Zürich (www.aktiencheck.de) - Zoltan Palfi, Andrey Ovchinnikov und Anton Rozanov, Analysten der Credit Suisse, stufen die Aktie von Surgutneftegaz (ISIN US8688612048/ WKN 904596) von "underperform" auf "neutral" herauf.
Das Rating werde aufgrund der jüngst unterdurchschnittlichen Aktienkursentwicklung, der Abwertung des Russischen Rubels (RUB) sowie einiger operativer Entwicklungen angehoben. Der Titel werde nun bei einem negativen EV/EBITDA-Verhältnis von -0,1 gehandelt, was in der Vergangenheit als Bewertungsboden gedient habe. Die Aufwertung des Rubels gegenüber dem US-Dollar könnte Surgutneftegaz dabei helfen, den negativen Wechselkurseffekt von 2,7 Mrd. USD im ersten Quartal 2012 umzukehren. Dies würde den Dividendenausblick verbessern.
Ein kleiner positiver Punkt sei die Abschwächung des Produktionsrückgangs der Brownfield-Projekte seit Jahresbeginn. Ferner habe der Explorationserfolg des Unternehmens im vergangenen Jahr zugenommen. Aus der EPS-Prognose für 2012 und 2013 von 0,06 USD und 0,05 USD ergebe sich ein KGV von 8,90 bzw. 10,26. Das Kursziel des Wertpapiers werde bei einem Horizont von zwölf Monaten mit 26,50 RUB beibehalten.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Credit Suisse nun das Rating "neutral" für die Aktie von Surgutneftegaz. (Analyse vom 13.06.12) (13.06.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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