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Bullen sammeln Kraft für neuen Trendschub

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INHALT

Hindernis bei 14.714 Punkten im Visier

Präferiertes Szenario: Bullishes Kursverhalten trotz überkaufter Lage

Gegenszenario: Inside-Day als Zeichen für schwindendes Kaufinteresse

Widerstände und Unterstützungen
Widerstand 1: 14.714 Punkte
Widerstand 2: 14.925 Punkte
Unterstützung 1: 14.359 Punkte
Unterstützung 2: 14.148 Punkte

DZ BANK Produkte
ENDLOS TURBO LONG 12.699,42 OPEN END: BASISWERT DAX (WKN: DW62RE)

ENDLOS TURBO SHORT 16.122,66 OPEN END: BASISWERT DAX (WKN: DV9Y9R)

Glossar

Rechtliche Hinweise

Impressum

Fertiggestellt
24.11.2022

Analyst
Marvin Herzberger

Gap Up
Signaldatum: 15.11.2022 - Für dieses Signal und die entsprechende Markterwartung können folgende Produkte interessant sein*:
56 % Wahrscheinlichkeit für eine 2 % Rally in den nächsten 10 Handelstagen » ENDLOS TURBO LONG 12.699,42 OPEN END
Hebel etwa bei 8,28
DW62RE
40 % Wahrscheinlichkeit für einen 2 % Kursrückgang in den nächsten 10 Handelstagen » ENDLOS TURBO SHORT 16.122,66 OPEN END
Hebel etwa bei 8,50
DV9Y9R
DAX-Analyse für Donnerstag, den 24. November 2022

Bullen sammeln Kraft für neuen Trendschub

» Hindernis bei 14.714 Punkten im Visier

Ausgehend vom 52-Wochentief, welches am 28. September 2022 bei 11.861 Punkten ausgebildet wurde, konnte der DAX in den letzten rund zwei Monaten um über 20 % steigen. Per Definition befindet sich der deutsche Leitindex somit in einem Bullenmarkt. Dieser Bullenmarkt wird noch durch einen laufenden Aufwärtstrend mit steigenden Verlaufshochs und -tiefs und zahlreiche Kaufsignale untermauert. Insbesondere die Kaufsignale des GD 20, GD 50 und GD 200 wirken aus charttechnischer Sicht stabilisierend. Hinzu kommt aktuell auch noch ein Kaufsignal der überkauften Slow Stochastik und eine bullishe Kursreaktion, wodurch vier Handelstage in Folge täglich höhere Tiefs markiert wurden. Der Inside-Day vom Mittwoch könnte als Vorbereitung für den nächsten Trendschub in Richtung des Hochs vom 06. Juni bei 14.714 Punkte (Widerstand 1) fungieren. Der nachhaltige Ausbruch über dieses Hindernis könnte die Kursentwicklung in den Folgetagen bis zum Hochpunkt vom 29. März bei 14.925 Punkte (Widerstand 2) tendieren lassen. Impulse erwarten die Investoren nach den gestern präsentierten Einkaufsmanagerindizes für die Dienstleistungen und das verarbeitende Gewerbe im November in Deutschland, welche jeweils besser als erwartet ausgefallen sind, heute durch die Daten des ifo-Instituts zur aktuellen Lageeinschätzung und zum Geschäftsklimaindex für Deutschland im November. Die Volatilität am Markt dürfte an den letzten beiden Tagen der Woche aufgrund von Thanksgiving in den USA tendenziell rückläufig sein. Vorbörslich wird der DAX mit einem Kursanstieg von +0,1 % getaxt. Das Long-Szenario ist hinfällig, wenn der DAX nachhaltig unter die Kursmarke von 14.148 Punkten (Unterstützung 2) fällt.

» Präferiertes Szenario: Bullishes Kursverhalten trotz überkaufter Lage

Obwohl die Slow Stochastik stark überkauft ist, weist der Oszillator dennoch aktuell ein Kaufsignal aus. Auch das nachlassende Kaufinteresse kann dabei den Aufwärtstrend nicht stoppen. Vielmehr bewegt sich der DAX in kleinen Schritten weiter aufwärts. So wurden an den letzten vier Handelstagen in Folge jeweils höhere Tiefs markiert. Die mittelfristigen Kaufsignale des GD 20, GD 50 und GD 200 sind dabei weiterhin intakt.

 

Statistisch ist in den nächsten 10 Handelstagen nach der Ausbildung eines „Gap Up“ mit einer Wahrscheinlichkeit von 56 %, seit dem 02.01.2000, mit einem Kursanstieg von 2 % zu rechnen.

 

Sofern die Bullen den Aufwärtstrend in den kommenden Tagen und Wochen ausbauen sollten, könnte der Index weiter in Richtung des Verlaufshochs vom 06. Juni bei 14.714 Punkten (Widerstand 1) tendieren. Der nachhaltige Ausbruch über diese Barriere würde wiederum als Kaufsignal fungieren. Gleichzeitig könnten hierdurch Anschlusskäufe ausgelöst werden, welche die Kursentwicklung bis zum Hochpunkt vom 29. März bei 14.925 Punkten (Widerstand 2) führen könnten. Als eine Anlagemöglichkeit in den DAX stehen verschiedene derivative Produkte zur Verfügung. Ein Beispiel ist der ENDLOS TURBO LONG 12.699,42 OPEN END: BASISWERT DAX der DZ BANK (WKN: DW62RE)* mit einem Basispreis von 12.699,42 Punkten. Der Hebel liegt am 24.11.2022 um 07:15 Uhr bei 8,28. Das Long-Szenario ist hinfällig, wenn der DAX die Unterstützung bei 14.148 Punkten nachhaltig unterschreitet. Bitte beachten Sie die Produktrisiken, welche unten im Dokument beschrieben sind.

» Gegenszenario: Inside-Day als Zeichen für schwindendes Kaufinteresse

Nach dem dynamischen Trendschub vom 10. November, wo der DAX innerhalb eines Tages um 3,5 % gestiegen ist, hat der Austritt aus den Bollinger Bändern das Kaufinteresse der Börsianer temporär gedämpft. Es folgte eine Konsolidierung auf hohem Niveau, welche erst am 17. November ein höheres Verlaufstief im Chart etablieren konnte. Ausgehend von diesem Tag konnte der Index an jedem Folgetag höhere Tiefs markieren. Doch das Kaufinteresse der Investoren lässt weiter nach. So formte sich am Mittwoch ein Inside-Day und eine neue Verkaufswelle könnte sich in Vorbereitung befinden. Sobald das Vortagestief unterboten wird, könnte sich die Verkaufsdynamik beschleunigen. Bestätigend hierbei könnte ein Verkaufssignal in der überkauften Slow Stochastik fungieren. Es wird getriggert, sobald die grüne Signallinie des Oszillators unter die rote Linie fällt.

 

Statistisch ist in den nächsten 10 Handelstagen nach der Ausbildung eines „Gap Up“ mit einer Wahrscheinlichkeit von 40 %, seit dem 02.01.2000, mit einem Kursrückgang von 2 % zu rechnen.

 

Charttechnisch könnte der Beginn einer neuen Verkaufswelle zum Abbau der überkauften Marktlage beitragen. Damit dieses Szenario allerdings eintreten kann, muss die Kursentwicklung allerdings als erstes zum gestrigen Tief bei 14.359 Punkte (Unterstützung 1) tendieren. Der nachhaltige Abverkauf unter diesen Haltebereich könnte die Korrekturbewegung in Richtung des Verlaufstiefs vom 17. November bei 14.148 Punkte (Unterstützung 2) tendieren lassen. Als eine Anlagemöglichkeit in den DAX stehen verschiedene derivative Produkte zur Verfügung. Ein Beispiel ist der ENDLOS TURBO SHORT 16.122,66 OPEN END: BASISWERT DAX der DZ BANK (WKN: DV9Y9R)* mit einem Basispreis von 16.122,66 Punkten. Der Hebel liegt am 24.11.2022 um 07:15 Uhr bei 8,50. Das Short-Szenario ist hinfällig, wenn der DAX nachhaltig über die Barriere bei 14.925 Punkten steigt. Bitte beachten Sie die Produktrisiken, welche unten im Dokument beschrieben sind.

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Sie sind im Begriff, ein Produkt zu erwerben, das nicht einfach ist und schwer zu verstehen sein kann. Die vollständigen Angaben zu den oben genannten Produkten, insbesondere zu den verbindlichen Bedingungen, Risiken sowie Angaben zur DZ BANK können dem jeweils maßgeblichen Prospekt entnommen werden.

Die gemäß gesetzlicher Vorgaben von der DZ BANK bezüglich des öffentlichen Angebots erstellten Basisprospekte sowie etwaige Nachträge und die jeweils zugehörigen Endgültigen Bedingungen sind auf der Internetseite der DZ BANK www.dzbank-derivate.de veröffentlicht und können unter www.dzbank-derivate.de/DW62RE bzw. www.dzbank-derivate.de/DV9Y9R (dort unter „Dokumente“) abgerufen werden. Sie sollten den Prospekt lesen, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen, um die potenziellen Risiken und Chancen der Entscheidung, in die Wertpapiere zu investieren, vollends zu verstehen. Die Billigung des Prospekts von der zuständigen Behörde ist nicht als Befürwortung der angebotenen oder zum Handel an einem geregelten Markt zugelassenen Wertpapiere zu verstehen. Die von der DZ BANK jeweils erstellten Basisinformationsblätter ist in der jeweils aktuellen Fassung ebenfalls auf der Internetseite der DZ BANK www.dzbank-derivate.de/DW62RE bzw. www.dzbank-derivate.de/DV9Y9R (dort unter „Dokumente“) abrufbar. Dies gilt, solange das Produkt für Privatanleger verfügbar ist.

Der Chart zeigt die Entwicklung des Indikators der Slow Stochastik in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Quelle: https://www.dzbank-derivate.de/markets/daxanalyse

Der Chart zeigt die Entwicklung des Indikators der Slow Stochastik in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Eine Kerze im Chart entspricht einer
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» Glossar

Abwärtstrend

Ein Abwärtstrend ist eine Situation, bei der der Tiefpunkt jeder aufeinanderfolgenden Kursrallye tiefer liegt, als derjenige der vorangegangenen Rallye und jeder Hochpunkt ebenfalls tiefer als der vorangegangene Hochpunkt liegt. Anders formuliert: Ein Abwärtstrend ist ein Muster mit fallenden Gipfeln und Tälern.

Bollinger Bänder

Die Bollinger Bänder sind ein relatives Bezugssystem, das Aufschluss darüber geben soll, ob ein Markt stark überkauft oder überverkauft ist. Das System wurde von John Bollinger in den 1970er Jahren entwickelt. Die Bollinger Bänder werden mit Hilfe eines 20-Tage Gleitenden Durchschnitts (GD) in das Chartbild eines Marktes eingezeichnet. Das untere Bollinger Band wird 2 Standardabweichungen unter dem 20er GD aufgetragen. Das obere Bollinger Band wird entsprechend 2 Standardabweichungen über dem 20er GD eingezeichnet. Wenn man eine Normalverteilung der Preisentwicklung unterstellt, befinden sich etwa 95% aller Marktpreise innerhalb der Bollinger Bänder. Wenn ein Markt stark fällt und sich deutlich unterhalb der Bollinger Bänder befindet, kann man von einer überverkauften Situation sprechen. Wenn ein Markt stark steigt und deutlich oberhalb des oberen Bollinger Bandes notiert, kann man von einer überkauften Situation sprechen.

Divergenz

Eine Situation, in der sich zwei Indikatoren nicht gegenseitig bestätigen. Bei der Oszillator-Analyse ist dies zum Beispiel der Fall, wenn die Kurse steigen, während ein Oszillator bereits anfängt zu fallen. Divergenzen warnen üblicherweise vor einem Trendwechsel. Das Gegenteil von Abweichung ist Bestätigung.

Doji

Ein Doji ist eine Kerze oder ein Kursstab (Bar), bei dem Eröffnung- und Schlusskurs auf dem gleichen Kursniveau liegen. Der Doji signalisiert in erster Linie Unentschlossenheit oder eine Pause in der Kursbewegung. Der Doji entsteht in der Regel in Konsolidierungen oder Seitwärtsbewegungen, aber auch am Ende von Kursbewegungen

Doppeltop

Diese Kursformation weist zwei ausgeprägte Gipfel auf. Die Trendumkehr ist abgeschlossen, wenn das mittlere Tal nach unten durchbrochen wird. Der doppelte Boden ist ein Spiegelbild des Doppeltops.

Fibonacci-Retracement

Leonardo Fibonacci war ein italienischer Mathematiker, der Zusammenhänge zwischen Zahlen festgestellt hat. Jede Fibonacci-Zahl ermittelt sich aus der Summe der beiden vorangegangenen Fibonacci-Zahlen. Den Beginn bildet die 0, womit sich folgende Zahlenreihe ergibt: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144… Wird nun das Verhältnis sämtlicher Fibonacci-Zahlen zueinander betrachtet, dann ergibt sich ein wiederholendes Muster.

Die Division einer Zahl durch die nachfolgende Zahl ergibt mit steigenden Werten ein Ergebnis nahe 0,618.

Die Division einer Zahl dieser Reihe durch die ihr vorangehende Zahl ergibt einen Wert nahe 1,618.

Die Division einer Zahl der Reihe durch die um zwei Stellen nachfolgende Zahl ergibt einen Wert nahe 0,382.

Die beiden Verhältniszahlen von einer Zahl zur nächst höheren (0,618) und der Zahl zur jeweils niedrigeren (1,618) sind auch als „Goldenes Verhältnis“ oder „Goldene Mitte“ bekannt und finden sich nicht nur in der Mathematik, sondern auch in der Musik, in der Kunst, der Architektur und der Biologie wieder.

Je höher die Zahlen, desto näher liegt das Ergebnis an diesem Verhältnis. Aus den Verhältnissen dieser Zahlen zueinander ergeben sich die Prozentwerte 38%, 50% und 63%. Trader nutzen diese Werte, um Zielmarken einer Kurskorrektur zu bestimmen. Es gibt statistisch keinen Nachweis für den Erfolg dieser Retracements.

Gap

Kurslücken sind Leerräume, die auf einem Balkenchart auf Kursniveaus auftreten, an denen kein Handel stattgefunden hat. Zu einer Aufwärtslücke kommt es, wenn der tiefste Kurs eines Handelstages höher ist, als der höchste Kurs des vorangegangenen Tages. Eine Aufwärtslücke (Gap Up) ist üblicherweise ein Zeichen von Marktstärke, während eine Abwärtslücke (Gap Down) ein Zeichen von Marktschwäche darstellt. Die drei wichtigsten Arten von Kurslücken sind Ausbruchslücke, Fortsetzungslücke und Erschöpfungslücke.

Gap Down

Ein Gap Down ist eine Kurslücke, welche zwischen den Preisen auf einem Chart entsteht. Dabei ist die abwärts gerichtete Bewegung so stark, dass dazwischen kein Handel stattfindet. Der erste Handel findet dann zu einem Kurs statt, welcher eine Lücke zum vorherigen Kurs darstellt.

Die sich öffnenden Lücken sind Ausdruck eines Ungleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage. Es herrscht ein Angebotsüberhang.

Gap Up

Ein Gap Up ist eine Kurslücke, welche zwischen den Preisen auf einem Chart entsteht. Dabei ist die aufwärts gerichtete Bewegung so stark, dass dazwischen kein Handel stattfindet. Der erste Handel findet dann zu einem Kurs statt, welcher eine Lücke zum vorherigen Kurs darstellt.

Die sich öffnenden Lücken sind Ausdruck eines Ungleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage. Es herrscht ein Nachfrageüberhang.

GD 200

GD 200 steht für Gleitender Durchschnitt über die vergangenen 200 Börsentage. Die 200-Tage-Linie gehört zu den einfachsten und bekanntesten Hilfsmitteln der Chartanalyse. Sie wird ermittelt, indem für jeden Tag das arithmetische Mittel der Schlusskurse der vergangenen 200 Handelstage berechnet wird und anschließend die einzelnen Durchschnittskurse miteinander verbunden werden.

Der GD 200 wird als trendfolgender Indikator genutzt. Wird die 200-Tage-Linie eines Titels von oben nach unten gerissen, so sprechen Charttechniker von einem Verkaufssignal. Im umgekehrten Fall fungiert er als Kaufsignal.

 Long-Szenario

Der Marktteilnehmer setzt auf einen Kursanstieg.

Oszillator

Indikator, der bestimmt, ob sich ein Markt in einer überkauften oder überverkauften Situation befindet. Der Markt ist überkauft, wenn der Oszillator einen oberen Extremwert erreicht. Der Markt ist überverkauft, wenn der Oszillator einen unteren Extremwert erreicht.

Schulter-Kopf-Schulter-Formation

Die bekannteste der Umkehrformationen. An einem Markthöhepunkt werden drei ausgeprägte Gipfel gebildet, wobei der mittlere Gipfel (oder Kopf) etwas höher ist, als die beiden anderen Gipfel (Schultern). Wenn die Trendlinie (Nackenlinie), die die beiden dazwischen liegenden Täler verbindet, gebrochen wird, ist die Formation komplett. Eine Bodenformation ist das Spiegelbild der Topformation, sie wird umgekehrte oder inverse Schulter-Kopf-Schulter-Formation genannt.

Shooting Star

Der Shooting Star ist durch einen kleinen Körper am unteren Ende der Kursspanne gekennzeichnet und weist einen langen oberen Schatten auf. Die Einfärbung des Körpers ist nebensächlich. Das Kursmuster gibt einen ersten Warnhinweis, dass die Aufwärtsdynamik an Kraft verliert und dass eine Rallye während des Handels abverkauft wurde. Der Kerzenkörper des idealen Shooting Star befindet sich oberhalb des vorhergehenden Handelstages und hat mit einer Kurslücke eröffnet.

Short-Szenario

Der Marktteilnehmer setzt auf einen Kursrückgang.

 Slow Stochastik

Die Stochastik ist ein mathematisches Verfahren zur Berechnung von Wahrscheinlichkeiten bei Zufallsverfahren. Mit dem Indikator der Slow Stochastik wird nach Umkehrpunkten im Markt gesucht. Charttechnische Relevanz erlangt der Indikator bei der Feststellung von Umkehrpunkten in Zeiten von Seitwärtsbewegungen und sich entwickelnden leichten Trends. Der Indikator sollte in Verbindung mit weiteren Indikatoren oder charttechnischen Mustern verwendet werden.

Der Indikator besteht aus zwei Linien, einer schnelleren grünen Linie, genannt (%K) und einer langsameren roten Linie (%D). Signale entstehen, wenn die beiden Linien einen Schnittpunkt aufweisen und/oder durch das Niveau auf der Skala. Die beiden Linien können Werte zwischen 0-100 annehmen. Theoriegemäß weisen Werte über 70-80 darauf hin, dass sich der Markt derzeit in einem überkauften Zustand befindet. Werte unterhalb von 20-30 weisen hingegen auf einen überverkauften Zustand hin.

Ein Kaufsignal entsteht, wenn die Linie %K die Linie %D von unten nach oben schneidet. Ein Verkaufssignal wird generiert, wenn die Linie %K die Linie %D von oben nach unten schneidet.

Wenn die %K-Linie die %D-Linie im Bereich von 20-30 oder niedriger von unten nach oben durchbricht, dann kommt es zum Kaufsignal. Analog dazu das Verkaufssignal. Wenn die %K-Linie im Bereich von 70-80 oder höher notiert und die %D Linie nach unten durchbricht, wird ein Verkaufssignal generiert.

Überkauft

Ein Begriff, der im Zusammenhang mit einem Oszillator verwendet wird. Erreicht ein Oszillator einen oberen Extremwert, so geht man davon aus, dass der Markt zu stark gestiegen und anfällig für einen Kurseinbruch ist.

Überverkauft

Ein Begriff, der im Zusammenhang mit einem Oszillator verwendet wird. Erreicht ein Oszillator einen unteren Extremwert, so geht man davon aus, dass der Markt zu stark gefallen und reif für eine Erholung ist.

Unterstützung

Ein Kurs oder Kursbereich unterhalb des aktuellen Kurses, wo die Kaufkraft groß genug ist, um einen Kursrückgang aufzuhalten. Ein früheres Reaktionstief bildet üblicherweise eine Unterstützungslinie

Widerstand

Das Gegenteil von Unterstützung. Widerstand entsteht auf dem Niveau eines früheren Kurshochs, wirkt als Barriere oberhalb des Marktkurses und kann einen Kursanstieg stoppen. (Siehe Unterstützung.)

Ein gänzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals (Totalverlust) ist möglich. Sie sind dem Risiko der Insolvenz, das heißt einer Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit der DZ BANK ausgesetzt (Emittentenrisiko).

Die Informationen richten sich ausschließlich an Personen, die ihren Wohn-/Geschäftssitz in Deutschland haben.

Mit freundlichen Grüßen
Ihr DZ BANK Sales Team

Kontakt
DZ BANK AG
+49(0)69-7447-7035
wertpapiere@dzbank.de
www.dzbank-derivate.de

Rechtliche Hinweise:
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Vertreten durch den Vorstand: Uwe Fröhlich (Co-Vorsitzender), Dr. Cornelius Riese (Co-Vorsitzender), Souâd Benkredda, Uwe Berghaus, Dr. Christian Brauckmann, Ulrike Brouzi, Wolfgang Köhler, Michael Speth, Thomas Ullrich
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Amtsgericht Frankfurt am Main, Handelsregister HRB 45651
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am Main wird durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)
und die Europäische Zentralbank (EZB) beaufsichtigt.
Umsatzsteuer Ident. Nr.: DE114103491
Sicherungseinrichtungen: Die DZ BANK AG Deutsche Zentral-
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GmbH und der zusätzlich freiwilligen Sicherungseinrichtung des Bundesverband
der Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken e.V. angeschlossen:
www.bvr-institutssicherung.de
www.bvr.de/SE
Verantwortlich für den Inhalt: Florian Möller, DZ BANK AG, Frankfurt
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der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main

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