Trading-Chance Colgate Palmolive: Potenzial bis 144 Dollar

Vergleich mit der Konkurrenz

Im direkten Wettbewerb der globalen Konsumgütergiganten nimmt Colgate-Palmolive eine Sonderstellung ein, die sich vor allem durch eine extreme Spezialisierung von den beiden größten Rivalen, Procter & Gamble (P&G) und Unilever, abhebt. Während P&G und Unilever als klassische Breitband-Konglomerate agieren, die von Waschmitteln über Eiscreme bis hin zu Rasierern fast jede Nische im Supermarkt besetzen, konzentriert sich Colgate-Palmolive fast obsessiv auf seine Kernkompetenz: die Mundhygiene.

Dieser Fokus ist die größte Stärke des Unternehmens. Mit einem weltweiten Marktanteil bei Zahnpasta, der oft die 40-Prozent-Marke übersteigt, verfügt Colgate über eine Marktmacht, von der P&G trotz seiner starken Marke Oral-B nur träumen kann. Diese Dominanz führt dazu, dass Colgate-Palmolive oft stabilere Margen in seinem Kernsegment erzielen kann, da die Marke in vielen Schwellenländern fast synonym mit der Produktkategorie selbst ist. In puncto globaler Reichweite in ländlichen Regionen Afrikas oder Asiens hat Colgate oft die Nase vorn, während Unilever zwar ebenfalls in diesen Märkten stark verwurzelt ist, dort aber mit einer komplexeren Logistik für ein viel breiteres Portfolio kämpfen muss.

Vergleicht man jedoch die Innovationskraft und das finanzielle Gesamtvolumen, so zeigt sich die Übermacht von Procter & Gamble. P&G ist ein Meister darin, ganze Kategorien durch technologische Überlegenheit neu zu definieren, was sich in einer historisch oft höheren Gesamtrendite für Aktionäre widerspiegelt. Wo Colgate eher defensiv und bewahrend agiert, nutzt P&G seine gewaltigen Cashflows für massives Marketing und Forschung, was das Unternehmen weniger anfällig für Schwankungen in einem einzelnen Segment macht. Wenn der Markt für Zahnpasta stagniert, kann P&G dies durch Zuwächse bei Windeln oder Hautpflege ausgleichen – eine Flexibilität, die Colgate in diesem Maße fehlt.

Unilever wiederum bildet das gesellschaftlich und ökologisch fokussierte Gegenstück in diesem Trio. Während Colgate-Palmolive rein betriebswirtschaftlich oft wie eine perfekt geölte Maschine wirkt, hat sich Unilever in den letzten Jahren stark auf Nachhaltigkeit und ein "Purpose-driven"-Modell konzentriert. Das macht Unilever für eine jüngere Käuferschicht attraktiv, führt aber im Vergleich zu Colgate und P&G oft zu einer etwas schwächeren operativen Marge. Zudem ist Unilevers starke Präsenz im Lebensmittelbereich (wie z.B. Hellmann's) ein zweischneidiges Schwert: Es bietet zwar Diversifikation, setzt das Unternehmen aber auch volatileren Rohstoffpreisen für Agrarprodukte aus, mit denen Colgate kaum in Berührung kommt.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Colgate-Palmolive die Aktie für Anleger ist, die auf eine fast unanfechtbare Monopolstellung in einer unverzichtbaren Nische setzen. P&G bleibt die Benchmark für hocheffizientes, breit diversifiziertes Wachstum, während Unilever die Wahl für diejenigen ist, die eine starke Präsenz in Schwellenländern mit einem Fokus auf ESG-Kriterien kombinieren wollen. In Krisenzeiten erweist sich Colgate oft als das robusteste Papier, da das Zähneputzen eine der letzten Gewohnheiten ist, an denen Konsumenten sparen, selbst wenn sie bei teureren Pflegeprodukten von P&G oder Marken-Lebensmitteln von Unilever bereits auf günstigere Eigenmarken ausweichen.

Die Entwicklung des Unternehmensgewinns kann sich sehen lassen. Das Ergebnis wurde in den hinter uns liegenden 10 Jahren von 1,52 auf 3,57 Dollar pro Aktie mehr als verdoppelt. Bis 2029 will das Unternehmen das Ergebnis auf 4,44 Dollar je Anteilsschein verbessern. Der Operative Cashflow stagniert nun auf hohem Niveau, was einen kleinen Makel darstellt. Die Netto-Marge liegt stabil bei über 14 Prozent. An der Börse ist die Aktie mit einem KGV von 23,5 sogar leicht unterbewertet. Alles in allem spricht hier nahezu alles für eine langfristige Fortsetzung des Trends.

Was macht Colgate-Palmolive?

Zu den Geschäftsfeldern von Colgate-Palmolive zählen Oral Care, Personal Care, Home Care und Pet Nutrition. Im Segment Oral Care bietet das Unternehmen eine Vielzahl von Produkten an, wie Zahnpasten, Zahnbürsten und Mundspülungen. Diese Produkte sind darauf ausgerichtet, die Mundgesundheit zu verbessern und werden weltweit vertrieben. Im Bereich Personal Care umfasst das Portfolio Produkte wie Seifen, Duschgele und Körperpflegeprodukte. Colgate-Palmolive produziert auch Deodorants und Handcremes. Das Segment Home Care beinhaltet eine Auswahl an Reinigungsprodukten für den Haushalt, darunter Spülmittel, Allzweckreiniger und Produkte für die Wäschepflege. Das Geschäftsfeld Pet Nutrition konzentriert sich auf Ernährungsprodukte für Haustiere. Hier bietet Colgate-Palmolive unter verschiedenen Marken Tiernahrung an, die auf die spezifischen Bedürfnisse unterschiedlicher Haustierarten abgestimmt ist.

Technisches Etappenziel 144 US-Dollar möglich

Als Pennystock gestartet hat sich die Aktie zu einem echten Trend-Monster entwickelt, das immer wieder neue Allzeithochs erreicht. Zuletzt befand sich der Kurs in einer Korrektur, nachdem es zuvor einen Fehlausbruch an der oberen Begrenzungslinie des Aufwärtstrendkanals gegeben hatte. Der Aufwärtstrend wurde einmal mehr mit einem Reversal nahezu punktgenau an der unteren Trendbegrenzung als solcher bestätigt.

Während bei 100 bis 109 US-Dollar ein potenzielles Widerstands-Cluster vorliegt, bieten die horizontalen Supports bei 74,6 Dollar, sowie  68 und 58 US-Dollar Unterstützung. Langfristig sollte sich der Bullen-Run fortsetzen und es auf neue Allzeithochs gehen können. Ein mögliches technisches Ziel bei einem Ausbruch über 109 Dollar wäre bei 144 US-Dollar gelegen.

Quelle: www.tradingview.com

Fazit

Wie so oft bei Dividenden-Aristokraten findet man auch hier fast kein Haar in der Suppe. Das Unternehmen ist relativ durchschnittlich bewertet, wenn man sich am historischen Durchschnitts-KGV orientiert. Die nahezu Monopol-Stellung in seiner Nische macht die Papiere fast schon zu einem Muss in einem gut diversifizierten Aktienportfolio. Wir sehen langfristig ein nächstes Etappenziel bei 14 US-Dollar. Um von einer möglichen positiven Entwicklung profitieren zu können, haben wir ein geeignetes Produkt für Sie ausgesucht. Nachfolgend stellen wir Ihnen dieses vor.  

Open end Turbo Bull Optionsschein auf Colgate

Für die heutige Trading-Gelegenheit haben wir für Sie einen open end  Turbo Bull Optionsschein des Emittenten UniCredit ausgewählt. Das Produkt hat Knockout und Basispreis gleichauf bei 58,844 USD. Bei einem aktuellen Preis von  85 Dollar ergibt sich somit ein Hebel von derzeit 3,23. Zur Absicherung der Position erscheint ein Stop-Loss bei zirka 0,20 Euro im Produkt sinnvoll. Auch hier haben wir das Produkt so ausgewählt, dass dessen K.O. unweit des benötigten Stop-Losses gelegen ist. So haben wir die maximal mögliche Hebelwirkung und eine so geringe Kapitalbindung wie möglich. Die WKN lautet UN16B8.

Wichtige Chartmarken

Widerstände:  100 bis 109 USD

Unterstützungen:  74,6, sowie 68 und 58 USD

Open end Turbo Bull Optionsschein auf Colgate

Die bisherigen Trades der „Trading-Chance“ für Sie in einer Watchlist:

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Denken Sie dabei aber daran, dass hier Gewinnmitnahmen, nachgezogene Stop Loss, mit Gewinn ausgelaufene Inline-Optionsscheine und ausgestoppte Positionen nicht eigens gekennzeichnet sind, hier finden Sie die Performance der Derivate ohne diese „Feinsteuerung“ seit dem Tag der Vorstellung.

* Disclaimer: Die Trading-Chance ist ein Service der onvista media GmbH in Kooperation mit dem Dienstleister RealMoneyTrader. Für die Produktauswahl und den Inhalt des Artikels ist allein der genannte Dienstleister verantwortlich. Der Dienstleister versichert, dass Analysen unter Beachtung journalistischer Sorgfaltspflichten, insbesondere der Pflicht zur wahrheitsgemäßen Berichterstattung sowie der erforderlichen Sachkenntnis, Sorgfalt und Gewissenhaftigkeit abgefasst werden. Wir weisen Sie darauf hin, dass die onvista media GmbH aktuell oder in den letzten zwölf Monaten eine entgeltliche Werbungskooperation mit angezeigten Emittenten von Zertifikaten eingegangen ist. Weiterhin empfehlen wir Interessenten vor einem möglichen Investment in die in diesem Artikel genannten Finanzinstrumente den jeweils relevanten und rechtlich ausschließlich maßgeblichen Wertpapierprospekt (Basisprospekt, die dazugehörigen Endgültigen Bedingungen sowie etwaige Nachträge dazu) auf der Seite des jeweiligen Emittenten oder Ihrer depotführenden Stelle oder Handelspartner zu lesen, um sich möglichst umfassend zu informieren. Insbesondere gilt dies für die Risiken eines möglichen Investments in die genannten Wertpapiere. Die Darstellung und der Service sind eine Werbemitteilung und erfüllen nicht die Voraussetzungen an einen unabhängigen Research bzw. eine Anlageempfehlung.