American Express: Erholung vom Corona-Rückgang vollzogen

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Der Kreditkartenanbieter American Express legt starkes Zahlenwerk vor.

Eine Lieblingsaktie von Warren Buffet

Es ist die derzeit drittgrößte Position im Portfolio der Holdinggesellschaft Berkshire Hathaway von Investoren-Legende Warren Buffet. Schließlich liebt dieser seit jeher Aktien von Unternehmen mit soliden Geschäftsmodellen, einem tiefen Burggraben und starken Marken. Kein Wunder, dass sich Buffet bereits 1994 erstmals mit einem Milliarden-US-Dollar-Betrag an der Firma beteiligte, die mittlerweile auf eine über 170jährige Unternehmensgeschichte zurückblicken kann. Rund 20 % der Anteile bzw. über 151 Millionen Aktien hält Buffets Holdinggesellschaft heute. Eine weise Entscheidung, denn die Geschäfte wachsen mit den über den Zeitverlauf steigenden Verbraucherausgaben in einer konsumorientierten Welt kräftig mit. Gleichzeitig verabschieden sich immer mehr Menschen von Bargeld-Zahlungen. Diese Trends machen das Geschäftsmodell von American Express quasi zeitlos.

 

Kreditkartennutzung bei jungen Menschen sehr beliebt

Wer einen Blick auf die Alterskohorten der American-Express-Kunden wirft, wird feststellen, dass die Neukunden zu einem Großteil aus den Reihen der Millennials und der Generation-Z stammen. Darunter werden alle Menschen verstanden, die zwischen 1980 und den späten 1990er Jahren bzw. im ersten Jahrzehnt nach dem Jahrtausendwechsel geboren wurden. Knapp 60% der neuen Konten, die zuletzt hinzukamen, stammen aus diesen Altersgruppen. Das Abrechnungsvolumen dieser Kunden lag im vierten Quartal des abgelaufenen Geschäftsjahres um 50% höher als noch 2019. Wer einmal Kunde ist, bleibt es in der Regel auch: Die Kundenbindung und -zufriedenheit ist weiterhin sehr hoch und liegt über dem Vorkrisenniveau. Die Kundenbindungsrate bei den globalen Verbrauchern liegt bei über 98%. Zum zweiten Mal in Folge und zum elften Mal in 15 Jahren belegte American Express den ersten Platz in der Kreditkarten-Zufriedenheitsstudie von JD Power, die jährlich unter US-Verbrauchern durchgeführt wird.

 

Starkes viertes Quartal dank Erholung des Reiseverkehrs

Der Kreditkartenanbieter überzeugte am Montag (25. Januar) mit einem starken Zahlenwerk für das vierte Quartal: Der Umsatz stieg um 29,9% auf 12,15 Milliarden US-Dollar und lag damit über den Schätzungen der Analysten. Beim Gewinn je Aktie übertraf das Unternehmen mit 2,18 US-Dollar ebenfalls die Konsenserwartungen, die bei 1,83 US-Dollar gelegen hatten. Zum Vergleich: Im Vorjahresquartal hatte der Gewinn je Aktie lediglich 1,76 US-Dollar betragen. Insgesamt profitiert das Unternehmen von der hohen Konsumfreude der Verbraucher, die durch fiskalische Stimuli der Regierungen während der Pandemie angetrieben wurde. Zudem erholt sich das Reise- und Unterhaltungssegment, das bereits über vier Fünftel des Niveaus aus dem vierten Quartal des Vorkrisenjahres 2019 erreichte. Das Volumen bei den US-Verbrauchern lag in diesem Segment mit 108% sogar bereits über dem Vorkrisenniveau. Es scheint also so, als sei die Corona-Pandemie nur eine Delle in der ansonsten soliden Wachstumsstory des Unternehmens gewesen: Vor Beginn der Pandemie im Frühjahr 2020 hatte American Express zehn aufeinanderfolgende Quartale mit starkem Umsatz- und Gewinnwachstum vermeldet. Dass alle vier Quartale des Jahres 2020 profitabel waren, war ein Beweis dafür, wie robust das Unternehmen aufgestellt ist.

 

Anhaltendes Wachstum erwartet – Dividende um etwa 20% erhöht

Für das laufende Jahr erwartet das Management weiterhin ein hohes Umsatzwachstum im Bereich von 18 bis 20%. Der Gewinn je Aktie soll zwischen 9,25 und 9,65 US-Dollar betragen. Langfristig soll sich das Umsatzwachstum über 10% etablieren, der Gewinn je Aktie soll im mittleren Zehnerbereich wachsen. Ab dem ersten Quartal 2022 will das Management eine um etwa 20 % höhere Dividende ausschütten. Diese beträgt derzeit 0,43 US-Dollar und soll auf 0,52 US-Dollar je Aktie ansteigen. Warren Buffet und viele weitere Aktionäre werden sich über den Geldsegen freuen. Durch den rund neunprozentigen Kursanstieg am Montag hellte sich das Chartbild wieder deutlich auf.

 

Trading-Idee: Endlos-Turbo Long auf American Express Co.

Mit Hebelprodukten können Anleger überproportional an allen Kursentwicklungen des zugrunde liegenden Basiswerts partizipieren. Aufgrund der Hebelwirkung reagiert das Produkt auf kleinste Kursbewegungen des Basiswerts. Da die Wertentwicklung des Basiswerts im Laufe der Zeit schwanken oder sich nicht entsprechend den Erwartungen des Anlegers entwickeln kann, besteht das Risiko, dass das eingesetzte Kapital nicht in allen Fällen in voller Höhe zurückgezahlt wird. Der Kapitalverlust kann ein erhebliches Ausmaß annehmen, sodass ein Totalverlust entstehen kann.

Auf den Basiswert American Express Co. stehen verschiedene Endlos-Turbos zur Verfügung. Ein Beispiel ist der Endlos-Turbo Long mit einem Basispreis von 128,9875 USD sowie einer Knock-Out-Barriere von 128,9875 USD. Das Produkt eignet sich für Anleger, die auf steigende Kurse des Basiswerts setzen wollen. Der Endlos-Turbo Long auf die American Express Co. hat keine feste Laufzeit, kann aber während der Laufzeit verfallen, sofern ein Knock-Out-Ereignis eintritt. Ein Knock-Out-Ereignis tritt ein, wenn der Beobachtungspreis (jeder Kurs des Basiswerts an einem Beobachtungstag, wie er von der maßgeblichen Börse berechnet wird) mindestens einmal auf oder unter der Knock-Out-Barriere liegt. Tritt ein solches Knock-Out-Ereignis ein, verfällt das Produkt ohne weiteres Tätigwerden des Anlegers wertlos, sodass es zu einem Totalverlust des eingesetzten Kapitals kommt.

Dieses Produkt ist nicht währungsgesichert. Die Entwicklung des EUR/USD-Wechselkurses hat damit Auswirkungen auf die Höhe des in EUR zahlbaren Rückzahlungsbetrags. Der EUR-Gegenwert wird am Ausübungstag auf Basis des von der Europäischen Zentralbank um 14:15 Uhr MEZ festgestellten EUR-Fixings errechnet.

 

Risikobeschreibung

Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.

 

Stand: 26.01.2022

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