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ANALYSE: Goldman traut Wirecard Sprung über Marke von 30 Milliarden Euro zu

dpa-AFX

NEW YORK (dpa-AFX) - Die US-Investmentbank Goldman Sachs erwartet vom Zahlungsabwickler Wirecard weiter hohes Wachstum. Analyst Mohammed Moawalla traut der Aktie trotz der seit Jahren anhaltenden Rally entsprechend einen weiteren starken Kursanstieg zu. In einer am Freitag vorliegenden Studie erhöhte der Goldman-Sachs-Analyst sein Kursziel von 200 auf 250 Euro und beließ sie auf der "Conviction Buy"-Empfehlungsliste. Sollte es so kommen wäre das bald im Dax notierte Unternehmen an der Börse mehr als 30 Milliarden Euro wert. Zum Vergleich: Aktuell sind es rund 22 Milliarden, Ende 2017 waren es 11,5 Milliarden Euro und Ende 2016 nur rund fünf Milliarden Euro.

Moawalla zählt bereits seit langer Zeit zu den Wirecard-Optimisten. Er hatte das Papier erstmals im April 2014 zum Kauf empfohlen. Damals hatte die Aktie noch knapp 30 Euro gekostet und sein erstes Kursziel lautete 48 Euro. Der Goldman-Experte behielt seine Kaufempfehlung über all die Jahre bei - auch als das Unternehmen immer wieder unter Beschuss von Leerverkäufern, also Spekulanten, die mit fallenden Kursen Geld verdienen wollen, geraten war. Und auch nach der jetzt schon lang anhaltenden Rally bleibt der Experte seiner positiven Einschätzung wegen der guten Wachstumsaussichten treu.

Er geht davon aus, dass der Zahlungsabwickler in den kommenden beiden Jahren aus eigener Kraft um jeweils zirka 25 Prozent wachsen kann und erhöhte seine Schätzungen für Umsatz und Gewinn. So geht er jetzt davon aus, dass der Umsatz 2020 auf 3,4 Milliarden Euro steigen wird. Das wären rund zwei Drittel mehr als er für das laufende Jahr kalkuliert - und fast 130 Prozent mehr als 2017. Der Gewinn dürfte seiner Einschätzung noch stärker steigen. Hier erwartet er bis 2020 im Vergleich zu 2017 einen Anstieg um knapp 170 Prozent auf zirka 700 Millionen Euro.

Da Moawalla auch 2020 von einem anhaltend hohen Gewinnanstieg ausgeht, hält er das Papier nach wie vor nicht für zu hoch bewertet - gerade mit Blick auf die Konkurrenten oder andere schnell wachsende Technologieunternehmen. Der nächste Kurstreiber könnte der Kapitalmarkttag am 9. Oktober sein. Hier erhofft sich Moawalla weitere Aufschlüsse, wie Wirecard das Geschäft profitabel voran treiben will.

Möglicherweise nennt das Unternehmen aus einem Münchener Vorort dabei erstmals auch konkrete Ziele, die über das Jahr 2020 hinausgehen. Die derzeitige Umsatzprognose für 2020 in Höhe von mehr als drei Milliarden Euro hält er für konservativ. Mit dem Kursziel von 250 Euro hat Moawalla derzeit unter den von dpa-AFX erfassten Experten das zweithöchste. Optimistischer ist aktuell nur Exane-BNP-Paribas-Experte Alexandre Faure, der sein Kursziel vor kurzem auf 265 Euro erhöht hatte.

Bei Aktien mit der Einstufung "Buy" rechnet Goldman Sachs auf dem aktuellen Kursniveau sowie im Vergleich zu den anderen von der Bank beobachteten Unternehmen aus der gleichen Branche mit einem hohen Renditepotenzial./zb/ag/fba

Analysierendes Institut Goldman Sachs.

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