DZ BANK – Facebook startet durch – Aktie mit neuen Bestwerten
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Kräftig sprudelnde Werbeeinnahmen
Facebook gehört zu den weltweit größten Anbietern von Onlineplattformen im Bereich der sozialen Medien. In erster Linie sind die Amerikaner für ihr gleichnamiges Netzwerk bekannt. Durch Zukäufe kamen weitere populäre Angebote hinzu, die ebenfalls Millionen von Menschen nutzen. Zum Portfolio gehören beispielsweise die Video- und Foto-Sharing-App Instagram sowie die Messaging-Dienste WhatsApp und Messenger.
Das Kerngeschäft hat sich in den vergangenen Monaten weiterhin sehr gut entwickelt. Facebook verzeichnete im ersten Quartal 2021 steigende Nutzerzahlen. Gleichzeitig gelang es dem Konzern, seine Dienste umfassend zu monetisieren. Das Unternehmen erzielt seine Umsätze hauptsächlich durch Werbung, die Firmenkunden auf den Plattformen schalten. In der Periode Januar bis März hatten sich die Werbeeinnahmen zum Vorjahreswert um 46 % auf 25,44 Mrd. US-Dollar erhöht. Das enorme Wachstum resultiert dabei auch aus dem niedrigen Basiseffekt aus dem Vorjahr. Deshalb gehen wir davon aus, dass sich die Wachstumsraten wieder abschwächen werden.
Gleichwohl erwarten wir eine anhaltend positive Entwicklung im Werbegeschäft mit im Durchschnitt sehr soliden Steigerungen. Dafür spricht die inzwischen erreichte Größe und Popularität des Facebook-Ökosystems, woraus sich ein Netzwerkeffekt ergibt. Das Unternehmen hat außerdem einen breiten Burggraben, woraus eine gewisse Preisdurchsetzungsmacht resultiert. Ein Risiko sehen wir dennoch in der großen Abhängigkeit von diesen Aktivitäten. Im ersten Quartal lag der Anteil der Werbeeinnahmen am Gesamtumsatz bei 97,2%. Eventuelle Schwächen im Werbemarkt werden somit direkt auf die Kennzahlen durchschlagen.
Hohe Finanzkraft, Aktie mit neuen Rekorden
Das starke Kerngeschäft, welches sich durch hohe Gewinnmargen und beträchtliche Cashflows auszeichnet, bietet dem Konzern allerdings auch den Spielraum, die eigene Position zu erweitern und sich weitere Geschäftsfelder zu erschließen.
Potenzial sehen wir u.a. darin, dem gewaltigen Nutzerkreis weitere Produkte und Dienste zur Verfügung zu stellen (z.B. Bezahldienste, Online-Shops für Nutzer, Live-Shopping). Aber auch neue Anwendungen in Bereichen wie Augmented und Virtual Reality, an denen Facebook forscht, bieten Chancen.
Bei den Expansionsbestrebungen halten wir weitere Zukäufe für möglich, wobei das Risiko von teuren Übernahmen besteht. Positiv bewerten wir die hohe Finanzkraft von Facebook. Allein Barmittel und kurzfristige Wertpapiere summierten sich zuletzt auf mehr als 64 Mrd. US-Dollar. Deshalb hat das Unternehmen eine Ausweitung des Aktienrückkaufprogramms beschlossen. Das sehen wir gerade mit Blick auf die weitere Kursentwicklung positiv.
Gleichzeitig haben unserer Einschätzung nach aber auch die Risiken zugenommen. Hier stehen vor allem die neue Datenschutzpolitik von Apple, eine strengere Regulierung in den USA und Europa sowie die Gefahr der Abwanderung von WhatsApp-Nutzern im Vordergrund. Negative Nachrichten in diesem Zusammenhang sehen wir als potenzielle Belastungsfaktoren.
Aus charttechnischer Sicht hat die Aktie im Nachgang der Veröffentlichung der Quartalszahlen den Ausbruch aus der Konsolidierungsphase bestätigt, die sich seit Ende August 2020 gebildet hatte. Daraus ergibt sich unserer Einschätzung nach eine gestiegene Wahrscheinlichkeit für eine Fortsetzung des seit mehr als einem Jahr laufenden übergeordneten Aufwärtstrends. Bei Facebook sehen wir deshalb derzeit Trading-Chancen auf der Long-Seite. Eine Absicherung könnte dabei im Bereich des letzten Zwischentiefs (Pullback an altes Allzeithoch) bei 296 US-Dollar sinnvoll sein.
Trading-Idee: Endlos-Turbo Long auf Facebook
Mit Hebelprodukten können Anleger überproportional an allen Kursentwicklungen des zugrunde liegenden Basiswertes partizipieren. Aufgrund der Hebelwirkung reagiert das Produkt auf kleinste Kursbewegungen des Basiswerts. Da die Wertentwicklung des Basiswerts im Laufe der Zeit schwanken bzw. sich nicht entsprechend den Erwartungen des Anlegers entwickeln kann, besteht das Risiko, dass das eingesetzte Kapital nicht in allen Fällen in voller Höhe zurückgezahlt wird. Der Kapitalverlust kann ein erhebliches Ausmaß annehmen, sodass ein Totalverlust entstehen kann.
Auf den Basiswert Facebook Inc. stehen verschiedene Endlos-Turbos zur Verfügung. Ein Beispiel ist der Endlos-Turbo Long mit einem Basispreis von 222,6911 USD sowie einer Knock-Out-Barriere von 222,6911 USD. Das Produkt eignet sich für Anleger, die auf steigende Kurse des Basiswerts setzen wollen. Der Endlos-Turbo Long auf die Facebook Inc. A. hat keine feste Laufzeit, kann aber während der Laufzeit verfallen, sofern ein Knock-Out-Ereignis eintritt. Ein Knock-Out-Ereignis tritt ein, wenn der Beobachtungspreis (jeder Kurs des Basiswerts an einem Beobachtungstag, wie er von der maßgeblichen Börse berechnet wird) mindestens einmal auf oder unter der Knock-Out-Barriere liegt. Tritt ein solches Knock-Out-Ereignis ein, verfällt das Produkt ohne weiteres Tätigwerden des Anlegers wertlos, sodass es zu einem Totalverlust des eingesetzten Kapitals kommt.
Dieses Produkt ist nicht währungsgesichert. Die Entwicklung des EUR/USD-Wechselkurses hat damit Auswirkungen auf die Höhe des in EUR zahlbaren Rückzahlungsbetrags.
Risikobeschreibung
Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.
Stand: 05.05.2021
Emittentin: DZ BANK AG / Online-Redaktion
Endlos Turbo Long 222,7103 open end: Basiswert FacebookDV1A3D // Quelle: DZ BANK: Geld 06.05. 14:59:22, Brief 06.05. 14:59:22 | ||||
| 7,66 EUR | 7,68 EUR | -0,78% | Basiswertkurs: 315,02 USD | |
| Geld in EUR | Brief in EUR | Diff. Vortag in % | Quelle: NASDAQ , 02:00:00 | |
| Basispreis | 222,7103 USD | Abstand zum Basispreis in % | 29,30% | |
| Knock-Out-Barriere | 222,7103 USD | Abstand zum Knock-Out in % | 29,30% | |
| Hebel | 3,40x | Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße | 0,10 | |
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