STEICO - Deutliche Warnsignale im Chart
Steico SE - WKN: A0LR93 - ISIN: DE000A0LR936 - Kurs: 21,335 € (XETRA)
Vor knapp einem Jahr stellte ich auf dem GodmodeTrader Steico vor. Ein topsolides Unternehmen, dessen Aktie dank steigender Profitabilität viel fundamentalen Spielraum hatte. Die ausführliche Erstanalyse können Sie hier nachlesen, der Titel lautete "STEICO - Ein wunderbarer Langfristchart". Im Januar erschienen nach Erreichen des ersten Zwischenziels zwei Updates. Inzwischen ist auch das ausgegebene Langfristziel von 20,00 EUR abgearbeitet, was einem Kursplus seit der Erstvorstellung von über 50 % entspricht.
Das im Juli bekannt gegebene Zahlenwerk von Steico konnte sich einmal mehr sehen lassen. Der Umsatz erhöhte sich im ersten Halbjahr um 13,2 % auf 114,6 Mio. EUR. Das EBIT stieg von 9,7 auf 10,6 Mio. EUR. Die EBIT-Marge kletterte etwas von 9,2 auf 9,3 %.
Doch wie bei so vielen Nebenwerten, hat hier der Kurs bereits einiges vorweggenommen. Inzwischen zahlt man für ein Wachstum von rund 10 bis 15 % KGVs von 20 und 17. Im Vergleicht zum Herbst 2016 haben wir nun also eine völlig andere Ausgangslage vorliegen. Analysten würden die Aktie wohl inzwischen klassisch mit "Halten" bewerten.
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| Jahr | 2016 | 2017e* | 2018e* |
| Umsatz in Mio. EUR | 208,95 | 230,75 | 251,56 |
| Ergebnis je Aktie in EUR | 0,90 | 1,08 | 1,22 |
| KGV | 24 | 20 | 17 |
| Dividende je Aktie in EUR | 0,18 | 0,24 | 0,28 |
| Dividendenrendite | 1,1 % | 1,8 % | 2,3 % |
*e = erwartet
In Verbindung mit der Charttechnik bestätigt sich das Bild, dass der Wert erst einmal ausgereizt sein dürfte. Der jüngste Kaufimpuls entstand unter massiven negativen Divergenzen im MACD und RSI. Seither kommt die Aktie nicht über den Widerstand bei 22,40 EUR hinaus. Es droht nun ein Verkaufssignal, sollte die Aktie aus der jüngsten Range mit Kursen unter 21,20 EUR nach unten herausfallen. Ein klassisches Ziel wäre in diesem Fall zunächst das alte Allzeithoch bei 20,00 EUR, was einem normalen Pullback auf die Ausbruchsmarke entsprechen würde. Bleibt der Verkaufsdruck indes hoch, wäre auch ein Rücklauf an die Unterstützung bei 18,60 EUR möglich. Von dort aus könnte der Smallcap anschließend seine übergeordnete Aufwärtsbewegung wieder fortsetzen. Nur ein direkter Anstieg über 22,40 EUR spricht für eine Trendfortsetzung in Richtung 25,00 EUR.
STEICO-Aktie(© BörseGo AG 2017 - Autor: Bastian Galuschka, Stv. Chefredakteur)
