Wertpapiername | Anteil |
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Microsoft Aktie · WKN 870747 · ISIN US5949181045 | 8,97 % |
Apple Aktie · WKN 865985 · ISIN US0378331005 | 6,20 % |
Alphabet A (Google) Aktie · WKN A14Y6F · ISIN US02079K3059 | 5,45 % |
Amazon Aktie · WKN 906866 · ISIN US0231351067 | 4,95 % |
Regeneron Aktie · WKN 881535 · ISIN US75886F1075 | 4,42 % |
Biogen Aktie · WKN 789617 · ISIN US09062X1037 | 4,06 % |
Intuitive Surgical Aktie · WKN 888024 · ISIN US46120E6023 | 4,01 % |
AMD Aktie · WKN 863186 · ISIN US0079031078 | 3,98 % |
Adobe Systems Aktie · WKN 871981 · ISIN US00724F1012 | 3,83 % |
Union Pacific Aktie · WKN 858144 · ISIN US9078181081 | 3,72 % |
Summe: | 49,59 % |
Der FCP soll den Anteilinhabern über einen empfohlenen Anlagehorizont von zwei Jahren ein positives Engagement in der Entwicklung der Streuung auf dem Markt für amerikanische Aktien bieten. Die Streuung kann als eine Kennzahl für den Unterschied zwischen der jeweiligen Wertentwicklung der Aktien eines bestimmten Marktes gegenüber der Wertentwicklung dieses Marktes angesehen werden. Zur Umsetzung seines Anlageziels verfolgt der FCP eine Anlagestrategie, die in der Kombination eines auf der Grundlage eines quantitativen und systematischen Algorithmus gewichteten synthetischen Long-Engagements in der Volatilität von Aktien, die unter den 500 größten der an den amerikanischen Märkten notierten Gesellschaften ausgewählt werden, einerseits (das 'Long-Engagement') und einem Short-Engagement in der Volatilität des Index S&P 500 andererseits (das 'Short-Engagement') besteht. Hierzu nutzt der FCP Finanztermininstrumente und insbesondere Volatilitätsswaps auf den außerbörslichen Märkten. Die Laufzeit der Volatilitätsswaps beträgt 12 bis 18 Monate. Die zugrunde liegenden Aktien des Long-Engagements werden auf der Grundlage eines systematischen Algorithmus ausgewählt und gewichtet, der auf der Basis der folgenden Kriterien festgelegt wird: Mit einem ersten Filter sollen jene Aktien ausgeschlossen werden, die ein atypisches Marktverhalten aufweisen. Dieser wird auf das Aktienuniversum des Index S&P 500 angewendet. Mit einem zweiten Filter sollen die Aktien beibehalten werden, die die höchsten Börsenkapitalisierungen aufweisen, um daraus ein gefiltertes Universum aus etwa 100 Aktien zu bilden. Anschließend wird innerhalb dieses gefilterten Universums eine Klassifizierung insbesondere nach dem Unterschied zwischen der impliziten und der realisierten Volatilität in der jüngsten Vergangenheit vorgenommen. Schließlich erfolgt in Abhängigkeit vom Ergebnis der Klassifizierung eine proportionale Gewichtung nach der Börsenkapitalisierung für jede Aktie, unter Berücksichtigung von Diversifizierungsbeschränkungen auf Sektor- und Einzeltitelebene.