WEIBO - Wann sieht es wieder besser aus?
- Weibo Corp. - WKN: A110V7 - ISIN: US9485961018 - Kurs: 22,340 $ (Nasdaq)
Von Kursen über 60 USD hat die Weibo-Aktie in nicht einmal einem Jahr um über 70 % an Wert verloren. Vor Börseneröffnung stellte der Kurznachrichtendienst aus Asien den Bericht zum ersten Quartal vor. Kann dieser die Wende bringen?
Unterm Strich Verluste
Mit Blick auf die Zahlen darf das zumindest hinterfragt werden. Der Umsatz stieg zwar leicht um 6 % gegenüber dem Vorjahresquartal auf 484,6 Mio. USD. Der operative Gewinn ging aber von 108,6 auf 102,8 Mio. USD zurück. Unterm Strich fiel sogar ein Verlust von 0,29 USD je Aktie an, nachdem im Vorjahreszeitraum noch ein Gewinn von 0,22 USD vermeldet werden konnte. Das ist zum einen auf höhere Personalkosten zurückzuführen, zum anderen aber auch auf Kosten für neuen Content. Auf das Nettoergebnis schlugen Abschreibungen auf die Beteiligung auf Didi Global voll durch. Über die Delisting-Pläne von Didi berichtete ich im Dezember 2021.
Positiv: Die Cashreserven von Weibo belaufen sich auf rund 3,3 Mrd. USD und machen somit mehr als die Hälfte der aktuellen Marktkapitalisierung aus. Konzentriert man sich aber auf das Nettocash, sinkt der Wert auf rund 1 Mrd. USD, also knapp 20 % der Marktkapitalisierung.
Analysten erwarten im laufenden Jahr einen Umsatz von 2,32 Mrd. USD und einen Gewinn je Aktie von 2,68 USD, was einem Rückgang von rund 13 % gegenüber 2021 entsprechen würde. Die KUVs liegen bei 2,5 und 2,3, die KGVs bei 8 und 7.
Wichtige Hürde erreicht
Aus charttechnischer Sicht ist ein wichtiger Widerstand intakt und wird auch im heutigen Handel bestätigt. Erst oberhalb von 23,80 USD werden Erholungen in Richtung 27,30 bis 28,93 USD möglich. Selbst in einem solchen Szenario wäre die übergeordnete Abwärtsbewegung intakt. Kurse unter 20,10 USD könnten dagegen zu Abgaben bis auf 18,62 USD und darunter zu neuen Jahrestiefs führen.
Fazit: Die Weibo-Aktie erscheint auf dem Papier günstig. Operativ läuft das Geschäft aber mäßig. Wachstum ist kaum mehr vorhanden. Außerdem schwebt ein mögliches Delisting in den USA wie bei vielen anderen chinesischen Aktien als Damoklesschwert über dem Kurs. Nur sehr risikofreudige Trader merken sich den Trigger bei 23,80 USD vor. Investoren halten sich von dem Titel fern.
| Jahr | 2021 | 2022* | 2023e* |
| Umsatz in Mrd. USD | 2,26 | 2,32 | 2,53 |
| Ergebnis je Aktie in USD | 3,08 | 2,68 | 3,03 |
| Gewinnwachstum | -12,99 % | 13,06 % | |
| KGV | 7 | 8 | 7 |
| KUV | 2,6 | 2,5 | 2,3 |
| PEG | neg. | 0,6 | |
| *e = erwartet, Berechnungen basieren bei US-Unternehmen auf Non-GAAP-Daten |
Weibo-Aktie (Wochenchart)
(© GodmodeTrader 2022 - Autor: Bastian Galuschka, Stv. Chefredakteur)
