Original-Research: Rock Tech Lithium Inc. (von Montega AG): Kaufen

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Original-Research: Rock Tech Lithium Inc. - von Montega AG

Einstufung von Montega AG zu Rock Tech Lithium Inc.

Unternehmen: Rock Tech Lithium Inc.
ISIN: CA77273P2017

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 08.07.2022
Kursziel: 10,50
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Miguel Lago Mascato

Jüngste Verhandlungserfolge dürften Rohstoffversorgung sichern -
Lithiumgehalt durch Probenergebnisse bestätigt
 
Der Newsflow von Rock Tech hat in den vergangenen Tagen enorm an Dynamik
gewonnen. So konnte die Unterzeichnung von Term Sheets zur Lieferung des
Rohstoffes Lithium-spodumen mit zwei Rohstoffhändlern vermeldet werden.
Zudem bestätigt die Veröffent-lichung weiterer Probenergebnisse den hohen
Lithiumgehalt der eigenen Rohstoffquelle.
 
Gesicherte Lithiumspodumenversorgung in Reichweite: Neben der
unternehmenseigenen Mine in Georgia Lake plant Rock Tech mit einer
Versorgung von 40% aus Rohstofflieferungen. Hierfür werden u.E. ca. 70 Tsd.
Tonnen jährlich benötigt. Mit Transamine (Hauptsitz: Genf) wurde nun eines
der ältesten Rohstoffhandelsunternehmen für die Versorgung mit
Lithiumspodumen gewonnen. Die Parteien stehen aktuell in Verhandlungen über
die Gründung eines Joint Ventures. Das schweizerische Unternehmen wird v.a.
seine Logistik-Kompetenz in das JV einbringen, wodurch Rock Tech den
Transport aus der eigenen Mine zur Produktionsstätte in Guben sicherstellt.
Seit Mai 2020 verfügt Transamine zudem über einen Abnahmevertrag für
Lithiumspodumen mit Core Lithium in der Größenordnung von 50 Tsd. Tonnen.
Der Abschluss eines Vertrages mit Rock Tech würde u.E. den externen
Rohstoffbedarf Rock Techs zu rund 70% decken.
 
Zusätzlich hierzu wurde gestern die Unterzeichnung einer Vereinbarung für
den Bezug von Lithiumspodumen mit thyssenkrupp Materials Trading vermeldet.
Mit thyssenkrupp gewinnt Rock Tech einen der namhaftesten Rohstoffhändler
in Europa. Ausschlaggebend für die Wahl von thyssenkrupp war, dass das
Unternehmen eine sehr gute Marktstellung im australischen Markt hat, dem
globalen Hauptursprungsland von Spodumen-Konzentrat. Wir gehen davon aus,
dass die verbleibenden 20 Tsd. Tonnen Lithiumspodumen für die Produktion in
Guben durch diese Kooperation beschafft werden können, sodass bei Abschluss
der beiden Kooperationen die Rohstoffversorgung des Lithium-Converters
gesichert ist. Die Vereinbarung soll neben der Lieferung von
Lithiumspodumen durch thyssenkrupp darüber hinaus eine Abnahmezusage für
Lithiumhydroxid vonseiten des Handelsunternehmens enthalten. Hierdurch
erhält Rock Tech auch zunehmend Planungssicherheit auf der Absatzseite.
 
Minenerschließung und Converterbau planmäßig: Bereits in der letzten Woche
hatte Rock Tech weitere Ergebnisse von Bohrproben in der Mine von Georgia
Lake veröffentlicht. Mit einem durchschnittlichen Lithiumgehalt von 1,23%
liegen die Ergebnisse über denen der ersten Bohrung, die im Januar 2022
veröffentlicht wurden (1,12%). Weiterhin liegen diese im Bereich eines
vergleichbaren Projektes des Wettbewerbers Piedmont Lithium (1,24%).
Derweil konnten auch im Genehmigungsprozess für den Converterbau im
brandenburg-ischen Guben Fortschritte vermeldet werden. Vor kurzem sind
bauvorbereitende Maßnahmen eingeleitet worden, die im September
abgeschlossen sein sollen. Die Geneh-migung für die Errichtung erster Teile
der Produktionsstätte ist für Herbst 2022 avisiert.
 
Fazit: Die Equity Story von Rock Tech nimmt u.E. konkrete Formen an. Wir
rechnen mit anhaltend positivem Newsflow und gehen davon aus, dass sich
dies auch zunehmend im Aktienkurs und der Bewertung reflektiert. Wir
bestätigen Kaufempfehlung und Kursziel.
 
 
 
+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss
bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /
HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++
 
Über Montega:
 
Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser
mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum
umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und
wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht
sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und
fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die
Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden
zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und
Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die
Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum
Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der
Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/24541.pdf

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