Original-Research: DATRON AG (von BankM AG): Kaufen
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^ Original-Research: DATRON AG - von BankM AG Einstufung von BankM AG zu DATRON AG Unternehmen: DATRON AG ISIN: DE000A0V9LA7 Anlass der Studie: Bericht 1. Halbjahr 2023, Kurzanalyse Empfehlung: Kaufen seit: 13.09.2023 Kursziel: EUR 17,06 Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: 29.9.2020, vormals 'Keine Bewertung' Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker Book-to-Bill trotz gesamtwirtschaftlicher Herausforderungen >=1; H1-Umsatz steigt um 12,1% Die DATRON AG (ISIN DE000A0V9LA7, Open Market, DAR GY) hat - insbesondere vor dem Hintergrund der weiter fortbestehenden makroökonomischen Herausforderungen (Inflation, Lieferketten, Zinspolitik) - ein gutes erstes Halbjahr abgeliefert. Der Umsatz (EUR 32 Mio.) wurde um rd. 12% gesteigert, der Auftragseingang lag zwar 3% unter dem Vorjahreswert - aber mit EUR 32,5 Mio. leicht über dem H1-Umsatz. Im Vergleich zu anderen Unternehmen der Branche - der Branchenverband VDW errechnete für H1 2023 einen durchschnittlichen Rückgang im Auftragseingang von -7% - steht DATRON besser dar. Obwohl DATRON über ein weniger konjunktursensitives Geschäftsmodell (u.a. höherer Anteil wiederkehrender Umsätze) verfügt, handelt die Aktie noch mit geringeren Bewertungsmultiples (EV/Umsatz: 0,58 KGV 9,91) als der Durchschnitt der Peers (EV/Umsatz: 0,75; KGV 13,61). Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem Fairen Wert von EUR 17,06. Unsere Empfehlung lautet weiterhin "Kaufen". Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/27741.pdf
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