Original-Research: Epigenomics AG (von First Berlin Equity Research GmbH): BUY
Original-Research: Epigenomics AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Epigenomics AG
Unternehmen: Epigenomics AGISIN: DE000A1K0516
Anlass der Studie: Q2 2016 results Empfehlung: BUY seit: 12.08.2016 Kursziel: 10,30 Euro Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Simon Scholes, CFA
First Berlin Equity Research has published a research update on Epigenomics AG (ISIN: DE000A1K0516). Analyst Simon Scholes reiterated his BUY rating and maintained his EUR 10.30 price target.
Abstract: Epigenomics has continued to energetically pursue the US commercialisation of lead product Epi proColon since its FDA approval in April. The 159% rise in Q2 sales to EUR1.3m was in line with our expectations. Profitability during the quarter was affected by a number of one-off items but should improve substantially in the second half helped by accelerating Epi proColon sales in the U.S. As previously noted, raising the US colorectal screening rate from the current 65% to the 80% targeted by the American Cancer Society is estimated to be a USD2bn market opportunity. This figure contrasts with the USD14bn annual cost of colorectal cancer treatment in the US. The cost efficiency argument is likely to be important in the reimbursement discussions the company is currently holding with US healthcare institutions. Our forecasts are largely unchanged and we maintain our Buy recommendation and EUR10.30 price target.
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Epigenomics AG (ISIN: DE000A1K0516) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 10,30.
Zusammenfassung: Epigenomics verfolgt weiterhin energisch die US-Vermarktung seines Hauptproduktes Epi proColon seit dessen Zulassung durch die FDA im April. Der 159%-ige Anstieg der Q2-Umsätze auf EUR1,3 Mio. lag im Rahmen unserer Erwartungen. Die Rentabilität im Laufe des Quartals wurde durch eine Reihe von Einmaleffekten beeinflusst, sollte sich jedoch in der zweiten Jahreshälfte wesentlich verbessern, was durch die Umsatzsteigerung von Epi proColon in den USA unterstützt wird. Wie in unseren vergangenen Studien bereits angemerkt, wird dem Anstieg der Darmkrebs-Screening-Rate von derzeit 65% auf anvisierte 80% ein Marktpotential von USD2 Mrd. zugeschrieben. Dieser Zahl stehen die jährlichen Kosten für die Behandlung von Darmkrebs in den USA in Höhe von USD14 Mrd. gegenüber. Das Argument der Kosteneffizienz ist wahrscheinlich überzeugend in den Diskussionen zur Erstattung, welche das Unternehmen derzeit mit Institutionen des US-Gesundheitswesens führt. Unsere Prognosen bleiben weitgehend unverändert und wir behalten unsere Kaufempfehlung und ein Kursziel von EUR10,30 bei.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/14141.pdf
Kontakt für Rückfragen First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari Tel.: +49 (0)30 809 39 686 web: www.firstberlin.com E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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