Aktien, Renten, Mischfonds: Die 20 besten Fondsboutiquen und wo sie ihre Stärken haben
Klein, aber fein: Viele beliebte und sehr erfolgreiche Fonds stammen von kleineren Anbietern. Welche Fondsboutiquen die meisten Top-Produkte haben, untersuchte das Analysehaus Morningstar. DAS INVESTMENT.com stellt die kleinen Top-Fondshäuser vor und zeigt, wo ihre Stärken liegen.
Neben bekannten Anbietern wie Flossbach von Storch sind auch einige, in Deutschland weitgehend unbekannte Fondshäuser einen Blick wert. Das legt eine Analyse der Rating-Agentur Morningstar nahe. Das Analysehaus ermittelte Fondsboutiquen mit den meisten Fonds, die ein Morningstar-Rating von fünf oder vier Sternen aufweisen.
Die Analyse-Methode
In seiner europäischen Rating Analyse von Investmentfonds greift Morningstar sein Sterne-Rating auf, um die Leistungsstärke von Kapitalanlagegesellschaften europaweit zu messen. Die Analysten aggregieren alle Fonds einer Gesellschaft, die ein Morningstar-Sterne-Ratings aufweisen, und ermitteln daraus eine Durchschnittsbewertung. Insgesamt wurden rund 50 Fondsboutiquen bewertet. Stichtag war der 31. März 2016.
In seiner Auswertung bilden die Morningstar-Analysten zum einen die einfachen Durchschnitte der Morningstar Ratings einer Gesellschaft ab. Hier sind alle Fonds eines Anbieters mit Morningstar Sterne Ratings gleich gewichtet - unabhängig von der Größe der Fonds. Da das Fondsvolumen zum Teil auch unabhängig von den Leistungen des Managers schwanken kann, wenn zum Beispiel ein Großinvestor größere Beträge anlegt oder abzieht, hat diese Analysemethode eine hohe Aussagekraft. Die Top-20-Tabelle ist nach dem gleichgewichteten Gesamt-Rating sortiert.
Zusätzlich bietet Morningstar seine Rating-Analyse auch nach Fondsvolumen gewichtet. Hier fließt das Vermögen der Fonds ein. Damit sollen die Leser "eine Indikation über die Qualität von Fonds zu erhalten, in denen sich das meiste Anlegergeld befindet", so Morningstar. Das Rating eines Fonds mit einem hohen investierten Vermögen wiegt hier also schwerer als das Rating eines kleinen Fonds. Im Rahmen der volumengewichteten Rating Analyse bricht Morningstar die Anbieter-Rankings auf die einzelnen großen Fondsgruppen Aktien, Renten und Mischfonds herunter.
Das Ergebnis
Die Bestnote von fünf Sternen als Durchschnittswert: Der in Deutschland weitgehend unbekannte Aktienfonds-Anbieter Fundsmith ist der klare Sieger des Morningstar-Rankings. Aktienfonds mit einem Volumen von insgesamt 7,4 Milliarden Euro flossen in die Untersuchung ein.
"Die Spezialität des britischen Asset Managers sind globale Aktienmandate; der Fundsmith Equity ist das Flaggschiff, das sich durch hohe Aktivität und Benchmarkferne sowie durch ein sehr gutes Rendite-Risiko-Profil auszeichnet", schreibt Morningstar. Für diesen britischen Master-Fonds hat Fundsmith auf Schweizer Franken, Euro und US-Dollar lautende Feeder-Konstruktionen in Luxemburg aufgelegt. Das Haus richtet sich laut Morningstar vor allem an Wealth Manager, Privatbanken und wohlhabende Familien als Kunden.
Zweitplatzierter ist Didner & Gerge Fonder aus dem schwedischen Uppsala. Die Gesellschaft konzentriert sich auf schwedische und andere nordische Aktienfonds, die sie in Schweden und Finnland vertreibt. Auch der Drittlpatzierte, der britische Asset Manager Findlay Park, spezialisiert sich auf Aktienfonds aus einer Region - und zwar den USA und Lateinamerika.
Auf Platz vier landet Troy Asset Management aus London. Die Fondsboutique setzt laut Morningstar für seine Flaggschiff-Aktien- und Mischfonds auf eine irische Feeder-Konstruktion, die Euro-, US- sowie Singapur-Dollar-Fondstranchen umfasst. Fünftplatzierter ist Comgest, der hauptsächlich für seine Schwellenmarkt-Fonds bekannt ist.
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