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Basiswissen ETFs

Exchange Traded Funds (ETFs) gehören zu den Indexfonds und sind seit 2000 in Deutschland handelbar. Um die richtigen Investmententscheidungen treffen zu können, ist ein Grundlagenwissen über ETFs hilfreich. Was sind eigentlich börsengehandelte Investmentfonds und welche Vorteile bieten ETFs? Um festzustellen, ob ETFs mit den eigenen Anlagezielen deckungsgleich sind werden die wichtigsten Merkmale in diesem Abschnitt kurz beschrieben.

Was sind ETFs?

Exchange Traded Funds (Abk.: ETFs) sind börsengehandelte Investmentfonds die einen Index nahezu identisch über eine passive Anlagestrategie abbilden. Bereits 1993 wurde der erste ETF an einer Börse in den USA gehandelt. Seit 2000 sind diese innovativen Produkte auch in Deutschland handelbar.

Passiv gemanagte Fonds versuchen einen vorgegebenen Index möglichst exakt, also im Verhältnis 1:1, nachzubilden. Dieser Index kann der eines Landes, einer Branche oder gar ein globaler Index sein. Der Anleger nimmt also in steigenden wie auch in fallenden Märkten identisch mit der Entwicklung des dem ETF zugrundeliegenden Index teil.

Durch den Erwerb eines passiv gemanagten Fonds können Investoren durch eine einzige Transaktion alle im Index enthaltenen Werte erwerben. Ein Index streut das Risiko regelbasiert in eine Vielzahl von Einzelwerten. Dadurch ist auch das Verlustrisiko in ETFs wesentlich geringer als bei Einzelaktien. Die Produktauswahl steigt stetig an und mittlerweile ist es möglich, in jegliche Anlageklassen (Aktien, Anleihen, Rohstoffe und Währungen) zu investieren. Vielmehr noch, kann man mit ETFs auch auf fallende Märkte setzen bzw. solche Short-ETFs als Absicherung für sein Wertpapierportfolio nutzen.

Nutzen für den Anleger

Kostengünstig

ETFs sind sehr kostengünstig im Verhältnis zu aktiven Fonds, da kein aktives Management anfällt und die Transaktionskosten innerhalb des Portfolios gering sind, da Indexveränderung relativ selten stattfinden. Des Weiteren gibt es bei ETFs keinen Ausgabeaufschlag.

Flexibel

ETFs sind jederzeit zu den Börsenhandelszeiten ab einem Stück handelbar. Der Anleger hat die Möglichkeit Anlagestrategien einfach und kostengünstig umzusetzen sowie in Märkte zu investieren, die Anlegern sonst nur schwer zugänglich sind. Kein gesondertes Fondsdepot ist nötig, die Abwicklung erfolgt über ein normales Wertpapierdepot.

Transparent

Der Anleger ist in passiv gemanagten Fonds fortlaufend über die aktuelle Zusammensetzung seines Produktes informiert. Einzigartig ist darüber hinaus die fortlaufende Berechnung des indikativen Net-Asset-Value (=Nettoinventarwert). Die Berechnung des NAV gewährleistet hohe Transparenz zur Überprüfung der Übereinstimmung zwischen Inventarwert des ETFs und dessen Börsenkurs.

Sicher

Für Anleger spielt das Emittentenrisiko eine immer größere Rolle. ETFs sind laut Investmentgesetz Sondervermögen, d.h. das die Vermögensgegenstände eines Investmentfonds getrennt von der Kapitalanlagegesellschaft bei einer Depotbank verwahrt werden. Die zum Investmentvermögen gehörenden Guthaben werden auf Sperrkonten geführt. Ferner hängt das investierte Vermögen der Anleger nicht von der wirtschaftlichen Situation der des Emittenten ab, da bei Insolvenz dieses Sondervermögen gesetzlich geschützt ist und nicht in die Konkursmasse eingeht. Diese Struktur ist der entscheidende Unterschied zu Indexzertifikaten, die als Inhaberschuldverschreibung emittiert werden.

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