Dax stagniert auf Rekordniveau – Diese Woche stehen Zinsentscheide an

Der Dax könnte seine Rekordjagd am Montag erst einmal fortsetzen - wenn auch mit gebremstem Schaum. Eine Stunde vor Handelsbeginn signalisierte der X-Dax als einen Stand von 16.784 Punkten für den deutschen Leitindex. 

Damit läge der deutsche Leitindex minimal über seiner Bestmarke vom Freitag bei 16.782 Punkten. Seit dem Oktober-Tief bei 14.630 Punkten hat ihn die Jahresendrally um fast 15 Prozent nach oben getragen. Mit einem Kursanstieg um gut 20 Prozent seit Jahresbeginn winkt ihm die beste Entwicklung seit dem Vor-Corona-Jahr 2019.

Auch der schönste und stabilste Aufwärtstrend ist nicht auf Dauer mit dieser Dynamik durchzuhalten. Es stehe eine Woche bevor, die nach der Saisonalität mit höchster Wahrscheinlichkeit einen kurzen Knick bringen wird. 

Die letzten Zinsentscheide des Jahres stehen an

Zudem werden die letzten wichtigen Leitzinsentscheidungen des Jahres erwartet - am Mittwochabend in Washington und am Donnerstag in Frankfurt und London. Vor Weihnachten sind von der US-Notenbank Fed sowie der Europäischen Zentralbank (EZB) keine Zinsschritte zu erwarten. Entscheidend seien die jeweiligen Sitzungen aber für die Erwartungen am Markt, ab wann und wie deutlich im neuen Jahr die Zinsen sinken dürften, schrieb Analyst Michael Hewson vom Broker CMC Markets. 

Einzelwerte im Überblick

Unternehmensseitig steht der Wirkstoffforscher Morphosys im Fokus, dessen Aktien nach Details zu wichtigen Studiendaten zum Medikamentenkandidaten Pelabresib auf der Handelsplattform Tradegate vorbörslich um fast neun Prozent anzogen. UBS-Analystin Xian Deng wertete die Daten insgesamt positiv, auch wenn es wohl immer noch keine wirkliche Erklärung für die Probleme mit dem Sekundärziel in der Hochrisikogruppe der Myelofibrose-Patienten gebe. Diese Probleme hatten im November für einen Kurseinbruch gesorgt, der mittlerweile aber aufgeholt ist.

Henkel und Eon gaben Hochstufungen etwas Auftrieb. Dass das Analysehaus Jefferies beim Konsumgüterhersteller nun zum Kauf rät, sorgte für ein vorbörsliches Kursplus von mehr als einem Prozent. Die Schweizer Großbank UBS spricht im Zuge eines Analystenwechsels für Eon nun eine Kaufempfehlung aus. Angesichts der konjunkturellen Unsicherheiten sei die Aktie für 2024 eine gute Wahl, heißt es in einem aktuellen Ausblick. Die Titel verteuerten sich um rund ein Prozent. 

Dagegen droht dem Solar- und Windparkbetreiber Encavis ein fünfprozentiger Kursrutsch, nachdem die US-Bank Morgan Stanley die Aktien abgestuft hatte und nun ein Underweight-Votum ausspricht.

Moderate Gewinne an der Wall Street

Auf den mit Spannung erwarteten Arbeitsmarktbericht für November haben die US-Börsen am Freitag mit Kursgewinnen reagiert. Der Dow Jones erreichte kurz vor der Schlussglocke einen weiteren Höchststand seit Anfang vergangenen Jahres. Nach einer fulminanten Aufwärtsbewegung seit Ende Oktober war die Rally in dieser Woche ins Stocken geraten. Auf Wochensicht trat der Dow quasi auf der Stelle.

Asiens Börsen durchwachsen

Die Börsen Chinas haben am Montag nach tristen Konjunkturdaten nachgegeben. So rutschte die Wirtschaft des Landes im November weiter in die Deflation.

Renten

Devisen: Euro startet stabil in die Woche der Notenbanken 

Der Wochenbeginn fällt absehbar ruhig aus. Es stehen nur wenige Konjunkturdaten auf dem Programm. Hochrangige Notenbanker halten sich mit öffentlichen Auftritten weitgehend zurück. 

Im Laufe der Woche steht jedoch eine ganze Reihe von Zentralbank-Entscheidungen auf dem Programm. Unter anderem entscheiden die Währungshüter in den USA, im Euroraum und in Großbritannien über ihren Kurs. Im Mittelpunkt steht die Frage, ob und wann sich eine geldpolitische Wende mit sinkenden Zinsen abzeichnet. Denn die einst sehr hohe Inflation ist rückläufig, was perspektivisch Spielraum für eine lockerere Geldpolitik eröffnet.

Ölpreise legen weiter zu 

Die Erdölpreise rangieren damit etwas über ihren halbjährigen Tiefständen, die sie in der vergangenen Woche markiert hatten. Für etwas Entlastung sorgte ein solider Bericht vom US-Arbeitsmarkt, der vor dem Wochenende veröffentlicht wurde. Der stabile Jobmarkt konnte die Sorge über eine befürchtete Nachfrageschwäche etwas zerstreuen. 

Auf der Angebotsseite herrscht allerdings noch immer Skepsis über die jüngsten Förderkürzungen des großen Ölverbunds Opec+. Obwohl bestehende Einschränkungen ins nächste Jahr verlängert wurden und die Produktion zusätzlich gekürzt werden soll, zweifeln Marktteilnehmer an der Umsetzung der Pläne. Hinzu kommt ein hohes Rohölangebot aus Ländern wie den USA, die nicht der Opec+ angehören.

Umstufungen von Aktien 

- HSBC SENKT ZIEL FÜR DEUTSCHE PFANDBRIEFBANK AUF 9,00 (10,50) EUR - 'BUY' 

- JPMORGAN HEBT IONOS AUF 'OVERWEIGHT' (NEUTRAL) - ZIEL 19 (17) EUR 

- JPMORGAN HEBT ZIEL FÜR AIRBUS AUF 200 (165) EUR - 'OVERWEIGHT' 

- JPMORGAN HEBT ZIEL FÜR RHEINMETALL AUF 420 (370) EUR - 'OVERWEIGHT' 

- JPMORGAN HEBT ZIEL FÜR SAP AUF 160 (138) EUR - 'OVERWEIGHT' 

- JPMORGAN STREICHT SAP VON 'ANALYST FOCUS LIST' 

- MORGAN STANLEY SENKT ENCAVIS AUF 'UNDERWEIGHT' (EQUAL-WEIGHT) - ZIEL 12 EUR 

- UBS HEBT EON AUF 'BUY' (NEUTRAL) - ZIEL 14 (12) EUR 

- UBS HEBT ZIEL FÜR RWE AUF 52 (48) EUR - 'BUY' 

- UBS HEBT ZIEL FÜR UNIPER AUF 2,10 (1,70) EUR - 'SELL' 

- WDH/JEFFERIES HEBT HENKEL AUF 'BUY' (HOLD) - ZIEL 83 (76) EUR 

- JEFFERIES HEBT BEST BUY AUF 'BUY' - ZIEL 89 USD 

- EVERCORE ISI HEBT HP INC AUF 'OUTPERFORM' - ZIEL 40 USD 

- BARCLAYS HEBT ORSTED AUF 'EQUAL WEIGHT' (UNDERWEIGHT) - ZIEL 400 (430) DKK 

- BERENBERG SENKT TEN ENTERTAINMENT AUF 'HOLD' (BUY) - ZIEL 413 (390) PENCE 

- CITIGROUP HEBT ABB AUF 'BUY' (NEUTRAL) - ZIEL 42 (34) CHF 

- GOLDMAN STARTET BIOARCTIC MIT 'BUY' - ZIEL 354 SEK 

- HSBC HEBT CARLSBERG AUF 'BUY' - ZIEL 970 DKK 

- HSBC SENKT PERNOD RICARD AUF 'REDUCE' - ZIEL 142 EUR 

- JEFFERIES SENKT ZIEL FÜR BRITISH AMERICAN TOBACCO AUF 3500 (4100) PENCE - 'BUY' 

- JPMORGAN HEBT QINETIQ AUF 'OVERWEIGHT' (NEUTRAL) - ZIEL 440 (390) PENCE 

- JPMORGAN HEBT SUBSEA 7 AUF 'NEUTRAL' (UNDERWEIGHT) - ZIEL 160 (135) NOK 

- JPMORGAN HEBT ZIEL FÜR DASSAULT SYSTEMES AUF 52 (46) EUR - 'OVERWEIGHT' 

- JPMORGAN HEBT ZIEL FÜR SAFRAN AUF 215 (175) EUR - 'OVERWEIGHT' 

- JPMORGAN SENKT ZIEL FÜR AMADEUS IT AUF 75 (78) EUR - 'OVERWEIGHT' 

- JPMORGAN SETZT DASSAULT SYSTEMES AUF 'ANALYST FOCUS LIST' 

- JPMORGAN SETZT LEONARDO AUF 'POSITIVE CATALYST WATCH' 

- MORGAN STANLEY HEBT ZIEL FÜR ORSTED AUF 500 (490) DKK - 'OVERWEIGHT' 

- MORGAN STANLEY SENKT ENDESA AUF 'UNDERWEIGHT' (E-W) - ZIEL 18,50 (21) EUR 

- MORGAN STANLEY SENKT ERG AUF 'UNDERWEIGHT' (E-W) - ZIEL 27,30 (26,80) EUR 

- RBC SENKT LONZA GROUP AG AUF 'UNDERPERFORM' (OUTPERFORM) - ZIEL 270 (705) CHF 

- UBS HEBT NATIONAL GRID AUF 'BUY' (NEUTRAL) - ZIEL 1190 (1135) PENCE 

- UBS SENKT FORTUM OYJ AUF 'NEUTRAL' (BUY) - ZIEL 13 (13,50) EUR 

- UBS SENKT SSE PLC AUF 'NEUTRAL' (BUY) - ZIEL 1890 (2140) PENCE 

- UBS SENKT ZIEL FÜR ORSTED AUF 410 (560) DKK - 'BUY' 

- UBS STARTET PENNON GROUP MIT 'BUY' - ZIEL 890 PENCE 

- UBS STARTET SEVERN TRENT MIT 'SELL' - ZIEL 2500 PENCE 

- UBS STARTET UNITED UTILITIES MIT 'NEUTRAL' - ZIEL 1170 PENCE 

- UBS STARTET VERBUND MIT 'SELL' - ZIEL 77,50 EUR 

- WDH/JEFFERIES HEBT HALEON AUF 'BUY' (HOLD) - ZIEL 385 (350) PENCE 

- WDH/JEFFERIES HEBT ZIEL FÜR DANONE AUF 68 (65) EUR - 'BUY' 

- WDH/JEFFERIES SENKT NESTLE AUF 'UNDERPERFORM' (HOLD) - ZIEL 86 (115) CHF 

- WDH/JEFFERIES SENKT RECKITT AUF 'UNDERPERFORM' (HOLD) - ZIEL 4600 (6250) PENCE 

- WDH/JEFFERIES SENKT UNILEVER AUF 'UNDERPERFORM' (BUY) - ZIEL 3300 (5000) PENCE

Termine Unternehmen

16:00 DEU: Morphosys, ASH 2023 Investor Event zu Pelabresib mit medizinischen Experten

23:00 USA: Oracle, Q2-Zahlen

Termine Konjunktur

00:50 JPN: Geldmenge M2/M3 11/23

07:00 SPA: Handelsbilanz 10/23

08:00 DEU: Inlandstourismus 10/23

Redaktion onvista/dpa-AFX