Dax vorbörslich stabil - Warten auf EZB-Zinssignale
Mit einem Rekordhoch für den tags zuvor starken Dax dürfte es am Donnerstag erst einmal nichts werden. Am Tag der Zinsentscheidung der EZB warten die Anleger zunächst ab oder nehmen vereinzelt Gewinne mit, wie der etwas schwächer erwartete Dax zeigt. Der X-Dax signalisierte für den deutschen Leitindex eine Stunde vor dem Xetra-Start ein Minus von 0,15 Prozent auf 16.863 Punkte. Auch der Eurozonen-Leitindex EuroStoxx 50 wurde am Morgen etwas schwächer erwartet.
Nach dem Ifo-Geschäftsklimaindex am Vormittag wird die Leitzinsentscheidung der EZB am frühen Nachmittag zum Höhepunkt. An der geldpolitischen Ausrichtung dürfte sich nichts verändern. Die meisten Bankvolkswirte rechnen mit stabilen Leitzinsen. Es wäre das dritte Mal in Folge, dass die EZB an ihrer Ausrichtung festhält. Im Fokus stehen daher vor allem Aussagen zum Ausblick.
„Die Zinssenkungserwartungen sind beiderseits des Atlantiks ausgeprägt und somit besteht latent das Risiko einer Enttäuschung, sollten klare Bekenntnisse der EZB und der Fed für einen umfänglichen Zinssenkungszyklus ausbleiben“, warnten am Morgen die Experten der Landesbank Helaba. „Die Botschaft der EZB seit der Ratssitzung im Dezember lautet: Keine Reduzierung im ersten Quartal, Tür offen im zweiten Quartal“, heißt es in einem geldpolitischen Ausblick der Deutschen Bank.
Die hohen Erwartungen an rasche und mehrere Zinssenkungen in diesem Jahr waren Ende 2023 der Grund für eine Börsen-Rally, die im Januar ins Stocken geriet, nachdem Zweifel in puncto schneller Zinssenkungen aufgekommen waren. Getrieben vom Tech-Sektor stellten die US-Börsen zuletzt zwar Rekorde auf, der Dax behält diesen mit 17.003 Punkten zumindest in Sichtweite. Am Vortag hatten zu dieser Bestmarke nur rund 82 Punkte gefehlt.
Wall Street: Tech-Werte gefragt, Microsoft überspringt Drei-Billionen-Marke
Die US-Technologiebörse Nasdaq hat am Mittwoch ihre tags zuvor unterbrochene Rekordjagd wieder aufgenommen. Auch dank starker Quartalszahlen von Netflix kratzte der Nasdaq 100 0,55 Prozent höher.
Der Dow Jones ging mit einem Minus aus dem Handel, obwohl die Marktkapitalisierung von Microsoft die magische Marke von drei Billionen Dollar übersprang. Microsoft hat eine Gewichtung im Index von 6,5 Prozent.
| Index | Punkte | Veränderung |
|---|---|---|
| Dow Jones | 37.806 | -0,26 Prozent |
| S&P 500 | 4.868 | +0,08 Prozent |
| Nasdaq 100 | 17.499 | +0,55 Prozent |
Asiens Börsen uneinheitlich
Die wichtigsten Aktienmärkte Asiens haben auch am Donnerstag keine gemeinsame Richtung gefunden. Die zuletzt sehr schwachen China-Börsen hatten bereits an den Vortagen erst von der Spekulation hinsichtlich staatlicher Unterstützung profitiert. Am Mittwoch dann kündigte die chinesische Notenbank eine Lockerung der Geldpolitik zur Unterstützung der Wirtschaft an. Konkret wird der Mindestreservesatz, den Banken bei der Zentralbank vorhalten müssen, um 0,5 Prozentpunkte gesenkt. Der Schritt setzt Geld frei, die die Banken wiederum an die Wirtschaft als Kredite ausleihen können.
| Index | Punkte | Veränderung |
|---|---|---|
| Nikkei 225 | 36.236 | +0,03 Prozent |
| Hang Seng | 16.205 | +1,92 Prozent |
| CSI 300 | 3.342 | +2,01 Prozent |
Renten
| Anleihenindex | Punkte | Veränderung |
|---|---|---|
| Bund-Future | 133,77 | +0,04 Prozent |
| 10-jährige Bundesanleihen | 2,3480 | +0,56 Prozent |
| 10-jährige US-Anleihen | 4,1630 | -0,46 Prozent |
Devisen: Euro gibt leicht nach - EZB, Ifo-Index und US-BIP im Fokus
Im Tagesverlauf stehen mehrere wichtige Ereignisse auf dem Programm. Am Vormittag veröffentlicht zunächst das Ifo-Institut sein monatliches Geschäftsklima. Es wird mit einer geringfügigen Stimmungsaufhellung gerechnet.
Am Nachmittag gibt die EZB ihre Zinsentscheidung bekannt. Zwar werden keine entscheidenden Änderungen in der Geldpolitik erwartet. Allerdings warten Analysten und Anleger auf Hinweise, wann die Währungshüter mit Zinssenkungen beginnen könnten. Hintergrund ist die rückläufige Inflation, die der EZB Spielraum für Lockerungen bietet.
Ebenfalls am Nachmittag werden erste Wachstumsdaten für das Schlussquartal aus den USA erwartet. Die Zahlen sind relevant für die geldpolitische Ausrichtung der Zentralbank Federal Reserve. Auch hier stellt sich die Frage, wann die Notenbank ihre straffe Geldpolitik zu lockern beginnt.
| Währungspaar | Kurs | Veränderung |
|---|---|---|
| EUR / USD | 1,0876 | -0,03 Prozent |
| USD / JPY | 147,87 | +0,18 Prozent |
| EUR / JPY | 160,83 | +0,14 Prozent |
Ölpreise legen weiter zu
Die Erdölpreise bewegen sich aktuell in der Nähe ihrer einmonatigen Höchststände. Auslöser der jüngsten Gewinne waren neue Lagerdaten aus den USA. Nach Daten des Energieministeriums vom Mittwoch sind die nationalen Vorräte in der vergangenen Woche kräftig gefallen. Rückläufige Bestände können auf eine stärkere Nachfrage oder ein knapperes Angebot hinweisen und so für Preisauftrieb sorgen.
Für bessere Stimmung sorgte zuletzt auch, dass China zusätzliche Schritte zur Stützung seiner Wirtschaft unternimmt. Am Mittwoch hatte die Notenbank angekündigt, ihre Geldpolitik demnächst ein Stück weit zu lockern. Beobachter halten weitere Regierungsmaßnahmen für wahrscheinlich. China ist einer der größten Ölverbraucher der Welt.
Umstufungen von Aktien
- BARCLAYS SENKT ZIEL FÜR COMMERZBANK AUF 10,50 (10,80) EUR - 'UNDERWEIGHT'
- BERENBERG HEBT ZIEL FÜR HEIDELBERG MATERIALS AUF 95 (88) EUR - 'BUY'
- GOLDMAN HEBT ZIEL FÜR DAIMLER TRUCK AUF 47 (46) EUR - 'BUY'
- GOLDMAN SENKT ZIEL FÜR PUMA SE AUF 74 (85) EUR - 'BUY'
- JPMORGAN HEBT ZIEL FÜR SAP AUF 182 (160) EUR - 'OVERWEIGHT'
- SOCGEN HEBT ZIEL FÜR SAP AUF 185 (173) EUR - 'BUY'
- WDH/DZ BANK SENKT FAIREN WERT FÜR PUMA SE AUF 61 (70) EUR - 'KAUFEN'
- WDH/JEFFERIES SENKT PUMA SE AUF 'HOLD' (BUY) - ZIEL 40 (65) EUR
- WDH/LBBW HEBT ZIEL FÜR AIRBUS AUF 140 (125) EUR - 'HALTEN'
- WDH/DZ BANK HEBT FAIREN WERT FÜR AT&T AUF 17,50 (16,00) USD - 'HALTEN'
- JPMORGAN SENKT ZIEL FÜR GENERAL ELECTRIC AUF 134 (136) USD - 'NEUTRAL'
- UBS SENKT ZIEL FÜR TESLA AUF 225 (229) USD - 'NEUTRAL'
- BERENBERG SENKT ZIEL FÜR PFIZER AUF 29 (35) USD - 'HOLD'
- BARCLAYS HEBT ZIEL FÜR ASML AUF 650 (610) EUR - 'EQUAL WEIGHT'
- BERENBERG HEBT BUZZI UNICEM SPA AUF 'BUY' (HOLD) - ZIEL 37 (31) EUR
- BERENBERG HEBT ZIEL FÜR GENUIT GROUP AUF 480 (400) PENCE - 'BUY'
- BERENBERG HEBT ZIEL FÜR VINCI AUF 135 (123) EUR - 'BUY'
- BERENBERG STARTET BREMBO SPA MIT 'BUY' - ZIEL 14 EUR
- GOLDMAN HEBT ZIEL FÜR ASML AUF 885 (820) EUR - 'BUY'
- GOLDMAN HEBT ZIEL FÜR L'OREAL AUF 460 (450) EUR - 'BUY'
- JEFFERIES HEBT ZIEL FÜR ASML AUF 1050 (950) EUR - 'BUY'
- JPMORGAN HEBT ADMIRAL GROUP AUF 'NEUTRAL' (UW) - ZIEL 2550 (1700) PENCE
- JPMORGAN NIMMT DIRECT LINE MIT 'OVERWEIGHT' WIEDER AUF - ZIEL 210 PENCE
- RBC HEBT ZIEL FÜR EASYJET AUF 540 (500) PENCE - 'SECTOR PERFORM'
- UBS HEBT ZIEL FÜR VOLVO B AUF 235 (216) SEK - 'SELL'
- WDH/UBS HEBT ZIEL FÜR ASML AUF 880 (785) EUR - 'BUY'
Termine Unternehmen
01:30 KOR: Hynix, Q4-Zahlen
06:00 CHE: Givaudan, Ergebnis 2023
06:00 CHE: Schlatter, Umsatz/Auftragseingang 2023
07:00 CHE: Emmi, Umsatz 2023
07:00 CHE: STMicroelectronics, Jahreszahlen
07:00 FIN: Nokia, Jahreszahlen
08:00 DEU: Secunet Security Networks, vorläufige Jahreszahlen
08:00 SWE: Sandvik, Jahreszahlen
12:00 USA: Dow, Q4-Zahlen
13:00 USA: American Airlines, Q4-Zahlen
13:00 USA: Blackstone, Q4-Zahlen
17:45 FRA: LVMH, Jahreszahlen
22:00 USA: Intel, Q4-Zahlen
22:00 USA: Visa, Q4-Zahlen
22:05 USA: T-Mobile US, Q4-Zahlen
Termine Unternehmen ohne Zeitangabe
DNK: Tryg, Jahreszahlen
SWE: Skandinaviska Enskilda Banken, Jahreszahlen
USA: Comcast, Q4-Zahlen
USA: Northrop Grumman, Q4-Zahlen
USA: Southwest Airlines, Q4-Zahlen
USA: Blackstone, Q4-Zahlen
USA: Valero Energy, Q4-Zahlen
USA: Weyerhaeuser Co, Q4-Zahlen
Termine Konjunktur
07:00 JPN: Maschinenwerkzeugaufträge 12/23 (endgültig)
07:00 FIN: Arbeitslosenquote 12/23
08:00 DEU: Bauhauptgewerbe (Auftragseingang und Umsatz) 11/23
08:45 FRA: Geschäftsklima 1/24
08:45 FRA: Produzentenvertrauen 1/24
09:00 ESP: Erzeugerpreise 12/23
10:00 DEU: ifo-Geschäftsklima 1/24
10:00 NOR: Zentralbank, Zinsentscheid
12:00 TRK: Zentralbank, Zinsentscheid
14:15 EUR: EZB Zinsentscheid (14.45 h Pk mit Notenbank-Präsidentin Christine Lagarde)
14:30 USA: DFNA-Index 12/23
14:30 USA: BIP Q4/23 (1. Veröffentlichung)
14:30 USA: Privater Konsum Q4/23 (vorab)
14:30 USA: Lagerbestände Großhandel 12/23 (vorab)
14:30 USA: Auftragseingang langlebige Güter 12/23 (vorab)
14:30 USA: CFNA-Index 12/23
14:30 USA: Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche)
15:00 BEL: Geschäftsklima 1/24
16:00 USA: Neubauverkäufe 12/23
Redaktion onvista/dpa-AFX
