onvista Wochenausblick: US-Wahlen und Inflationsdaten - steckt der Dax die Ergebnisse auch einfach weg?
Den amerikanischen Zinsentscheid hat der Deutsche Leitindex erstaunlich locker weggesteckt. Während die wichtigsten US-Indizes in der vergangenen Woche Verluste von 1 bis 5 Prozent hinnehmen mussten, blick der Dax auf einem Plus von deutlich mehr als 1 Prozent zurück. Besonders Freitag ging es ganz schön wild am deutschen Aktienmarkt zu. Aus eine normalen Start wurde in der Spitze ein Plus von 3 Prozent. Die Adidas Aktien legte nach dem Gerücht, dass der scheidende Puma-Chef Gulden übernimmt 20 Prozent zu.
Die Papiere von Continental sprangen ebenfalls zweistellig in die Höhe, nachdem Reifen-Konkurrent Pirelli gute Zahlen für das dritte Quartal veröffentlichte und die Prognose erhöhte.
Eine wirklich gute Erklärung für die positive Stimmung im Dax lässt sich nicht wirklich finden. Zwar war an einigen Stellen zu hören, dass eine mögliche Lockerung der Null-Covid Strategie in China der Auslöser sei, aber aus dem Reich der Mitte war ziemlich schnell zu vernehmen, dass dem nicht so ist.
Eine logische Erklärung wäre, dass die Short-Seller etwas kalte Füße bekommen haben und ihr Positionen bei Continental und vor allen Dingen bei Adidas reduziert oder sogar glatt gestellt haben. Damit dürfte der Kurssprung von Freitag eher auf einen Einmal-Effekt zurückzuführen sein. Die kommende wird daher zeigen, wie nachhaltig der Kurssprung von Freitag war. In den USA stehen die Zwischenwahlen und die Inflationsdaten in der kommenden Woche auf dem Programm. Beide Termine haben das Potenzial die Wall Street weiter in den Keller zu drücken. Die große Frage ist, geht der Dax dann mit oder bleibt er seiner Linie treu und stemmt sich gegen die Entwicklung an der Wal Street,
Was könnten die amerikanischen Zwischenwahlen ergeben?
In der neuen Woche könnten sich die Zwischenwahlen in den USA als zusätzliche Belastung für die Erholungsrally des Dax
Unter dem Strich sprechen der Helaba-Expertin zufolge die aktuellen Umfragen für einen deutlichen Stimmenzuwachs der Republikaner im Repräsentantenhaus. Hier wäre alles andere als ein Mehrheitswechsel eine handfeste Überraschung. Knapper sei die Sache im Senat. Insgesamt aber stünden die Chancen gut, dass die Republikaner dort auf die für sie nötigen 51 Sitze kommen können. Dann würden die Demokraten ihre Mehrheit in beiden Kammern des Kongresses verlieren.
"Die seit Anfang 2021 von den Demokraten angewendete Methode, wichtige wirtschaftspolitische Programme wie zuletzt das Klimaschutzpaket im Rahmen des Haushaltsrechts mit einfacher Mehrheit in beiden Häusern durchzubringen, wird daher voraussichtlich zukünftig nicht mehr möglich sein", resümierte Windt. Dies werde den wirtschaftspolitischen Handlungsspielraum der Regierung deutlich reduzieren. Präsident Joe Biden würde dann noch mehr als bisher gezwungen sein, so wie sein Vorgänger Donald Trump mit dem suboptimalen Instrument der Verordnungen zu arbeiten. Dies ist der Expertin zufolge insbesondere auf Gebieten wie dem Klimaschutz äußerst problematisch, wo die langfristige Vorhersehbarkeit von zukünftigen Regeln enorm wichtig sei.
Insofern werden die Anleger sicherlich auch mit einem Auge die Weltklimakonferenz der Vereinten Nationen im ägyptischen Badeort Scharm El Scheich im Blick behalten, die am Sonntag beginnt. Dort beraten knapp 200 Staaten zwei Wochen lang darüber, wie der Kampf gegen die Erderhitzung beschleunigt werden kann. Die Zeit drängt, denn die vergangenen sieben Jahre waren die wärmsten seit Beginn der Wetteraufzeichnungen. Erwartet werden am Montag und Dienstag Dutzende Staats- und Regierungschefs, die sich in kurzen Statements an die Klimakonferenz wenden. Deren Aussagen könnten die Aktien von Anbietern Alternativer Energien bewegen.
Auch das Ringen der Notenbanken gegen die hohe Inflation bleibt im Blick. So wird am Donnerstag die Frage beantwortet, ob sich in den USA die Teuerung im Oktober tatsächlich weiter wie von Analysten erwartet abgeschwächt hat. Falls nicht, könnten die Spekulationen über ein schärferes Vorgehen der Währungshüter wieder neu aufflammen.
"Die Angst der Anleger, dass die Währungshüter den berüchtigten Schritt zu weit gehen und die Konjunktur dadurch vollends in die Rezession drücken könnten, ist allgegenwärtig", mahnten die Experten der Landesbank Baden-Württemberg. Daher dominiere rund um den Globus inzwischen auch die Tendenz, die Ertragserwartungen für die Unternehmen nach unten zu korrigieren. "Nach der Oktoberrally stehen die Zeichen nun wieder auf Gewinnmitnahmen."
Zuversichtlicher ist Andreas Weiß, Leiter Aktien bei der Münchener Vermögensverwaltung Huber, Reuss und Kollegen. Der jüngste Rücksetzer an der Börse nach den Aussagen von Fed-Chef Jerome Powell könnte Ausgangspunkt für eine erfreuliche Kursentwicklung in der neuen Woche sein. Denn die bedeutsamen Belastungsfaktoren für das laufende Aktienjahr sollten inzwischen größtenteils eingepreist sein, falls nicht noch Unerwartetes geschieht. Zudem erschienen die Unternehmensprognosen für das Gesamtjahr 2022 unabhängig von der Entwicklung der letzten beiden Monate des Kalenderjahres gut erreichbar.
Etwas skeptischer äußerte sich Analyst Markus Wallner von der Commerzbank: "Die bereits vorliegenden Berichte zum dritten Quartal zeigen teilweise große Qualitätsunterschiede bei den Ergebnissen der deutschen Unternehmen." Insbesondere viele kleinere und weniger auf dem Weltmarkt aktive Unternehmen, die eine begrenzte Preismacht besäßen, können dem Experten zufolge die Erwartungen der Analysten nur noch schwer oder gar nicht mehr erfüllen.
In der neuen Woche wird eine ganze Reihe von Unternehmen aus den hinteren Börsenligen über ihr Abschneiden im abgelaufenen Quartal berichten. Daneben stehen auch einige Konzerne aus dem Leitindex Dax mit ihren Bilanzen im Fokus. Dann wird sich zeigen, ob die frischen Geschäftszahlen unter dem Strich eher für gute Laune oder für Trübsal am Aktienmarkt sorgen.
Am Dienstag präsentieren der Agrarchemie- und Pharmakonzern Bayer
De Termine der kommenden Woche:
MONTAG, DEN 7. NOVEMBER
TERMINE UNTERNEHMEN
07:30 DEU: New Work, Q3-Zahlen
08:00 IRL: Ryanair, Q2-Zahlen
12:00 DEU: Biontech, Q3-Zahlen
22:05 DEU: Qiagen, Q3-Zahlen
TERMINE UNTERNEHMEN OHNE ZEITANGABE
NLD: PostNL, Q3-Zahlen
USA: Activision Blizzard, Q3-Zahlen
TERMINE KONJUNKTUR
CHN: Handelsbilanz 10/22
07:45 CHE: Arbeitslosenzahlen 10/22
08:00 DEU: Industrieproduktion 09/22
09:00 CHE: Fremdwährungsbestand 10/22
10:30 EUR: Sentix-Investorvertrauen 11/22
21:00 USA: Konsumentenkredite 09/22
SONSTIGE TERMINE
09:00 DEU: Bundeskanzler Olaf Scholz und DGB-Vorsitzende Yasmin Fahimi bei Feier zu 70 Jahre Betriebsverfassungsgesetz, Berlin
+ 10.00 Rede Fahimi
+ 10.25 Rede Scholz
11:30 DEU: Veranstaltung Center for Finance Studies und Institut für Bank- und Finanzgeschichte zu Risikotheorie und Risikomanagement, Frankfurt/M.
Titel der Veranstaltung: "Risikotheorie und Risikomanagement - Entwicklungslinien und Zukunftsperspektiven".
18:00 DEU: Veranstaltung zu "Wings of Change - die Lufthansa Group in herausfordernden Zeiten" mit Carsten Spohr, Vorstandsvorsitzender Deutsche Lufthansa, und Achim Wambach, Präsident des ZEW Mannheim.
Neben den Auswirkungen von Corona und Ukraine-Krieg geht es auch um die Anforderungen an einen nachhaltigen Luftfahrt-Standort Europa.
EGY: Staats- und Regierungschefs sprechen auf der Weltklimakonferenz der Vereinten Nationen (COP27), Scharm El Scheich
In Ägypten beraten knapp 200 Staaten zwei Wochen lang darüber, wie der Kampf gegen die Erderhitzung beschleunigt werden kann. Die Zeit drängt, denn die vergangenen sieben Jahre waren die wärmsten seit Beginn der Wetteraufzeichnungen. Der Sommer in Europa war geprägt von Dürren, die im Zuge der Klimakrise häufiger werden.
+ Erwartet werden am Montag und Dienstag Dutzende Staats- und Regierungschefs, die sich in kurzen Statements an die Klimakonferenz wenden
DIENSTAG, DEN 8. NOVEMBER
TERMINE UNTERNEHMEN
06:50 DEU: Basler, Q3-Zahlen
07:00 CHE: PSP Swiss Property, 9Monatszahlen (8.00 h Call) und Capital Markets Day
07:00 CHE: Valiant, 9Monatszahlen
07:00 DEU: Fraport, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Deutsche Post, Q3-Zahlen (detailliert)
07:00 DEU: Evonik, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Bayer, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Henkel, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Munich Re, Q3-Zahlen (detailliert) (9.00 h Call)
08:00 DEU: Schaeffler, Q3-Zahlen
08:00 DEU: Secunet Security Networks, Q3-Zahlen
08:00 CHE: Coca-Cola HBC AG, Q3-Zahlen
08:00 GBR: Direct Line Insurance Group, Q3-Umsatz
08:00 GBR: Associated British Foods, Q3-Zahlen
09:00 ESP: Endesa, Q3-Zahlen
09:00 FRA: Renault, Capital Market Day
12:00 USA: Coty, Q1-Zahlen
12:00 USA: DuPont de Nemours, Q3-Zahlen
13:00 SWE: Securitas AB, Q3-Zahlen
15:00 NLD: Qiagen, Call zu den Q3-Zahlen
22:05 USA: Walt Disney, Q4-Zahlen
TERMINE UNTERNEHMEN OHNE ZEITANGABE
DEU: Porsche Automobil Holding, Q3-Zahlen
DEU: Diebold Nixdorf, Q3-Zahlen
ITA: Buzzi Unicem, Q3-Umsatz
ITA: CNH Industrial, Q3-Zahlen
TERMINE KONJUNKTUR
00:30 JPN: Ausgaben privater Haushalte 09/22
06:00 JPN: Frühindikatoren 09/22 (vorläufig)
06:30 NLD: Verbraucherpreise 10/22
08:45 FRA: Handelsbilanz 09/22
08;45 FRA: Leistungsbilanz 09/22
10:00 ITA: Einzelhandelsumsatz 09/22
11:00 EUR: Einzelhandelsumsatz 09/22
SONSTIGE TERMINE
08:45 DEU: Bundesbank-Symposium "Bankenaufsicht im Dialog", Frankfurt/M.
U.a. mit Bundesbank-Präsident Joachim Nagel, Bundesbank-Vorstandsmitglied Joachim Wuermeling und dem Chef der EZB-Bankenaufsicht, Andrea Enria
10:00 DEU: "Risikomanagement-Konferenz" der Fondsgesellschaft Union Investment u.a. mit dem ehemaligen Nato-Generalsekretär Anders Fogh Rasmussen, dem Direktor des Mercator-Instituts für Chinaforschung, Mikko Huotari, Ex-Bundesbank-Präsident Axel Weber und der ehemaligen "Wirtschaftsweisen" Beatrice Weder di Mauro, Mainz
BEL: Treffen der Finanz- und Wirtschaftsminister der EU, Brüssel
EGY: Staats- und Regierungschefs sprechen auf der Weltklimakonferenz der Vereinten Nationen (COP27), Scharm el Scheich
09:30 LUX: EuGH-Urteil zu Steuervergünstigungen für Fiat in Luxemburg, Luxemburg
09:30 LUX: EuGH-Urteil zur Klagebefugnis von Umweltvereinigungen im Fall von Thermo-Fenstern bei Dieselmotoren, Luxemburg
DEU: Berlin Conference 2022 "Co-Creating Europe from the Bottom-Up!", Berlin
+ 16.00 Eröffnung mit Markus Dröge, Vorstandssprecher Stiftung Zukunft Berlin
+ 16.15 Grußwort u.a. von Vasco Alves Cordeiro, Präsident des Europäischen
Ausschusses der Regionen
In den Diskussionen der diesjährigen Berlin Conference geht es um die Verantwortung der Europäer:innen selbst, die Zukunft Europas mitzugestalten.
MITTWOCH, DEN 9. NOVEMBER
TERMINE UNTERNEHMEN
06:30 CHE: Züblin, Halbjahreszahlen
07:00 CHE: Swiss Life, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Siemens Healthineers, Jahreszahlen (10.30 h Pk)
07:00 DEU: Lanxess, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Commerzbank, Q3-Zahlen (9.00 Analystencall, 10.30 Mediacall)
07:00 DEU: Bilfinger, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Evotec, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Brenntag, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Eon, Q3-Zahlen
07:00 BEL: KBC Group, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Adidas, Q3-Zahlen (detailliert)
07:00 DEU: Heidelberger Druck, Q2-Zahlen
07:30 DEU: DIC Asset, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Sixt SE, Q3-Zahlen
07:30 FRA: Veolia Environnement, Q3-Zahlen
07:30 NLD: Ahold Delhaize, Q3-Zahlen
08:00 GBR: Marks & Spencer, Halbjahreszahlen
08:00 GBR: Aviva, Q3-Umsatz
08:00 IRL: Flutter Entertainment, Q3-Umsatz
08:00 IRL: Bank of Ireland, Q3-Umsatz
TERMINE UNTERNEHMEN OHNE ZEITANGABE
DEU: PNE Wind, Q3-Zahlen
AUT: Voestalpine, Q2-Zahlen
ESP: Iberdrola, Capital Markets Day
FRA: Scor, Q3-Zahlen
NLD: ABN Amro, Q3-Zahlen
USA: Beyond Meat, Q3-Zahlen
TERMINE KONJUNKTUR
00:50 JPN: BoJ Leistungsbilanz 09/22
02:30 CHN: Verbraucherpreise 10/22
08:00 CHE: IAZI: Trends, Fakten und Prognosen für CH-Immobilienmarkt
16:00 USA: Lagerbestände Großhandel 09/22 (endgültig)
SONSTIGE TERMINE
09:30 LUX: Urteil des EU-Gerichts zu Geldbußen für italienische Stahlhersteller, Luxemburg
DEU: Die Deutsche Rentenversicherung Bund informiert über aktuelle Prognosen und Reformoptionen bei der gesetzlichen Rente, Würzburg
EGY: Weltklimakonferenz der Vereinten Nationen (COP27), Scharm el Scheich
DONNERSTAG, DEN 10. NOVEMBER
TERMINE UNTERNEHMEN
06:45 CHE: Zurich Insurance Group, Q3-Zahlen
07:00 CHE: Swiss Steel, Q3-Zahlen
07:00 CHE: Vontobel, 9Monatszahlen und Investorentag
07:00 DEU: K+S, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Deutsche Telekom, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Aareal Bank, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Allianz, Q3-Zahlen
07:00 DEU: RWE, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Merck KGaA, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Ströer, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Wacker Neuson, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Synlab, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Knorr Bremse, Q3-Zahlen
07:00 DEU: SMA Solar, Q3-Zahlen
07:00 DEU: About You, Q2-Zahlen
07:00 DEU: LEG Immobilien, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Grenke, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Hamborner Reit, Q3-Zahlen
07:00 LUX: SAF Holland, Q3-Zahlen
07:00 FRA: Credit Agricole, Q3-Zahlen
07:00 ITA: Assicurazioni Generali, Q3-Zahlen
07:15 DEU: Indus Holding, Q3-Zahlen
07:25 DEU: Bechtle, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Delivery Hero, Q3-Umsatz
07:30 DEU: United Internet, Q3-Zahlen
07:30 DEU: 1&1, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Deutz, Q3-Zahlen
07:30 DEU: GFT, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Instone Real Estate, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Fielmann, Q3-Zahlen
07:30 DEU: BayWa, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Dürr AG, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Rheinmetall, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Jenoptik, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Hensoldt AG, Q3-Zahlen
07:30 GBR: Zeal Network, Q3-Zahlen
07:30 ESP: Siemens Gamesa, Q4-Zahlen
07:30 NLD: Aegon, Q3-Zahlen
07:50 DEU: Medios, Q3-Zahlen
08:00 DEU: Verbio, Q1-Zahlen
08:00 DEU: Cancom, Q3-Zahlen
08:00 DEU: Hapag-Lloyd, Q3-Zahlen
08:00 GBR: National Grid, Halbjahreszahlen
08:00 GBR: Tate & Lyle, Halbjahreszahlen
08:00 GBR: 3i Group, Halbjahreszahlen
08:00 GBR: AstraZeneca, Q3-Zahlen
08:15 FRA: Engie, Q3-Zahlen
08:30 DEU: Continental, Q3-Zahlen
09:00 FIN: Fortum, 9Monatszahlen
10:00 DEU: Brenntag, Capital Markets Day
10:00 SWE: Volvo Cars, Capital Markets Day
17:40 DEU: Patrizia Immobilien, 9Monatszahlen
TERMINE UNTERNEHMEN OHNE ZEITANGABE
DEU: Lanxess, Capital Market Day
DEU: KfW, Q3-Zahlen
DEU: BayernLB, Q3-Zahlen
AUT: Wienerberger, Q3-Zahlen
ITA: De Longhi, Q3-Zahlen
ITA: Banca Monte dei Paschi di Siena, Q3-Zahlen
LUX: ArcelorMittal, Q3-Zahlen
TERMINE KONJUNKTUR
08:00 NOR: Verbraucherpreise 10/22
09:00 AUT: Industrieproduktion 09/22
10:00 ITA: Industrieproduktion 09/22
11:00 GRC: Verbraucherpreise 10/22
14:30 USA: Verbraucherpreise 10/22
14:30 USA: Realeinkommen 10/22
14:30 USA: Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche)
SONSTIGE TERMINE
08:30 DEU: BGH entscheidet: Welche Informationen müssen Online-Händler Verbrauchern zur Herstellergarantie für ein Produkt geben?, Karlsruhe
08:30 DEU: BGH entscheidet, ob Verbraucherschützer ohne konkret Betroffene Datenschutzverstöße vor Gericht bringen dürfen, Karlsruhe
09:00 DEU: BGH verhandelt zum Amazon-Partnerprogramm: Haftet die Plattform für sogenannte Affiliates?, Karlsruhe
11:00 DEU: Pk Drogeriemarktkette dm (auch online), Karlsruhe
EGY: Weltklimakonferenz der Vereinten Nationen (COP27), Scharm el Scheich
KHM: Gipfeltreffen der Asean-Staaten, Phnom Penh
FREITAG, DEN 11. NOVEMBER
TERMINE UNTERNEHMEN
06:55 DEU: Daimler Truck, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Fraport, Verkehrszahlen 10/22
07:00 DEU: Cewe Stiftung, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Jungheinrich, 9Monatszahlen
07:30 DEU: Salzgitter, Q3-Zahlen
09:00 DEU: EnBW, Q3-Zahlen
TERMINE UNTERNEHMEN OHNE ZEITANGABE
DEU: Wüstenrot & Württembergische, Q3-Zahlen
CHE: Richemont, Halbjahreszahlen
TERMINE KONJUNKTUR
08:00 DEU: Verbraucherpreise 10/22 (endgültig)
08:00 GBR: BIP Q3/22 (1. Veröffentlichung)
08:00 GBR: Industrieproduktion 09/22
08:00 GBR: Handelsbilanz 09/22
16:00 USA: Uni Michigan Verbrauchervertrauen 11/22 (vorläufig)
SONSTIGE TERMINE
09:00 DEU: BGH entscheidet zu Klagebefugnis von Eigentümergemeinschaften bei Mängeln, Karlsruhe
13:50 CHE: Konferenz "SNB and its Watchers" - Rede Thomas Jordan
18:00 DEU: Bundeskanzler Olaf Scholz (SPD) zu Gast bei der "Leipziger Volkszeitung" im Rahmen der Talkreihe "RND vor Ort", Leipzig
BEL: Treffen der für den Haushalt zuständigen EU-Minister, Brüssel
EGY: Weltklimakonferenz der Vereinten Nationen (COP27), Scharm el Scheich
--- Von Lutz Alexander, dpa-AFX ---
