S&P 500® - Herausragende Jahre – folgen in Zukunft magerere?

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Herausragende Jahre – folgen in Zukunft magerere?

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Den strategischen Betrachtungswinkel der höchsten aller Zeitebenen behalten wir zunächst bei – und zwar für eine weitere Risikoanalyse. Schließlich hatten wir das Thema „realistische Erwartungshaltung“ in den letzten Jahren bereits mit einer simplen mathematischen Betrachtung in den Mittelpunkt gerückt. Die starke Performance der zurückliegenden 12 Monate verbessert die zukünftige Perspektive nicht. Im Gegenteil: Wenn man das Jahr 2009 als Startpunkt der erfolgreichen unteren Trendwende nach der Finanzmarktkrise nimmt, dann stieg der S&P 500® ausgehend vom Eröffnungskurs 2009 (903 Punkte), trotz des Rückschlags des Jahres 2022 bis Anfang Dezember 2023, auf über 4.500 Punkte. Das entspricht trotz aller Schwankungen über die letzten 15 Jahre immer noch einem Wertzuwachs von über 11 % p.a. – weit über dem oftmals lehrbuchmäßig angenommenen Aktienertrag von 7 – 8 % pro Jahr. Per Saldo ist die Wertentwicklung seit 2009 somit fast zu schön, um wahr zu sein. Schließlich verdoppelt sich der Indexstand bei einer Wachstumsrate von 11 % alle sechseinhalb Jahre. Nach zehn Jahren steht bereits fast eine Verdreifachung zu Buche.

S&P 500® (Monthly)

5-Jahreschart S&P 500®

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