Original-Research: Aspermont Limited (von GBC AG): Kaufen
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^ Original-Research: Aspermont Limited - von GBC AG Einstufung von GBC AG zu Aspermont Limited Unternehmen: Aspermont Limited ISIN: AU000000ASP3 Anlass der Studie: Research Update Empfehlung: Kaufen Kursziel: 0,09 AUD Kursziel auf Sicht von: 31.12.2022 Letzte Ratingänderung: Analyst: Julien Desrosiers; Felix Haugg Beeindruckendes Umsatzwachstum und beachtlicher Anstieg des Bruttogewinns Die Entwicklung von Aspermont zeigt, dass das Unternehmen in der Lage ist, schnell zu wachsen. Im Vergleich zu Q4 2020 sind die Umsätze des Unternehmens in Q4 2021 in allen Bereichen gestiegen. Derzeit können wir aufgrund der australischen Börsengesetze nur Teilzahlen betrachten. Diese Zahlen zeigen einen deutlichen Anstieg in allen Umsatzbereichen. Die Bereiche XaaS und Service wuchsen um 20 % bzw. 17 % und machen nun über 85 % des Gesamtumsatzes aus. Der neue Datenbereich wuchs um 162 %. Da dieser Bereich noch nicht so weit entwickelt ist, wird ein schnelleres Wachstum erwartet. Nichtsdestotrotz zeigt es, wie viel Potenzial das Management in dieser Chance sah. Der Anstieg der Einnahmen führte nicht zu einem proportionalen Anstieg des Bruttogewinns. Der Anstieg gegenüber dem Vorquartal betrug nur 12 %, also die Hälfte des gesamten Umsatzanstiegs von 24 %. Dies ist nicht überraschend, da wir der Meinung sind, dass Aspermont mehr Geld investieren musste, um das derzeitige Wachstumsniveau aufrechtzuerhalten und den neuen Datensektor zu entwickeln, wie der OPEX-Anstieg in Q4-2021 beweist. Die direkten OPEX-Kosten stiegen um 33 %, was auf Investitionen in neue Geschäftsbereiche und die Erhöhung der Betriebskapazität zur Unterstützung des langfristigen Wachstums zurückzuführen ist. Alle neuen Investitionen werden angemessen durch den internen Cashflow finanziert. Das Erreichen einer Bruttomarge von 65 % ist eine starke Leistung. Wir glauben, dass der Schlüssel zu ihrer neuen Entwicklungsstrategie darin bestand, höhere Margen zu erzielen und den zusätzlichen Cashflow für das Wachstum zu nutzen. Dies scheint im Moment für das Unternehmen zu funktionieren, und wir warten gespannt auf die vollständigen Ergebnisse für das vierte Quartal und das Geschäftsjahr 2021, die sehr bald veröffentlicht werden sollten, um unsere Einschätzung zu bestätigen. Im vierten Quartal gab es bei Aspermont zwei wichtige Ereignisse. Das Unternehmen gab die Gründung eines neuen Fintech-Joint-Ventures sowie den Start seiner Kapitalbeschaffungsplattform der ersten Generation bekannt. Das aktuelle Produktangebot von Aspermont im Bergbausektor wird durch die neue Partnerschaft mit Spark Plus und IPC erweitert. Spark Plus ist eine Unternehmensberatungsfirma, die sich auf asiatische Roadshows für asiatische Unternehmen spezialisiert hat. IPC ist ein in Sydney ansässiger lizenzierter Wertpapierhändler. In ganz Asien und Australien bietet das Unternehmen Vermögensverwaltungs- und Unternehmensberatungsdienste für Großanleger und anspruchsvolle Investoren an. Die Bedeutung des Kapitalbeschaffungssektors kann gar nicht hoch genug eingeschätzt werden. Es handelt sich um einen hart umkämpften Wirtschaftszweig, der sich in einem vollständigen Wandel befindet. Traditionelle Banken und Institutionen dominieren weiterhin den Markt, aber neue Marktteilnehmer sind auf dem Vormarsch. Wir glauben, dass die einzigartige Position von Aspermont im Bergbausektor den Weg für wichtige Finanzierungsaktivitäten ebnen kann, und der Zeitpunkt für das Unternehmen könnte nicht besser sein, da die Rohstoffe jetzt in einen Superzyklus eingetreten sind. Die Verbindung mit Spark Plus und IPC könnte in den nächsten Jahren einen erheblichen Cashflow generieren. Wir glauben, dass die Bruttogewinne nachhaltig sind und das Wachstum unseren Erwartungen entspricht. Wir bestätigen daher unsere Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 0,09 AUD. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/23118.pdf Kontakt für Rückfragen GBC AG Halderstraße 27 86150 Augsburg 0821 / 241133 0 research@gbc-ag.de +++++++++++++++
Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG und Art. 20 MAR. Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: (5a,11); Einen Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter:
http://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung +++++++++++++++ Fertigstellung der Studie (englisch): 19.11.2021 (17:58 Uhr) Erste Weitergabe der Studie (englisch): 22.11.2021 (08:00 Uhr) Fertigstellung der Studie (deutsch): 19.11.21 (18:01 Uhr) Erste Weitergabe der Studie (deutsch): 22.11.2021 (08:00 Uhr) -------------------übermittelt durch die EQS Group AG.------------------- Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. °
