Große Morningstar-Analyse: Das sind die 10 besten großen Fondsanbieter in Europa
Das Analysehaus Morningstar ermittelt regelmäßig Fondsgesellschaften mit den meisten guten bis sehr guten Fonds. Hier sind die zehn Gesellschaften, die im zweiten Quartal ihren Kunden besonders viele Top-Produkte geboten haben.
Welche europäischen Fondsanbieter haben die meisten Fonds mit einem Top-Rating? Dieser Frage geht Morningstar regelmäßig in einer Untersuchung nach. Seine Auswertungen stellt das Analysehaus DAS INVESTMENT.com exklusiv zur Verfügung.
Im Mai haben wir Ihnen die 10 besten großen Fondsgesellschaften Europas vorgestellt. Nun hat Morningstar sein Ranking aktualisiert. Im zweiten Quartal hat sich einiges verändert.
Die Methode
In seiner europäischen Rating Analyse von Investmentfonds greift Morningstar sein Sterne-Rating auf, um die Leistungsstärke von Kapitalanlagegesellschaften europaweit zu messen. Die Analysten aggregieren alle Fonds einer Gesellschaft, die ein Morningstar-Sterne-Ratings aufweisen, und ermitteln daraus eine Durchschnittsbewertung. Insgesamt wurden knapp 50 große Gesellschaften bewertet. Stichtag war der 30. Juni 2016.
Als groß stuft Morningstar Fondsgesellschaften ein, die mindestens 30 Milliarden Euro in Fonds mit einem Sterne-Rating des Analysehauses verwalten. Um ein Morningstar-Sterne-Rating zu bekommen, muss ein Fonds älter als drei Jahre sein. Keine Ratings vergibt Morningstar zudem für Geldmarktfonds und für offene Immobilienfonds.
In seiner Auswertung bilden die Morningstar-Analysten zum einen die einfachen Durchschnitte der Morningstar Ratings einer Gesellschaft ab. Hier sind alle Fonds eines Anbieters mit Morningstar Sterne Ratings gleich gewichtet - unabhängig von der Größe der Fonds. Da das Fondsvolumen zum Teil auch unabhängig von den Leistungen des Managers schwanken kann, wenn zum Beispiel ein Großinvestor größere Beträge anlegt oder abzieht, halten wir diese Analyse für die aussagekräftigste.
Zusätzlich bietet Morningstar seine Rating-Analyse auch nach Fondsvolumen gewichtet. Hier fließt das Vermögen der Fonds ein. Damit sollen die Leser "eine Indikation über die Qualität von Fonds zu erhalten, in denen sich das meiste Anlegergeld befindet", so Morningstar. Das Rating eines Fonds mit einem hohen investierten Vermögen wiegt hier also schwerer als das Rating eines kleinen Fonds.
Im Rahmen der volumengewichteten Rating Analyse bricht Morningstar die Anbieter-Rankings auf die einzelnen großen Fondsgruppen Aktien, Renten und Mischfonds herunter. Die volumengewichtete Teilanalyse enthält auch eine Übersicht über den Anteil von 4- und 5-Sternefonds am gerateten Gesamtvermögen einer Gesellschaft.
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Das Ergebnis
Platz 10: Carmignac
Sie bezeichnet sich selbst als Fondsboutique, zählt aber für Morningstar aufgrund des hohen verwalteten Vermögens zu großen Fondsgesellschaften: Carmignac Géstion steigt im zweiten Quartal in die Top-10 der großen Fondsgesellschaften auf. Die Fonds der französischen Gesellschaft weisen eine Durchschnittswertung von 3,34 Morningstar-Sternen auf.
Im kapitalgewichteten Ranking schneidet Carmignac sogar mit 3,77 Sternen ab. Besonders gut findet Morningstar dabei Carmignacs Rentenfonds, die auf eine Durchschnittswertung von 4,12 Sternen kommen. Mischfonds - dazu zählt auch Carmignacs Flaggschiff-Fonds Carmignac Patrimoine - haben von Morningstar im Schnitt 3,8 Sterne bekommen.
Insgesamt hat Morningstar Carmignac-Fonds mit einem verwalteten Vermögen von knapp 48 Milliarden Euro berücksichtigt. 73 Prozent dieses Vermögens stecken laut der Ratingagentur in Vier- und Fünf-Sterne-Fonds.
Carmignac wurde 1989 von Edouard Carmignac und Eric Helderlé gegründet. Die französische Fondsboutique beschäftigt 262 Mitarbeiter und verwaltet 51 Milliarden Euro.
Edouard Camignac, Chef und Gründer der gleichnamigen Fondsboutique
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Platz 9: Allianz Global Investors (AGI)
Auf Platz 9 landet Allianz Global Investors (AGI), deren Fonds im Durchschnitt mit 3,35 Sternen bewertet werden. Damit rückt die Allianz-Tochter im Vergleich zum Vorquartal um einen Rang vor. Im Rahmen des Rankings hat Morningstar AGI-Fonds mit einem verwalteten Vermögen von insgesamt 80 Milliarden Euro berücksichtigt.
Im kapitalgewichteten Ranking kommen AGI-Fonds sogar auf durchschnittlich 3,78 Sterne. Bei Mischfonds sind es sogar 4,08 Sterne. Die Allianz-Tochter kommt auf 65 Prozent des gerateten Fondsvermögens, das in Vier- oder Fünf-Sterne-Fonds steckt.
Allianz Global Investors hat 24 Standorte in 18 Ländern. Die Investmentgesellschaft verwaltet ein Vermögen von über 442 Milliarden Euro für Privatanleger, Family-Offices und institutionelle Anleger und beschäftigen über 500 Anlagespezialisten.
AGI-Hauptsitz in Frankfurt. Foto: AGI
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Platz 8: Aviva
Von Platz 6 im Vorquartal auf Platz 8 rutscht Aviva Investors. Die Fonds der auf Asset Management spezialisierten Geschäftseinheit der Versicherungsgruppe Aviva kommen auf durchschnittlich 3,42 Morningstar-Sterne.
Im kapitalgewichteten Ranking liegen die Fonds bei 3,59 Sternen. Die Bandbreite reicht dabei von 3,31 Sternen (Aktienfonds) bis 3,88 Sterne (Mischfonds). 53 Prozent des gerateten Fondsvermögens ist in Vier- und Fünf-Sterne-Fonds angelegt.
Aviva Investors ist in 15 Ländern im Asien-Pazifik-Raum, in Europa, Nordamerika und Großbritannien vertreten und verwaltet ein Anlagevolumen von 393 Milliarden Euro (Stand 31. Dezember 2015).
Euan Munro, Chef von Aviva Investors. Foto: Standard Life
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Platz 7: Schroders
Mit 66 Prozent des gerateten Fondsvermögens, das in Vier- oder Fünf-Sterne-Fonds steckt, und einem Durchschnitt von 3,43 Sternen rückt die Investmentgesellschaft Schroders von Platz 9 im ersten Quartal auf Platz 7 im Morningstar-Ranking vor.
Das Analysehaus hat Schroder-Fonds mit einem verwalteten Vermögen von 106,9 Milliarden Euro untersucht. Besonders gut schneiden dabei die Aktienfonds ab: Im Asset-gewichteten Aktienfonds-Ranking belegen die Fonds von Schroders mit einem Schnitt von 4 Sternen den dritten Platz.
Schroders ist eine global tätige Asset-Management-Gesellschaft. Das von ihr verwaltete Vermögen belief sich zum 31. März 2016 auf 409,7 Milliarden Euro. Das Unternehmen hat 38 Standorte in 28 Ländern in Europa, Nord- und Südamerika, Asien, Nahen Osten und Afrika.
Achim Küssner, Geschäftsführer von Schroders in Deutschland
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Platz 6: Blackrock
Der zweite Neuzugang im zweiten Quartal ist der weltgrößte Vermögensverwalter Blackrock, dessen Fonds auf ein Durchschnitts-Rating von 3,44 Sternen kommen.
In seinem Ranking berücksichtigte Morningstar Blackrock-Fonds, die insgesamt 216,6 Milliarden Euro verwalten. Die Wertungen im kapitalgewichteten Rating reichen von 3,54 Sternen für Mischfonds bis 3,87 Sterne für Aktienfonds.
Als weltgrößter Asset Manager verwaltet Blackrock ein Vermögen von 4,645 Billionen US-Dollar in mehr als 7.700 Portfolien (Stand: 31. Dezember 2015). Das Unternehmen beschäftigt über 13.000 Mitarbeiter und hat Niederlassungen in 30 Ländern.
Blackrock-Zentrale in New York. Foto: Getty Images
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Platz 5: Columbia Threadneedle
Mit 3,49 Sternen im gleichgewichteten Morningstar-Ranking schafft es Columbia Threadneedle in die Top-5 der großen europäischen Fondsanbieter. Im kapitalgewichteten Ranking kommt die Gesellschaft sogar auf 3,99 Sterne.
Besonders gut schneiden dabei die Mischfonds von Columbia Threadneedle ab: Sie haben im Schnitt 4,26 Morningstar-Sterne. Auch der Anteil des Fondsvermögens, der in Top-Fonds steckt, überzeugt: Dieser beträgt 72 Prozent.
Columbia Threadneedle Investments ging Anfang 2015 aus dem Zusammenschluss der britischen Fondsgesellschaft Threadneedle Investments mit der US-Schwesterfirma Columbia Management hervor. Weitere Informationen über das Unternehmen finden Sie hier
Florian Uleer, Deutschland-Chef Columbia Threadneedle, Foto: Johannes Arlt
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Platz 4: Handelsbanken
Handelsbanken sind der Aufsteiger im aktuellen Ranking: Im Vorquartal noch auf Platz 7, landet die die Vermögensverwaltung der Handelsbanken nun mit einer Fonds-Durchschnittsbewertung von 3,5 Sternen auf Platz 4.
Die kapitalgewichteten Bewertungen reichen von 2,29 Sternen (Rentenfonds) bis 3,72 Sterne (Aktienfonds). Insgesamt wurde ein Fondsvermögen von 44,8 Milliarden Euro bewertet. Allerdings stecken lediglich 42 Prozent des gerateten Fondsvermögens der Bank in Vier- oder Fünf-Sterne-Fonds.
Handelsbanken ist eine 1871 gegründete europäische Universalbank, die mittlerweile in 25 Ländern aktiv ist.
Handelsbanken-Hauptsitz in Stockholm. Quelle: Wikipedia
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Platz 3: Henderson
Drittplatzierter ist nach wie vor Henderson Global Investors. Morningstar hat Fonds der britischen Investmentgesellschaft mit einem Gesamtvermögen von 40,8 Milliarden Euro untersucht und kam auf eine Durchschnittsbewertung von 3,52 Sternen.
Im kapitalgewichteten Ranking konnte Henderson sogar 3,81 Sterne ergattern. Dabei schnitten die Aktienfonds mit 3,96 Sternen am besten ab. Der Anteil des in Top-Fonds angelegten Vermögens ging allerdings von 76 Prozent im Vorquartal auf nunmehr 69 Prozent zurück.
Henderson Global Investors ist eine hundertprozentige Tochter der Henderson Group. Die Investmentgesellschaft managt ein Anlagevermögen von 125 Milliarden Euro (Stand 31.Dezember 2015) für Kunden im Vereinigten Königreich, in Kontinentaleuropa, der asiatisch-pazifischen Region und Nordamerika.
Daniela Brodt, Deutschland-Chefin von Henderson Global Investors
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Platz 2: Fidelity
Auch auf den beiden anderen Top-Plätzen hat sich in den vergangenen drei Monaten nicht viel geändert. So landet Fidelity wieder auf Rang zwei.
Die Fondsgesellschaft mit Hauptsitz in Boston, US-Staat Massachusetts zählt zu den fünf größten Vermögensverwaltern weltweit. Der Fondsanbieter kommt auf 72 Prozent des gerateten Fondsvermögens, das in Vier- oder Fünf-Sterne-Fonds steckt. Im Durchschnitt werden Fidelity-Fonds mit 3,74 Morningstar-Sternen bewertet - nur eine einzige große Fondsgesellschaft schneidet noch besser ab. Für das Rating hat Morningstar Fonds untersucht, die insgesamt knapp 120 Milliarden Euro verwalten.
Fidelity besitzt Niederlassungen in 24 Ländern weltweit. Die Assets under Management betragen 246,2 Milliarden Euro (Stand: 30. Juni 2016). In Deutschland ist Fidelity International seit 1992 tätig, beschäftigt rund 300 Mitarbeiter und betreut ein Kundenvermögen von 29,8 Milliarden Euro.
Ferdinand-Alexander Leisten, Deutschland-Chef von Fidelity
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Der Sieger: Vanguard
Der Sieger des Morningstar-Rankings der großen Gesellschaften mit den meisten Top-Fonds ist der ETF-Spezialist Vanguard. Die gerateten Fonds des Unternehmens, die insgesamt 70,1 Milliarden Euro verwalten, kommen auf eine Durchschnittsnote von 4,02 Sternen.
Im kapitalgewichteten Ranking kommt Vanguard sogar auf 4,18 Sternen. Das hat die Gesellschaft hauptsächlich ihren Mischfonds zu verdanken: 100 Prozent des in dieser Fondskategorie angelegten Vermögens erreichen die Bestnote von fünf Sternen.
Die Vanguard Group ist ein US-amerikanischer Finanzdienstleister mit Sitz in Malvern, Pennsylvania. Mit über drei Billionen US-Dollar an verwaltetem Vermögen zählt das Unternehmen zu den größten Vermögensverwaltern weltweit.
Vanguard-Chef Bill McNabb. Foto: Vanguard Group
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