DGAP-News: Mutares SE & Co. KGaA: Geschäftsjahr 2021: Jahresüberschuss der Mutares Holding steigt auf Rekordniveau von EUR 50,7 Mio. - weiterer Anstieg auf mindestens EUR 72,0 Mio. für 2022 erwartet (deutsch)
dpa-AFX · Uhr
Mutares SE & Co. KGaA: Geschäftsjahr 2021: Jahresüberschuss der Mutares Holding steigt auf Rekordniveau von EUR 50,7 Mio. - weiterer Anstieg auf mindestens EUR 72,0 Mio. für 2022 erwartet
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Jahresbericht/Jahresergebnis
12.04.2022 / 07:30
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Geschäftsjahr 2021: Jahresüberschuss der Mutares Holding steigt auf
Rekordniveau von EUR 50,7 Mio. - weiterer Anstieg auf mindestens EUR 72,0
Mio. für 2022 erwartet
* Umsatzerlöse aus Beratungsdienstleistungen und Management Fees der
Mutares Holding wachsen um 58 % auf Rekordniveau von EUR 50,5 Mio.
(Vorjahr: EUR 31,9 Mio.)
* Jahresüberschuss der Mutares Holding für das Geschäftsjahr 2021 steigt
um 52 % auf EUR 50,7 Mio. (Vorjahr: EUR 33,4 Mio.)
* Jahresüberschuss pro Aktie von EUR 2,46 (Vorjahr: EUR 2,16), Dividende
je Aktie von EUR 1,50 geplant (Vorjahr: EUR 1,50)
* Konzernumsatz steigt um 58 % auf EUR 2.504,0 Mio. (Vorjahr: EUR 1.583,9
Mio.), Konzern-EBITDA bei EUR 566,5 Mio. (Vorjahr: EUR 142,7 Mio.)
* Transaktionspipeline mit Umsatzvolumen von rund EUR 11 Mrd.
* Robustes Geschäftsmodell ermöglicht aktuelle Prognose für den
Jahresüberschuss der Mutares Holding für das Geschäftsjahr 2022 zwischen
EUR 72 Mio. und 88 Mio. bei einem Konzernumsatz von mind. EUR 4 Mrd.;
Guidance für das Geschäftsjahr 2023 bekräftigt
München, 12. April 2022 - Die Mutares SE & Co. KGaA (ISIN: DE000A2NB650) hat
heute die Zahlen für das Geschäftsjahr 2021 veröffentlicht. Sowohl auf Ebene
der Gesellschaft selbst ("Mutares Holding") als auch im Konzern ("Mutares
Group") wurden dabei neue Rekordwerte verzeichnet.
Hoher Jahresüberschuss in Mutares Holding und Dividendenvorschlag von EUR
1,50 je Aktie
Die Umsatzerlöse der Mutares Holding, die aus Beratungsleistungen und
Management Fees aus den Portfoliounternehmen resultieren, erhöhten sich im
Geschäftsjahr 2021 auf EUR 50,5 Mio. (Vorjahr: EUR 31,9 Mio.). Der Anstieg
um 58 % ist auf die hohe Transaktionsaktivität mit 14 abgeschlossenen
Zukäufen und das entsprechend größere Portfolio zurückzuführen. Unter dem
Strich ergab sich ein Jahresüberschuss von EUR 50,7 Mio. nach EUR 33,4 Mio.
im Vorjahr oder entsprechend EUR 2,46 pro Aktie [1] (Vorjahr: EUR 2,16).
An der erfolgreichen Entwicklung und den lukrativen Exit-Transaktionen mit
überplanmäßigen ROIC im Geschäftsjahr 2021, allen voran der Verkauf der STS
Group an die Adler Pelzer Group mit einem Beitrag zum Jahresüberschuss der
Mutares Holding in Höhe von EUR 25,4 Mio., sollen die Aktionäre entsprechend
der nachhaltigen Ausschüttungspolitik teilhaben. Der Vorstand schlägt daher
vor, für das Geschäftsjahr 2021 eine Dividende von EUR 1,50 je Aktie
auszuschütten (Vorjahr: EUR 1,50 je Aktie). Gerade in herausfordernden
Zeiten - insbesondere vor dem Hintergrund der Unsicherheit aufgrund des
kriegerischen Konflikts in der Ukraine, anhaltender Turbulenzen auf den
Rohstoffmärkten und noch nicht vollständig überwundener Einschränkungen
durch die COVID-19-Pandemie - unterstreicht dies die Robustheit des
Mutares-Geschäftsmodells und das starke Engagement des Vorstands, die
Aktionärinnen und Aktionäre weiter am Erfolg teilhaben zu lassen.
Ferner schlägt die Verwaltung der Hauptversammlung Frau Raffaela Rein als
neues Mitglied und zur Nachfolge von Herrn Prof. Dr. Micha Bloching vor.
Raffaela Rein verfügt aufgrund ihrer Ausbildung (CFA, Investment Management
Certificate) über einschlägige Kompetenzen im Bereich Investments und
Beteiligungsmanagement. Durch ihre langjährige Tätigkeit als Unternehmerin
ist sie mit einer Vielzahl der für die Mutares SE & Co. KGaA relevanten
Themen bestens vertraut. Zusätzlich verfügt sie über internationale
Erfahrung und Sachverstand auf den Gebieten der Digitalisierung sowie
Nachhaltigkeit.
"Wir möchten auch für das Geschäftsjahr 2021 unsere Aktionäre am
herausragenden Erfolg der Mutares beteiligen. In Anbetracht der aktuellen
Gesamtsituation halten wir eine Dividendenpolitik mit Augenmaß für
angemessen und fühlen uns bestens aufgestellt für das Fortschreiben der
Mutares Erfolgs- und Wachstumsstory. Ich bin sehr stolz auf meine
Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter und auf das, was wir zusammen in 2021
erreicht haben", sagt Robin Laik, Gründer und Hauptaktionär der Mutares SE &
Co. KGaA.
Rekordwerte auch auf Konzernebene
Auf Konzernebene erzielte Mutares im Geschäftsjahr 2021 konsolidierte
Umsatzerlöse von EUR 2.504,0 Mio. (Vorjahr: EUR 1.583,9 Mio.). Der deutliche
Zuwachs ist insbesondere das Resultat der nachhaltig hohen
Akquisitionsaktivität.
Das Konzern-EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) belief
sich im Geschäftsjahr 2021 auf EUR 566,5 Mio. (Vorjahr: EUR 142,7 Mio.). Für
den Anstieg, nahezu eine Vervierfachung des Vorjahreswertes, waren die sehr
hohe Transaktionstätigkeit und die mit den umfangreichen Akquisitionen
verbundenen Gewinne aus günstigem Erwerb ("Bargain Purchase") der
wesentliche Treiber.
Das Adjusted EBITDA [2] lag bei EUR -41,3 Mio. (Vorjahr: EUR -28,8 Mio.) und
wurde insbesondere von den Preissteigerungen auf den Beschaffungsmärkten
sowie den noch negativen Ergebnisbeiträgen der in den vergangenen zwölf
Monaten erworbenen Beteiligungen belastet. Trotz der nun seit zwei Jahren
anhaltenden COVID-19-Pandemie und großer Herausforderungen an den
Beschaffungsmärkten haben sich wesentliche Portfoliounternehmen in 2021 gut
entwickelt. Im Verlauf des Geschäftsjahres 2021 wurden umfassende operative
Verbesserungsprogramme initiiert und umgesetzt, wobei sich insbesondere
BEXity, Lacroix + Kress, KICO Group, SABO und die Terranor Group sehr
positiv entwickelten. Auch die Restrukturierung bei Lapeyre verläuft bislang
sehr vielversprechend.
Die liquiden Mittel im Konzern betrugen zum 31. Dezember 2021 EUR 255,1 Mio.
(31. Dezember 2020: EUR 145,3 Mio.). Die Eigenkapitalquote erhöhte sich
begünstigt von der Kapitalerhöhung und einem positiven Konzernergebnis für
das Geschäftsjahr 2021 auf 29 % gegenüber 16 % zum 31. Dezember 2020.
Hohe Dynamik bei Akquisitionen und Exits
Das Geschäftsjahr 2021 war das bisher transaktionsreichste in der
Unternehmensgeschichte der Mutares. Auf der Akquisitionsseite hat Mutares in
den drei Segmenten Automotive & Mobility, Engineering & Technology sowie
Goods & Services insgesamt 14 Akquisitionen erfolgreich abgeschlossen. Mit
EXI, Clecim, Repartim, Lapeyre, La Rochette, ADComms, Innomotive Systems
Hainichen, Ganter Construction & Interiors, LMS, Asteri und Frigoscandia hat
Mutares elf Plattform-Investments sowie mit Permasteelisa España, Rasche
Umformtechnik und NCC Road Services in Dänemark drei Add-on-Investments für
die Donges Group, PrimoTECS Group und Terranor Group vollzogen. Die im
vierten Quartal des Geschäftsjahres 2021 vereinbarte Übernahme von Toshiba
Transmission & Distribution Europe wurde nach dem Bilanzstichtag im ersten
Quartal 2022 abgeschlossen; das Unternehmen firmiert nun als Balcke-Dürr
Energy Solutions. Der Abschluss der im November 2021 angekündigten Übernahme
von Sealynx International als Add-on-Akquisition für die SFC Solutions
Group, die wiederum der ESF Industrial Solutions Group im Segment Automotive
& Mobility zugerechnet wird, soll im zweiten Quartal 2022 abgeschlossen
werden.
Die zunehmende Reife der Beteiligungen im Lebenszyklus des
Mutares-Geschäftsmodells spiegelt sich auch in den zahlreichen Transaktionen
auf der Exit-Seite wider. Insgesamt konnte Mutares im Geschäftsjahr 2021
sechs Unternehmen in die Hände neuer Eigentümer übergeben. So wurde
Balcke-Dürr Rothemühle Deutschland an die Howden Group, Nexive an die Poste
Italiane und die STS Group an die Adler Pelzer Group erfolgreich veräußert.
Weiter folgten die Exits von TréfilUnion, EUPEC und La Meusienne an LiCap
und von Cenpa an Accursia Capital. Schließlich hat die Donges Group ihre
Tochtergesellschaft Norsilk an Protac veräußert. Der Vollzug des bereits im
Dezember vereinbarten Verkaufs von BEXity an die Raben Group erfolgte nach
dem Abschlussstichtag im Februar 2022.
Volle Transaktionspipeline mit vielversprechenden Akquisitionsmöglichkeiten
auch für das Geschäftsjahr 2022
Im ersten Quartal 2022 wurden bereits Vereinbarungen für zwei Transaktionen
unterzeichnet: die Akquisition von Vallourec Bearing Tubes von Vallourec und
das ATI Sheffield Geschäft von Allegheny Technologies Incorporated als neue
Plattform-Investments für das Segment Engineering & Technology. Weitere
wesentliche Zukäufe sind in einer weit fortgeschrittenen Phase mit einem
Umsatzvolumen von annähernd EUR 1,0 Mrd. und Mutares ist zuversichtlich im
Laufe des zweiten Quartals 2022 weitere Transaktionen zu verkünden. Die
aktuelle Pipeline umfasst ein Umsatzvolumen von mehr als EUR 11,0 Mrd. und
betrifft im Wesentlichen die Bereiche Automotive & Mobility sowie
Engineering & Technology, ausgewogen verteilt über alle aktiven Märkte. Die
herausgegebene Mittelfristprognose von mind. EUR 5 Mrd. Konzernumsatz im
Geschäftsjahr 2023 kann daher bestätigt werden. Auf der Exit-Seite prüft
Mutares weiterhin mögliche Optionen für die exit-reifen Beteiligungen des
Portfolios, insbesondere für die Donges Group, einen der führenden
europäischen Komplettanbieter von Stahlbrücken, Stahlkonstruktionen sowie
Dach- und Fassadensystemen, einschließlich eines möglichen Börsengangs der
Donges Group oder einzelner Teile daraus. Bis eine finale Entscheidung
getroffen wurde, konzentriert sich die Donges Group weiterhin auf die
Umsetzung ihrer Strategie von Rentabilität und Wachstum.
Positive Entwicklung in den Segmenten
Im Segment Automotive & Mobility stiegen die Umsatzerlöse im Geschäftsjahr
2021 auf EUR 719,9 Mio. (Vorjahr: EUR 602,4 Mio.). Für den deutlichen
Zuwachs ist insbesondere der Beitrag der Akquisitionen von LMS im
Geschäftsjahr 2021 und SFC Solutions im Vorjahr verantwortlich. Das EBITDA
des Segments lag mit EUR 86,4 Mio. bedingt durch die Gewinne aus günstigem
Erwerb ("Bargain Purchase") von LMS und ISH über dem Vorjahreswert von EUR
65,7 Mio. Das um Sondereffekte bereinigte Adjusted EBITDA belief sich
aufgrund gestiegener Rohstoff- und Energiepreise sowie der noch negativen
Ergebnisbeiträge aus den Neuakquisitionen auf EUR -20,0 Mio. (Vorjahr: EUR
-13,3 Mio.).
Das Segment Engineering & Technology verzeichnete im Berichtsjahr eine
Steigerung beim Umsatz auf EUR 871,9 Mio. (Vorjahr: EUR 534,7 Mio.). Zum
Anstieg beigetragen haben vor allem die Akquisitionen aus dem Berichtsjahr
und dem Vorjahr, darunter Lacroix + Kress und La Rochette Cartonboard. Das
Segment-EBITDA erreichte im Berichtszeitraum EUR 64,3 Mio. (Vorjahr: EUR
59,6 Mio.), begünstigt insbesondere von den Gewinnen aus günstigem Erwerb
("Bargain Purchase") aus den Erwerben von Clecim und La Rochette sowie dem
Exit von Balcke-Dürr Rothemühle. Das Adjusted EBITDA lag - auch aufgrund der
noch negativen Ergebnisbeiträge der Neuakquisitionen - bei EUR -2,0 Mio.
nach EUR 7,6 Mio. im Vorjahr.
Die Umsatzerlöse im Segment Goods & Services wuchsen im Geschäftsjahr 2021
auf EUR 912,4 Mio. (Vorjahr: EUR 446,7 Mio.). Der Anstieg ist im
Wesentlichen auf die Akquisitionen von Lapeyre, Terranor und SABO
zurückzuführen. Das Segment-EBITDA belief sich auf EUR 450,8 Mio. (Vorjahr:
EUR 29,0 Mio.). Allen voran die positiven Konsolidierungseffekte aus dem
Erwerb von Lapeyre und der Veräußerung von Nexive wirkten sich hierauf
positiv aus. Das Adjusted EBITDA lag im Geschäftsjahr 2021 bei EUR -13,2
Mio. (Vorjahr: EUR -17,0 Mio.). Die noch negativen Ergebnisbeiträge der
Neuakquisitionen überkompensieren dabei noch die erfreulichen
Restrukturierungserfolge bei BEXity, Terranor Group und SABO.
Das Adjusted EBITDA differiert signifikant entlang der drei Phasen der
Wertschöpfung, die Beteiligungen üblicherweise während ihrer Zugehörigkeit
zur Mutares Group durchlaufen (Realignment, Optimization und Harvesting).
Operative Zugeordnete Beteiligungen zum 31. Umsat- Adj.
Phase im Dezember 2021[1][3] 1. #footnote_3 zerlö- EBITDA
Rahmen des se in in EUR
Mutares EUR Mio.
Geschäftsmo- Mio.
dells
Realignmen * Lapeyre * LMS * Royal de Boer & Japy 748,1 -45,7
Tech * iinovis * EXI * Clecim * Repartim (-6,1
* FASANA * Ganter * Asteri * %)
Frigoscandia
Optimization * Balcke-Dürr * Gemini Rail & ADComms * 939,0 -21,8
ESF Industrial Solutions * Lacroix + (-2,3
Kress * Terranor * KICO und ISH * %)
PrimoTECS * SABO * La Rochette
Cartonboard
Harvesting * BEXity * Donges * keeeper 817,1 +32,3
(+4,0
%)
Ausblick
Mutares hat 2021 ein weiteres Rekordjahr in schwierigstem Marktumfeld
erreicht. Dies ist nicht nur eine Bestätigung für die Wachstumsstrategie
einhergehend mit der Robustheit, eines breiten, auf Risikostreuung
angelegten Portfolios und des Geschäftsmodells, sondern auch die Basis für
die weitere Wachstumsstory auf dem Weg zu einem weiteren Rekordjahr 2022.
Der Jahresüberschuss der Mutares SE & Co. KGaA soll regelmäßig in einer
Spanne von 1,8 % bis 2,2 % der konsolidierten Umsatzerlöse der Mutares Group
liegen. Ausgehend von erwarteten Umsatzerlösen für die Mutares Group von
mindestens EUR 4 Mrd. erwartet der Vorstand daher im Geschäftsjahr 2022
einen Jahresüberschuss in Höhe von EUR 72 Mio. bis EUR 88 Mio., bei einem
Beitrag des Portfolio Income [4] von EUR 80 Mio. bis EUR 100 Mio. Der
Vorstand geht somit aufgrund der aktuellen Planungen davon aus, dass auch
für das Geschäftsjahr 2022 ein ausreichend hoher Jahresüberschuss erzielt
werden kann, um die Dividendenfähigkeit der Mutares SE & Co. KGaA mindestens
auf dem Niveau der Markterwartung sicherzustellen.
Gleichzeitig führt der mit der militärischen Invasion russischer
Streitkräfte am 24. Februar 2022 begonnene Konflikt zwischen Russland und
der Ukraine zu großer Unsicherheit in Bezug auf die künftige geopolitische
und konjunkturelle Entwicklung. Die direkten Auswirkungen dieses Konflikts
betreffen zwar nur einen geringen Umsatzanteil der Mutares Group mit Kunden
in der Ukraine sowie das ukrainische Werk der Plati Group, die indirekten
Auswirkungen - insbesondere durch die internationalen Sanktionsmaßnahmen auf
die Lieferketten der Portfoliogesellschaften sowie die Nachfrage nach deren
Produkten und Dienstleistungen durch deren Kunden - sind aktuell jedoch
nicht verlässlich abschätzbar. Die Prognose des Vorstands setzt
infolgedessen auch ausdrücklich voraus, dass sich Risiken aus dem
kriegerischen Konflikt zwischen Russland und der Ukraine nicht in einem für
die Finanz-, Vermögens- und Ertragslage von Mutares signifikanten Maß
realisieren.
Telefonkonferenz heute um 14:00 Uhr
Für Analysten, Investoren und Pressevertreter wird heute um 14:00 Uhr (MESZ)
eine Video- und Telefonkonferenz (Webcast) in englischer Sprache
stattfinden. Anmeldungen hierfür sind möglich per E-Mail an ir@mutares.de.
Die per Webcast gezeigte Präsentation kann unter
https://ir.mutares.de/veroeffentlichungen/ heruntergeladen werden.
Unternehmensprofil der Mutares SE & Co. KGaA
Die Mutares SE & Co. KGaA, München (www.mutares.de), erwirbt als
börsennotierte Private-Equity-Holding mit Büros in München (HQ), Amsterdam,
Frankfurt, London, Madrid, Mailand, Paris, Stockholm und Wien
mittelständische Unternehmen in Umbruchsituationen mit Sitz in Europa, die
ein deutliches operatives Verbesserungspotenzial aufweisen und nach einer
Stabilisierung und Neupositionierung wieder veräußert werden. Mutares
unterstützt und entwickelt dabei die Portfoliounternehmen aktiv mit eigenen
Investment- und Beraterteams sowie durch strategische Add-on-Akquisitionen.
Ziel ist es, mit Fokus auf nachhaltigem Wachstum der Portfoliounternehmen
eine signifikante Wertsteigerung mit einer Rendite von 7 bis 10 Mal ROIC
(Return on Invested Capital) auf die Gesamtinvestitionen zu erreichen. Im
Geschäftsjahr 2021 erzielte die Mutares Group mit durchschnittlich rund
14.000 Mitarbeitern weltweit konsolidierte Umsatzerlöse von EUR 2,5 Mrd. Für
das Geschäftsjahr 2022 wird ein Konzernumsatz von mind. EUR 4 Mrd. erwartet.
Davon ausgehend soll der Konzernumsatz bis 2023 auf mind. EUR 5 Mrd.
ausgebaut werden. Mit dem Portfoliowachstum steigen auch die Umsatzerlöse
aus Beratungsleistungen und Management Fees, die gemeinsam mit den
Dividenden aus dem Portfolio und Exit-Erlösen der Mutares Holding zufließen.
Auf dieser Ebene liegt die mittel- bis langfristige Zielvorgabe für den
dividendenrelevanten Jahresüberschuss der Holding in einer Spanne von 1,8 %
bis 2,2 % des Konzernumsatzes. Mutares setzt stark auf eine nachhaltige
Dividendenpolitik, die aus einer Basisdividende und einer
Performance-Dividende besteht. Vorstand und Aufsichtsrat halten gemeinsam
mehr als ein Drittel aller stimmberechtigten Mutares Anteile. Die Aktien der
Mutares SE & Co. KGaA werden im Regulierten Markt an der Frankfurter
Wertpapierbörse unter dem Kürzel "MUX" (ISIN: DE000A2NB650) gehandelt.
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Investor Relations
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CLAI
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Dorian Masquelier - dorian.masquelier@clai2.com / +33 07 77 26 24 57
[1] In Bezug auf die Gesamtzahl der Aktien zum 31. Dezember 2021, inkl. von
der Gesellschaft gehaltener eigener Anteile.
[2] Das Adjusted EBITDA ist eine um Sondereffekte bereinigte
EBITDA-Steuerungskennzahl. Basis für die Berechnung bildet das berichtete
Konzern-EBITDA, bereinigt um transaktionsbedingte Erträge (Bargain
Purchases), Restrukturierungs- und sonstige Einmalaufwendungen sowie
Entkonsolidierungseffekte.
[3] Die im Laufe des Geschäftsjahres 2021 veräußerten Beteiligungen tragen
zeitanteilig, d. h. bis zum Vollzug des jeweiligen Exits, zu den
Umsatzerlösen sowie dem Adjusted EBITDA der jeweiligen Wertschöpfungsphase
bei.
[4] Umsatzerlöse und Dividenden aus dem Portfolio ergeben das sog. Portfolio
Income.
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1325577 12.04.2022
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