Silber – Neue Aufwärtswelle gestartet!
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Die Lage: Silbernachfrage aus der Industrie dürfte weiter zulegen, Solarausbau sollte Nachfrage weiter ankurbeln!
Mittelfristig dürfte die Nachfrage bei Silber dank der konjunkturellen Belebung weiter zunehmen, zumal das Edelmetall aufgrund seiner hohen elektrischen Leitfähigkeit in vielen Schlüsselindustrien wie in der Chip- und Halbleiterindustrie, im Elektroniksegment sowie im Bereich Automotive eine wichtige Rolle spielt. Laut einer Ende Januar dieses Jahres veröffentlichten Erhebung des „Silver Institutes“ dürfte die Silbernachfrage aus der Industrie trotz der von US-Präsident Donald Trump angekündigten neuen Importzölle in 2025 um 3 % zulegen, zumal Silber aufgrund seiner einzigartigen physikalischen Eigenschaften bei Consumer-Electronics- und KI-Hardware eine wichtige Rolle spielt. Da Silber auch als Investmentalternative zu Gold weiter gefragt bleibt, rechnen die Analysten bei Silberbarren und Silbermünzen für 2025 ebenfalls mit einem Absatzplus von 3%. Angesichts der zuletzt eher rückläufigen Nachfrage nach Silberschmuck vor allem in Kernabsatzmärkten wie Indien wird in diesem Segment ein deutlicher Rückgang von 6 % erwartet. Da die Silberproduktion auch 2025 weiter zurückgehen dürfte, rechnet das Silver Institute jedoch weiterhin mit einem deutlichen Angebotsdefizit bei Silber, was tendenziell für weiter steigende Silberpreisnotierungen spricht.
Die Perspektive: Konjunkturerholung in China und Solarausbau sollten Nachfrage weiter ankurbeln!
Als weiterer Schlüsselfaktor, der für eine anziehende Silbernachfrage spricht, dürfte sich die sich abzeichnende Konjunkturbelebung in China erweisen. Da die chinesische Notenbank ihre geldpolitischen Lockerungen auch 2025 fortsetzen will, dürfte sich auch die Binnenkonjunktur im Reich der Mitte wieder deutlich erholen. Da China seine Solarkapazitäten weiter konsequent ausbaut, dürften auch die Silberimporte nach China weiter anziehen, zumal Silber vor allem bei Solarpanels mit hohem Wirkungsgrad eine wichtige Rolle spielt. 2024 wurden die Solarkapazitäten in China um 46 % erweitert, wobei die installierte Solargesamtkapazität mit 886,7 GW einen neuen Spitzenwert erreicht hatte. Da China den Ausbau seiner Solarkapazitäten auch 2025 weiter forcieren will und chinesische E-Autohersteller wie Li Auto, NIO, XPENG neue Rekordabsätze ausweisen und außerdem für Elektroautos knapp dreimal so viel Silber wie bei herkömmlichen Autos mit Verbrennermotoren benötigt wird, dürften die chinesischen Silberimporte auch 2025 weiter anziehen, nachdem China 2024 mehr als 9.000 Tonnen des Industriemetalls importiert hatte.
Trading-Taktik: Silber präsentierte sich zuletzt deutlich fester. Nachdem der Silberpreis Anfang Februar die Marke von 31 USD erfolgreich überwinden konnte, setzte sich die Aufwärtsbewegung zuletzt weiter fort. Gelingt ein nachhaltiger Ausbruch aus der mehrwöchigen Seitwärtsrange oberhalb der Marke von 32,50 USD, sollte Silber zeitnah das 52-Wochenhoch ins Visier nehmen. Es bietet sich daher an, den Stop-Loss bei Long-Positionen auf 28,50 USD nachzuziehen.
Mit Blick auf die aktuelle Entwicklung des Rohstoffs Silber Future Contract (Basiswert) könnte sich als Alternative zu einem Direktinvestment der Endlos-Turbo Long der DZ BANK (WKN: DY4J2Y) auf den Silber Future Contract-Rohstoff anbieten. Der Endlos-Turbo Long richtet sich an Anleger, die überproportional (gehebelt) an einer Kursentwicklung des Silber-Future Contract-Rohstoffs oberhalb der Knock-Out-Barriere partizipieren möchten. Die Partizipation wirkt dabei in beide Richtungen, d.h. man partizipiert gehebelt an allen Kursentwicklungen (negativen wie positiven) des Basiswerts. Aufgrund seiner Hebelwirkung reagiert der Endlos-Turbo Long auf kleinste Kursbewegungen. Sollte der Kurs des Silber Future Contract-Rohstoffs an mindestens einem Zeitpunkt während der Laufzeit des Endlos-Turbo Long auf oder unter der Knock-Out-Barriere notieren (Knock-Out-Ereignis), verfällt der Endlos-Turbo wertlos. Die Barriere, die stets dem aktuellen Basispreis entspricht, und der Basispreis selbst werden jeden Tag angepasst. Der Endlos-Turbo Long auf den Rohstoff des Basiswerts Silber Future Contract hat keine feste Laufzeit. Er kann insgesamt zu festgelegten Terminen (ordentliche Kündigungstermine) durch die DZ BANK gekündigt werden. Ein Anleger kann den Endlos-Turbo Long an festgelegten Terminen (Einlösungstermine) einlösen. Nach Einlösung durch den Anleger oder Kündigung durch die DZ BANK und sofern zuvor kein Knock-out-Ereignis eintritt, entspricht der Rückzahlungsbetrag am Rückzahlungstermin dem EUR-Gegenwert der Differenz zwischen Kurs der Aktie des Basiswerts Silber Future Contract am jeweiligen Einlösungstermin bzw. ordentlichen Kündigungstermin und Basispreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis von 1,00.
Einen gänzlichen Verlust des eingesetzten Kapitals erleidet der Anleger, wenn der Kurs des Rohstoffs auf den Basiswert Silber Future Contract zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Haltedauer auf oder unter der Knock-Out-Barriere notiert. (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK ihre Verpflichtungen aus dem Produkt aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.
Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.
Stand: 18.02.2024, DZ BANK AG / Online-Redaktion
Endlos Turbo Long 30,118 open end: Basiswert Silver Future [3.2025]
DY4J2Y
Quelle: DZ BANK: Geld 18.02. 16:50:46, Brief 18.02. 16:50:46
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| 2,94 EUR | 2,96 EUR | 10,49% | Basiswertkurs: 32,835 USD | |
| Geld in EUR | Brief in EUR | Diff. Vortag in % | Quelle: COMEX Globex , 00:15:45 | |
| Basispreis | 30,118 USD | Knock-Out-Barriere | 30,118 USD | |
| Hebel | 10,88x | Abstand zum Basispreis in % | 8,27% | |
| Abstand zum Knock-Out in % | 8,27% | Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße | 1,00 | |
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