New Capital US Growth Fund - O EUR ACC

Der Teilfonds ist passiv und hat das Ziel, die Performance des iTraxx-CDX IG Global Credit Steepener Index (der Index) nachzubilden. Der Teilfonds ist bestrebt, so weit wie möglich in die festverzinslichen Engagements (z.B. durch Anleihen und Derivate auf CDS-Indizes) zu investieren, aus denen sich der Index zusammensetzt. Das letztendliche Engagement des Teilfonds wird in den europäischen und US-amerikanischen Investment-Grade-CDS-Kreditkurven mit einer Laufzeit von 5 und 10 Jahren liegen. Der Index wird unter Verwendung des Wertes eines hypothetischen Portfolios berechnet, das sich zu genau 50% aus iTraxx Europe (ITRX EUR) und 50% CDX IG (CDX NA IG) zusammensetzt, und zwar durch Long-CDS-Positionen auf den 5-jährigen On-the-Run-Index und Short-CDS-Positionen auf den 10-jährigen On-the-Run-CDS-Index, wobei die verbleibende Barkomponente zum EONIA-Satz abzüglich eines Spreads (Änderungen vorbehalten) verzinst wird. Der Index wird monatlich neu ausbalanciert, um ein ungefähres 3:1 Marktrisiko in Bezug auf die Short CDS-Position auf den laufenden 10-Jahres-On-the-Run-Index aufrechtzuerhalten, wobei die Gewichtung der Long CDS-Position auf den laufenden 5-Jahres-Index bestimmt wird, um die Kreditsensitivität der 10-Jahres-Position auszugleichen. Der Index gleicht den CDS auf der Grundlage eines Verhältnisses von fiktivem mal CDS-Anleihe-Äquivalenzpreis zum Indexwert neu aus, so dass das Verhältnis von fiktivem zu Nettoinventarwert von 3:1 abweichen kann. Die gehaltenen CDS-Indexpositionen werden auf die zuletzt ausgegebene Serie übertragen, wenn die neue Serie halbjährlich verfügbar wird. Transaktionskosten sind im Index enthalten.