Trading-Chance GBP/USD: Gestaffelte Einstiegs-Chance?
Durch den Shutdown in den USA wurde der Commitment of Traders Report knapp zwei Monate nicht veröffentlicht. Derzeit holt die CFTC dies nach und will bis zum Jahreswechsel wieder up-to-date sein. Wir können jedoch auch bereits mit den Daten Stand vor zwei Wochen mittelfristige Chancen identifizieren. In unserem heutigen Artikel erklären wir die wichtigsten Begriffe des CoT-Report und erläutern, warum die Ausgangslage im GBP zunehmend bullisher wird. Schlussendlich stellen wir auch ein geeignetes Produkt vor, mit dem Sie an einem möglichen Anstieg des Pfund zum Dollar partizipieren können.
Der Commitment of Traders Report
Einmal wöchentlich, jeweils am Freitag Abend wird der sogenannte Commitment of Traders Report von der CFTC in den USA veröffentlicht. Darin werden transparent alle Stand Dienstag der gleichen Woche offenen Positionen (Futures) veröffentlicht. Dabei sind die Positionen in mehrere Händlergruppen unterteilt:
Dealer Intermediary
Das sind große Finanzinstitute, die verbriefte Produkte auf das Underlying anbieten und sich über den Terminmarkt hedgen. Sie sind das, was die Produzenten bei Rohstoffen sind, wenn man eine Analogie bemühen möchte.
Asset Manager:
Dabei handelt es sich um große institutionelle Adressen/Fonds, die zumeist trendfolgend agieren. Sie sind große Spekulanten.
Leveraged Funds:
Wie der Name vermuten lässt, handelt es sich bei dieser Händlergruppe um institutionelle Adressen, die gehebelt handeln.
Other Reportables:
Das sind kleinere Spekulanten, die den Markttrend kaum prägen, jedoch mitunter sehr smart agieren. Nicht selten sind diese nahe der Markttiefs bullish und unweit der lokalen Hochs bearish.
Das Open Interest
Ein weiteres wichtiges Element des CoT-Reports ist das Open Interest. Es bildet die Anzahl aller offenen, noch nicht durch ein Gegengeschäft geschlossenen Kontrakte ab. Das Open Interest selbst ist kaum aussagekräftig, außer, dass es anzeigt, wann viele neue Positionen aufgemacht werden und wann viele geschlossen werden. Ein steigendes OI wird verursacht von neuen Positionen (Kontrakten), die eröffnet werden, ein sinkendes OI von Positionsschließungen. Spannend wird es dann, wenn wir schauen, welche Händlergruppe welchen Anteil am Open Interest (OI) hält. Je höher der Anteil der Dealer Intermediary (bei Financials) im Open Interest ist, desto wahrscheinlicher ist es, dass der Markt alsbald in diese Richtung tendieren wird. Derzeit stammen 55,6 Prozent aller Longs (gekaufte Kontrakte) von den Dealer Intermediary und nur 16 Prozent aller Shorts (verkaufte Kontrakte). Unsere Historie zeigt, dass der Anteil am Short Open Interest zwischen 5 Prozent (bullish) und 38 Prozent (bearish) wechselt. Mit derzeit 16 Prozent sind wir bereits in einem relativ bullishen Milieu, haben aber noch Restrisiken.
Darum ist auch hier geboten, seine Einsätze moderat zu halten und das vorgesehene Kapital auf mehrere Tranchen zu verteilen. So ist das eherne Problem des Timings weitestgehend behoben.
CoT-Daten kündigen Anstieg des Pfund an
Die Dealer Intermediary (rot) haben zuletzt ihre Positionen erhöht. Genau das hat das Open Interest (lila) nach oben getrieben. Das sagt aus, dass neue Positionen eröffnet wurden, und zwar von den „ruhigen Händen“. Es muss kurzfristig durchaus noch etwas Varianz gen Süden einkalkuliert werden, doch mittelfristig sollte das aktuelle Niveau eine gute Basis für einen spürbaren Anstieg des Pfunds gegenüber dem US-Dollar sein.
Vergleichbare Konstellationen finden Sie im Chart Anfang 2012, Ende 2012/Anfang 2013, Anfang 2016, Mitte 2018, Mitte 2019, Mitte 2022 und im Frühjahr 2024. Bis auf eine Ausnahme gab es in der Folgezeit jeweils deutliche Erholungen von „Cable“, wie der Wechselkurs aufgrund des Unterseekabels zwischen Großbritannien und den USA auch genannt wird.
Fazit
Die Ausgangslage mutet zunehmend positiv an für die mittlere Frist. Noch besteht jedoch ein gewisses Rest-Risiko gen Süden, so dass es einmal mehr sinnvoll erscheint, mit kleinen Einsätzen und in mehreren gestaffelten Einstiegen zu agieren. Wenn das Managed Money (grün) zu kaufen beginnt, dürfte der Boden gefunden sein. Um an einem möglichen Anstieg des Pfund gegenüber dem US-Dollar partizipieren zu können, haben wir für Sie ein passendes Produkt ausgesucht, welches wir nachfolgend vorstellen.
Open end Turbo Bull Optionsschein auf GBP/USD
Für die heutige Trading-Gelegenheit haben wir für Sie einen Open end Turbo Bull Optionsschein des Emittenten UniCredit ausgewählt. Das Produkt hat seinen Knockout , wie auch den Basispreis gleichauf bei 1,2678 USD. Bei einem aktuellen Preis von 1,370 USD ergibt sich somit ein Hebel von derzeit 19. Zur Absicherung der Position erscheint ein Stop-Loss bei zirka 0,20 Euro im Produkt sinnvoll. Auch hier haben wir das Produkt so ausgewählt, dass dessen K.O. unweit des benötigten Stop-Losses gelegen ist. So haben wir die maximal mögliche Hebelwirkung und eine so geringe Kapitalbindung wie möglich. Die WKN lautet UN1582.
Wichtige Chartmarken
Widerstände: 1,38 USD
Unterstützungen: 1,28 und 1,30 USD
Open end Turbo Bull Optionsschein auf GBP/USD
Die bisherigen Trades der „Trading-Chance“ für Sie in einer Watchlist:
Sie können mit einem Klick auf alle bisherigen Trading-Chancen zugreifen und sich ansehen, wie die dort vorgestellten Zertifikate und Optionsscheine gelaufen sind. Klicken Sie einfach auf den folgenden Button, das ist der Link zu unserer Trading-Chance Watchlist. Wenn Sie die zu den Produkten gehörigen Artikel lesen möchten, klicken Sie bitte einfach auf das „Sprechblasen“-Icon direkt rechts neben der Produktbezeichnung.
Denken Sie dabei aber daran, dass hier Gewinnmitnahmen, nachgezogene Stop Loss, mit Gewinn ausgelaufene Inline-Optionsscheine und ausgestoppte Positionen nicht eigens gekennzeichnet sind, hier finden Sie die Performance der Derivate ohne diese „Feinsteuerung“ seit dem Tag der Vorstellung.
* Disclaimer: Die Trading-Chance ist ein Service der onvista media GmbH in Kooperation mit dem Dienstleister RealMoneyTrader. Für die Produktauswahl und den Inhalt des Artikels ist allein der genannte Dienstleister verantwortlich. Der Dienstleister versichert, dass Analysen unter Beachtung journalistischer Sorgfaltspflichten, insbesondere der Pflicht zur wahrheitsgemäßen Berichterstattung sowie der erforderlichen Sachkenntnis, Sorgfalt und Gewissenhaftigkeit abgefasst werden. Wir weisen Sie darauf hin, dass die onvista media GmbH aktuell oder in den letzten zwölf Monaten eine entgeltliche Werbungskooperation mit angezeigten Emittenten von Zertifikaten eingegangen ist. Weiterhin empfehlen wir Interessenten vor einem möglichen Investment in die in diesem Artikel genannten Finanzinstrumente den jeweils relevanten und rechtlich ausschließlich maßgeblichen Wertpapierprospekt (Basisprospekt, die dazugehörigen Endgültigen Bedingungen sowie etwaige Nachträge dazu) auf der Seite des jeweiligen Emittenten oder Ihrer depotführenden Stelle oder Handelspartner zu lesen, um sich möglichst umfassend zu informieren. Insbesondere gilt dies für die Risiken eines möglichen Investments in die genannten Wertpapiere. Die Darstellung und der Service sind eine Werbemitteilung und erfüllen nicht die Voraussetzungen an einen unabhängigen Research bzw. eine Anlageempfehlung.
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