Original-Research: ABO Wind AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy
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^ Original-Research: ABO Wind AG - von First Berlin Equity Research GmbH Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu ABO Wind AG Unternehmen: ABO Wind AG ISIN: DE0005760029 Anlass der Studie: Update Empfehlung: Buy seit: 02.09.2022 Kursziel: 109,00 Euro Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu ABO Wind AG (ISIN: DE0005760029) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 92,00 auf EUR 109,00. Zusammenfassung: ABO Wind hat sehr gute Halbjahreszahlen veröffentlicht, die über unseren Schätzungen lagen. Der Umsatz stieg um 59% J/J auf EUR98,0 Mio. und das Nettoergebnis um 48% J/J auf EUR9,6 Mio. Das Management hat die Guidance für 2022 (Nettoergebnis mindestens auf Vorjahresniveau von EUR13,8 Mio.) bestätigt und darauf hingewiesen, dass das Ergebniswachstum des Gesamtjahres geringer sein dürfte als im ersten Halbjahr. Die Grünstromprojektpipeline ist erneut gewachsen und beläuft sich nunmehr auf mehr als 20 GW. Zusätzlich dazu entwickelt ABO Wind eine Wasserstoffprojektpipeline, die Strom für die Produktion grünen Wasserstoffs insbesondere über sehr große Windparks im Gigawattbereich bereitstellen soll. Diese Pipeline hat bereits ein Volumen von 15 GW, davon 11 GW in Kanada, wo die deutsche und die kanadische Regierung jüngst ein Abkommen zur Lieferung grünen Wasserstoffs ab 2025 geschlossen haben. Wir lassen unsere Schätzungen vorerst unverändert, schließen nach den guten H1-Zahlen aber eine Guidance-Erhöhung zum Jahresende hin nicht aus. Die größere Projektpipeline und die zusätzliche Wasserstoffprojektpipeline berücksichtigen wir in unserem DCF-Modell. Dies führt zu einem neuen fairen Wert von EUR109 (bisher: EUR92). Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung. First Berlin Equity Research has published a research update on ABO Wind AG (ISIN: DE0005760029). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 92.00 to EUR 109.00. Abstract: ABO Wind has published very good half-year figures that exceeded our forecasts. Revenues increased 59% y/y to EUR98.0m and net income 48% y/y to EUR9.6m. Management confirmed guidance for 2022 (net income at least at the previous year's level of EUR13.8m) and pointed out that full-year earnings growth is likely to be lower than in the first half. The green power project pipeline has grown again and now amounts to more than 20 GW. In addition to this, ABO Wind is developing a hydrogen project pipeline, which will provide electricity for the production of green hydrogen, particularly via very large wind farms in the gigawatt range. This pipeline already has a volume of 15 GW, 11 GW of which is in Canada, where the German and Canadian governments recently concluded an agreement to supply green hydrogen from 2025. We leave our forecasts unchanged for now, but in the light of the good H1 figures do not rule out a guidance increase towards the end of the year. We have included the larger project pipeline and the additional hydrogen project pipeline in our DCF model. This leads to a new fair value of EUR109 (previously: EUR92). We confirm our Buy recommendation. Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/25267.pdf Kontakt für Rückfragen First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari Tel.: +49 (0)30 809 39 686 web: www.firstberlin.com E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com -------------------übermittelt durch die EQS Group AG.------------------- Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. °