Original-Research: Binect AG (von BankM AG): Kaufen

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Original-Research: Binect AG - von BankM AG

29.04.2025 / 12:41 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service
der EQS Group.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von BankM AG zu Binect AG

     Unternehmen:               Binect AG
     ISIN:                      DE000A3H2135

     Anlass der Studie:         GB 2024, Basisstudien-Update
     Empfehlung:                Kaufen
     seit:                      29.04.2025
     Kursziel:                  EUR 4,25
     Kursziel auf Sicht von:    12 Monaten
     Letzte Ratingänderung:     Keine
     Analyst:                   Daniel Großjohann und Dr. Roger Becker

Durch Umsatzmix gedrückte EBIT-Marge bleibt 2024 positiv, Umsatz legt fast
42% zu

Mit einem Umsatzwachstum von 41,8% (auf EUR 20,96 Mio.) konnte Binect (ISIN
DE000A3H2135, A3H213, Open Market, Basic Board, MA10 GY) unsere
Umsatzerwartung (EUR 19,2 Mio.) und die eigene Guidance klar übertreffen. Wie
durch die Gesellschaft kommuniziert, belastete der Umsatzmix (mit
margenschwächeren Großaufträgen) die EBIT-Marge, die mit 0,1% zwar im
positiven Bereich, aber unterhalb unserer Erwartung (0,5%) lag. Hierfür
machen wir temporäre Effekte verantwortlich. Binect ONE wurde bereits zum 1.
September eingeführt und stößt auf hohes Interesse. Es gilt, die
Skalenvorteile der SaaS-Plattform zu nutzen, die ein hohes Maß an
individuellen Anpassungen zulässt. Die jüngsten Marktanteilsgewinne und das
Skalierungspotenzial scheint der Markt mit Blick auf den Aktienkurs derzeit
zu ignorieren.

Unsere gleichgewichtete DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem
Fairen Wert pro Aktie von EUR 4,25; somit bestätigen wir unser Rating
"Kaufen".



Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/32368.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier
downloaden:

https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i

Kontakt für Rückfragen:
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
daniel.grossjohann@bankm.de
roger.becker@bankm.de

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