DEXCOM - Reicht das für den Break?

• DexCom Inc. - WKN: A0D9T1 - ISIN: US2521311074 - Kurs: 107,240 $ (Nasdaq)

Seit der letzten Besprechung der Dexcom-Aktie im Okober 2022 ist einige Zeit vergangen. Der Wert folgte dem Fahrplan recht gut, seit Dezember bestimmt aber eine Konsolidierung das Kursgeschehen. Unterm Strich war die Entwicklung für die Aktionäre angesichts der Marktrally eher enttäuschend. Wie sind die gestern veröffentlichten Quartalszahlen ausgefallen?

Im vierten Quartal erhöhte sich der Umsatz des Spezialisten für Geräte zur Blutzuckerüberwachung gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 17 % auf 815,2 Mio. USD. Der operative Gewinn verbesserte sich nach GAAP auf 125,4 Mio. USD. Der Gewinn je Aktie lag bei 0,34 USD. Damit toppte das Management beim Umsatz, vor allen Dingen aber auch beim Gewinn, die Markterwartung. Denn Analysten waren nur von einem Ergebnis von 0,27 USD je Aktie ausgegangen. Highlight war im vierten Quartal die Zulassung für das neueste Gerät, Dexcoms G7, in den USA. Der Roll-out in andere Länder wird 2023 fortgeführt.

Im Gesamtjahr stieg Dexcoms Umsatz von 2,45 auf 2,91 Mrd. USD. Der Gewinn je Aktie verbesserte sich deutlich von 0,56 auf 0,88 USD. Auch 2023 soll ein Jahr des Wachstum werden. Das Management stellt einen Umsatzanstieg zwischen 15 und 20 % auf 3,35 bis 3,49 Mrd. USD in Aussicht. Die operative Marge dürfte bei rund 16,5 % liegen. Analysten erwarten aktuell ein Umsatzwachstum auf 3,46 Mrd. USD und einen Ergebnissprung von 23 % auf 1,07 USD je Aktie. Auf Basis der Schätzungen 2023 und 2024 ergeben sich immer noch hohe KGV-Werte von 100 und 74. Die KUVs liegen bei 12 und 10, die KCVs bei sogar bei 123 und 76.

Intakte Konsolidierung

Charttechnisch bewertet ist die Konsolidierung seit Dezember intakt. Zwischenzeitlich hat die Aktie den EMA200 erreicht und verteidigt. Auch ist das große, im Oktober gerissene Gap im Chart geschlossen. Großes Momentum zur Oberseite kommt bislang aber nicht auf. Bricht das Papier über den eingezeichneten Trendkanal aus, wäre ein nochmaliger Test der Zone 123,36 bis 135,55 USD möglich. Verkaufssignale in Richtung 94,60 USD gäbe es dagegen, sollte der Wert den EMA200 aufgeben.

Fazit: Dexcom ist ein herausragendes Unternehmen, dessen Aktie mir aber bewertungstechnisch immer noch Kopfzerbrechen bereitet. Trader warten einen Ausbruch aus dem Abwärtstrendkanal ab, welcher Potenzial in Richtung 124 USD bieten könnte.

DexCom-Aktie

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(© stock3 2023 - Autor: Bastian Galuschka, Stv. Chefredakteur)