Original-Research: M1 Kliniken AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Ka...

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Original-Research: M1 Kliniken AG - from First Berlin Equity Research GmbH

19.06.2025 / 12:46 CET/CEST
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The issuer is solely responsible for the content of this research. The
result of this research does not constitute investment advice or an
invitation to conclude certain stock exchange transactions.

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Classification of First Berlin Equity Research GmbH to M1 Kliniken AG

     Company Name:                M1 Kliniken AG
     ISIN:                        DE000A0STSQ8

     Reason for the research:     Jahresbericht 2024 und Q1/25 KPIs
     Recommendation:              Kaufen
     from:                        19.06.2025
     Target price:                EUR28
     Target price on sight of:    12 Monate
     Last rating change:          -
     Analyst:                     Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu M1 Kliniken AG
(ISIN: DE000A0STSQ8) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine
BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 28,00.

Zusammenfassung:
Der geprüfte Geschäftsbericht 2024 bestätigte die vorläufigen Zahlen und
zeigte durchweg gute Ergebnisse, wobei das EBIT unsere Prognose um 13%
übertraf. Der Konzernumsatz übertraf EUR339 Mio. (+7% J/J) und umfasste EUR92
Mio. Umsatz im Beauty-Segment (+30%) sowie einen Umsatz von EUR247 Mio. im
Handel (+1%). Die KPIs des ersten Quartals bauten auf der positiven
Geschäftsdynamik des letzten Jahres auf, mit einem Anstieg des
Konzernumsatzes um 10% J/J auf EUR93 Mio. Angeführt wurde diese Entwicklung
von einem Umsatzanstieg von 4% J/J auf EUR26 Mio. im Beauty-Segment, der zu
einem Anstieg des Segment-EBIT um 24% J/J auf EUR7 Mio. führte. Das
Unternehmen wird der Hauptversammlung im Sommer erneut eine Dividende von
EUR0,50 vorschlagen. Die Geschäftsleitung von M1 strebt für 2025 eine weitere
Expansion im In- und Ausland an und bestätigte auch, dass das Unternehmen
nicht von den aktuellen geopolitischen Unruhen betroffen ist. Dies
untermauert unsere Ansicht, dass das Geschäft von M1 mit erschwinglichen
Injektionsmitteln so aufgebaut ist, dass es auch in wirtschaftlich
schwierigen Zeiten gut entwickelt, und wir behalten unsere Kaufempfehlung
mit einem unveränderten Kursziel von EUR28 bei (93% Aufwärtspotenzial).

First Berlin Equity Research has published a research update on M1 Kliniken
AG (ISIN: DE000A0STSQ8). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and
maintained his EUR 28.00 price target.

Abstract:
Audited 2024 reporting confirmed prelims and showed good results across the
board highlighted by a 13% EBIT beat to FBe. The group topline eclipsed
EUR339m for the year (+7% Y/Y) and included EUR92m in Beauty segment sales
(+30%) plus Trade turnover of EUR247m (+1%). Meanwhile, Q1 KPI's build upon
the positive business momentum witnessed last year with group sales up 10%
Y/Y to EUR93m. This was spearheaded by a 4% rise in Beauty segment turnover to
EUR26m spurring a 24% rise in segment EBIT to EUR7m. The company will again
propose a EUR0.5 dividend to the AGM this summer. M1 brass are calling for
more domestic and international expansion in 2025 and confirmed that the
business is not exposed to the current geopolitical turmoil. This supports
our view that M1's affordable injectables business is built to perform well
even when economies struggle, and we remain Buy-rated on M1 with a EUR28 TP
(Upside: 93%).

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses
siehe die vollständige Analyse.


You can download the research here: http://www.more-ir.de/d/32880.pdf

Contact for questions:
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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