Trading-Chance BMW: Diese Aktie bleibt für Inline-Trades ideal geeignet

Immer dann, wenn die Anleger von einem permanenten „einerseits, andererseits“ verfolgt werden, ist die zugrundeliegende Aktie ideal für den Einsatz eines Inline-Optionsscheins, weil dieses permanente „aber“ bei einem Trendimpuls diesen relativ bald ausbremst. BMW gehört zu dieser Kategorie von Aktien und dürfte vorerst auch weiterhin dazu gehören. Eine gute Basis für einen „Inliner“!

Das war knapp, um ein Haar wäre der am 16.11. ausgelaufene Inline-Optionsschein auf BMW, den wir Anfang Oktober vorgestellt hatten, ausgeknockt worden, denn die BMW-Aktie hatte zwar auf die am 3.11. vorgestellte Bilanz des 3. Quartals negativ reagiert, dann aber die Ende September losgetretene Rallye doch noch fortgesetzt. Mittlerweile ist der Kurs leicht über die Handelsspanne der letzten neun Monate hinaus gelaufen. Doch das „einerseits, andererseits“ bleibt … und damit ließe sich auch mit einem Inline-Optionsschein neu ansetzen.

Einerseits starke Gewinne, andererseits sind die nicht für die Ewigkeit

BMW erreicht 2022 eine ungewöhnlich hohe Rendite und wird einen Gewinn pro Aktie einfahren, der weit über dem bisherigen Rekordgewinn von 2021 liegen wird. Und das, obwohl man mit einer leicht unter 2021 liegenden Zahl verkaufter Fahrzeuge rechnet. Was deutlich macht, dass Materialknappheit, gestiegene Rohstoff- und Energiepreise und höhere Zinsen BMW nicht beeinträchtigt, sondern den Gewinn noch befeuert haben, weil man die Preise derart angehoben hat, dass die höheren Kosten weit überkompensiert wurden. Aber weder die Analysten noch die Anleger gehen davon aus, dass das einfach immer so weitergeht, denn die Schmerzgrenze bei den Preisen wurde für viele potenzielle Käufer längst überschritten, so dass diese Ausnahme-Renditen 2023 und 2024 wohl kaum zu halten sind.

Quelle: marketmaker pp4

Deswegen ist die Aktie weit weniger als die Gewinnerwartung gestiegen. Das Kurs/Gewinn-Verhältnis für die 2022er-Gewinnschätzung läge zwar mit 3,4 grandios niedrig. Aber man blickt bereits voraus. Und für 2023 rechnen die Experten derzeit damit, dass sich BMWs Gewinn fast halbieren könnte. Für 2023 läge das Kurs/Gewinn-Verhältnis dann um die 6,5 … und das wäre für eine Aktie aus dem Automobilsektor relativ normal. Der Blick auf das laufende Jahr trieb den Kurs, der Blick auf 2023 ff. wird ihn aber auf diesem Niveau sukzessiv bremsen:

Eine gute Ausgangsbasis, mit einem Inline-Optionsschein auf den Verbleib der BMW-Aktie in einer breiten Handelsspanne zu setzen, die wir für diesen Trade zwischen 64 und 100 Euro ansetzen würden. Aber bevor Sie unten die konkreten Daten dazu finden, zunächst wie immer bei „Inlinern“ eine Erläuterung, um was es bei diesen etwas exotischen Derivaten genau geht:

Bei „Inlinern“ sind Seitwärtstrends genau das, was man braucht

Bei einem Inline-Optionsschein erzielt der Halter des Scheins dann einen Gewinn, wenn die zugrundeliegende Aktie bis zum Ende der Laufzeit innerhalb einer vorher festgelegten Kursspanne bleibt. Ein „Inliner“ hat eine obere und eine untere Kursbarriere, die bis Laufzeitende nicht berührt werden darf. Gelingt das, erhält der Besitzer des Inline-Optionsscheins 10,00 Euro ausgezahlt, die Höhe des dadurch errichten Gewinnst ist damit vom Kaufkurs abhängig (wobei man nicht bis zum Laufzeitende investiert bleiben muss, er Verkauf ist jederzeit möglich). Gelingt das nicht, weil die Aktie eine der beiden Barrieren touchiert, verfällt der Optionsschein sofort wertlos. Was bedeutet:

Es ist notwendig, die Barrieren so weit entfernt vom aktuellen Kurs der Aktie zu wählen, dass eine gute Chance besteht, dass diese bis zum Laufzeitende nicht berührt werden. Darüber hinaus sollte die Laufzeit nicht zu lang sein, denn was heute sicher scheint, kann an der Börse morgen schon völlig anders sein. Und man sollte einen Inline-Optionsschein nie einsetzen, ohne vorher bei der Aktie einen unter der oberen und einen über der unteren Barriere liegenden Stoppkurs anzusetzen, um rechtzeitig zu verkaufen, bevor eine Barriere touchiert wird und dadurch ein Totalverlust entstünde.

Dass man diese Stoppkurse nicht im Inline-Optionsschein selbst ansetzen kann, liegt daran, dass dessen Kurs immer höher steigt, je näher das Laufzeitende kommt. Denn das definiert ja vor allem die Chance, das Laufzeitende „zu erleben“ und dann die 10,00 Euro Abrechnungskurs des Scheins als Gewinn einstreichen zu können. Da ist man als Anleger also gefordert, regelmäßig auf den Verlauf der Aktie zu achten. Darüber hinaus ist ein Inline-Optionsschein aber in einem wankelmütigen Markt eine interessante und recht nervenschonende Alternative … wenn man nicht zu viel wagt.

Trading-Chance mit einem BMW Inline-Optionsschein mit Barrieren bei 64 und 100 Euro

Wir würden für einen solchen Trade auf BMW zu einem Inline-Optionsschein greifen, der mit Laufzeitende 15.02.2023 noch zweieinhalb Monate Restlaufzeit hat und dessen Barrieren mit 64 und 100 Euro einen soliden Spielraum für Kursschwankungen bieten.

Dieser Inline-Optionsschein wird vom Emittenten UniCredit angeboten, hat die WKN HC1FMT und hatte per Mittwochabend einen Geld/Brief-Kurs von 8,31 zu 8,51 Euro, so dass man beim Erreichen des Laufzeitendes und der Auszahlung von 10,00 Euro einen Gewinn von 17,5 Prozent erzielen würde, Details zu diesem „Inliner“ in der untenstehenden Tabelle.

Um zu vermeiden, dass es im Fall eines Impulses an eine der Barrieren zu einem Totalverlust kommt, bietet es sich immer an, knapp vor diesen Barrieren einen Stop Loss zu legen. Im Fall der „Inliner“ kann man die Annäherung an eine Barriere nicht mit einem konkreten Kurs im Optionsschein gleichsetzen, daher geben wir zur Orientierung den entsprechenden Aktienkurs an, siehe die Datentabelle unten.

Wichtige Chartmarken:

Widerstände:  89,06 Euro,  97,60 Euro

Unterstützungen:  84,47 Euro,  81,13 Euro,  75,06 Euro,  70,57 Euro

Inline-Optionsschein auf die BMW-Aktie

Die bisherigen Trades der „Trading-Chance“ für Sie in einer Watchlist:

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Denken Sie dabei aber daran, dass hier Gewinnmitnahmen, nachgezogene Stop Loss, mit Gewinn ausgelaufene Inline-Optionsscheine und ausgestoppte Positionen nicht eigens gekennzeichnet sind, hier finden Sie die Performance der Derivate ohne diese „Feinsteuerung“ seit dem Tag der Vorstellung.

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