GNW-Adhoc: Rackspace Technology gibt Ergebnisse für das dritte Quartal 2023 bekannt
dpa-AFX · Uhr
^* Umsatz von 732 Millionen USD im dritten Quartal, ein Rückgang von 7 % im
Jahresvergleich
* Private Cloud-Umsatz betrug 300 Millionen USD, ein Rückgang von 13 % im
Jahresvergleich
* Public-Cloud-Umsatz betrug 433 Millionen USD, ein Rückgang von 3 % im
Jahresvergleich
* Im dritten Quartal 2023 betrug der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit
267 Millionen USD; auf Basis des letzten Zwölfmonatszeitraums 330 Millionen
USD
SAN ANTONIO, Nov. 09, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Rackspace Technology, Inc.
(Nasdaq: RXT), ein führender Anbieter von hybriden End-to-End-Multicloud-
Technologielösungen, gab heute die Ergebnisse für das dritte Quartal zum 30.
September 2023 bekannt.
Amar Maletira, Chief Executive Officer, sagte dazu: ?Die Ergebnisse des dritten
Quartals 2023 übertrafen den mittleren Wert unserer Prognose zu Umsatz,
Betriebsergebnis und EPS. Unser Betriebsmodell mit zwei Geschäftsbereichen ist
nun vollständig umgesetzt, und unsere Führungsteams halten sich entsprechend an
ihre Pläne."
Maletira fügte hinzu: ?Wir führen weiterhin neue Angebote in allen
Geschäftsbereichen ein, einschließlich Public Cloud, Private Cloud und KI. Wir
sehen auch, dass unsere vertikale Branchenstrategie in der Private Cloud eine
starke Anziehungskraft ausübt."
Ergebnis des dritten Quartals 2023
Der Umsatz belief sich im dritten Quartal 2023 auf 732 Millionen USD, ein
Rückgang von 7 % auf berichteter Basis und 8 % auf währungsbereinigter Basis im
Vergleich zum Umsatz von 788 Millionen USD im dritten Quartal 2022.
Der Private Cloud-Umsatz belief sich im dritten Quartal 2023 auf 300 Millionen
USD, ein Rückgang von 13 % auf berichteter Basis und 14 % auf
währungsbereinigter Basis im Vergleich zum Umsatz von 343 Millionen USD im
dritten Quartal 2022.
Der Public Cloud-Umsatz belief sich im dritten Quartal 2023 auf 433 Millionen
USD, ein Rückgang von 3 % sowohl auf berichteter als auch auf
währungsbereinigter Basis im Vergleich zum Umsatz von 445 Millionen USD im
dritten Quartal 2022.
Im dritten Quartal 2023 wurden insgesamt 214 Millionen USD an nicht
zahlungswirksamen Wertminderungen verbucht, verglichen mit 464 Millionen USD an
nicht zahlungswirksamen Wertminderungen im dritten Quartal 2022. Diese
Wertminderungen waren in erster Linie das Ergebnis eines anhaltenden Rückgangs
unserer Marktkapitalisierung.
Der operative Verlust belief sich im dritten Quartal 2023 auf (239) Millionen
USD, verglichen mit einem operativen Verlust von (477) Millionen USD im dritten
Quartal 2022.
Der Nettoverlust belief sich im dritten Quartal 2023 auf (227) Millionen USD,
verglichen mit einem Nettoverlust von (512) Millionen USD im dritten Quartal
2022.
Der Nettoverlust je verwässerter Aktie betrug im dritten Quartal 2023
(1,05) USD, verglichen mit einem Nettoverlust je verwässerter Aktie von
(2,43) USD im dritten Quartal 2022.
Das nicht auf GAAP basierende Betriebsergebnis belief sich im dritten Quartal
2023 auf 46 Millionen USD, was einem Rückgang von 43 % gegenüber 80 Millionen
USD im dritten Quartal 2022 entspricht.
Der nicht auf GAAP basierende Verlust je Aktie lag im dritten Quartal 2023 bei
(0,04) USD, was einem Rückgang von 140 % gegenüber dem nicht auf GAAP
basierenden Gewinn je Aktie von 0,10 USD im dritten Quartal 2022 entspricht.
Die Investitionen beliefen sich im dritten Quartal 2023 auf 28 Millionen USD im
Vergleich zu 31 Millionen USD im dritten Quartal 2022.
Zum 30. September 2023 verfügten wir über Zahlungsmittel und
Zahlungsmitteläquivalente in Höhe von 278 Millionen USD ohne ausstehenden Saldo
unserer revolvierenden Kreditfazilität (375 Millionen USD nicht in Anspruch
genommene Zusagen).
Finanzieller Ausblick
Rackspace Technology stellt die folgenden Informationen und Prognosen bereit:
+------------------------------------+-----------------------+
| | Q4 2023 Guidance |
+------------------------------------+-----------------------+
| Total Revenue | $710 - $720 million |
+------------------------------------+-----------------------+
| Private Cloud Revenue | $284 - $289 million |
+------------------------------------+-----------------------+
| Public Cloud Revenue | $426 - $431 million |
+------------------------------------+-----------------------+
| Non-GAAP Operating Profit | $46 - $48 million |
+------------------------------------+-----------------------+
| Non-GAAP Loss Per Share | $(0.05) - $(0.03) |
+------------------------------------+-----------------------+
| Non-GAAP Other Income (Expense)(1) | $(59) - $(57) million |
+------------------------------------+-----------------------+
| Non-GAAP Tax Expense Rate | 26% |
+------------------------------------+-----------------------+
| Non-GAAP Weighted Average Shares | 221 - 223 million |
+------------------------------------+-----------------------+
(1) (Non-GAAP Other Income (Expense) is only expected to include interest
expense).
Die Definitionen der nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen und die
Überleitungen zu den am direktesten vergleichbaren Kennzahlen gemäß den
allgemein anerkannten Grundsätzen der Rechnungslegung in den USA (?GAAP") sind
in den folgenden Abschnitten dieser Pressemitteilung aufgeführt und werden an
weiteren Terminen erläutert. Rackspace Technology hat die Prognose für das nicht
auf GAAP basierende Betriebsergebnis, der nicht auf GAAP basierende Verlust je
Aktie, die nicht auf GAAP basierenden sonstige Erträge (Aufwendungen) oder die
nicht auf GAAP basierende Steueraufwandsrate nicht mit den am direktesten
vergleichbaren GAAP-Kennzahlen abgestimmt, da das Unternehmen angesichts der
Unsicherheit und der potenziellen Schwankungen in Bezug auf bestimmte Posten,
wie z. B. die aktienbasierten Vergütungen, keine Prognose für den GAAP-
Nettogewinn (-verlust) oder die Abstimmungsposten zwischen diesen nicht auf GAAP
basierenden Kennzahlen und dem GAAP-Nettogewinn (-verlust) abgibt.
Dementsprechend ist eine Überleitung der Prognose für die nicht auf GAAP
basierenden Kennzahlen mit den entsprechenden GAAP-Kennzahlen nicht ohne
unzumutbarem Aufwand möglich. In Bezug auf das nicht auf GAAP basierenden
Betriebsergebnis, den nicht auf GAAP basierenden Verlust je Aktie, die nicht auf
GAAP basierenden sonstigen Erträge (Aufwendungen) und die nicht auf GAAP
basierende Steueraufwandsrate wird in der Regel davon ausgegangen, dass die
Anpassungen in zukünftigen Zeiträumen vergleichbar sein werden mit den
Aufwendungen und Kosten, die in früheren Zeiträumen bei den nicht auf GAAP
basierenden Kennzahlen ausgeschlossen wurden. Die Auswirkungen solcher
Anpassungen können jedoch erheblich sein.
Telefonkonferenz und Webcast
Rackspace Technology wird am 7. November 2023 um 16:00 Uhr (CT)/17:00 Uhr (ET)
eine Telefonkonferenz abhalten, um die Ergebnisse des dritten Quartals 2023
vorzustellen. Interessierte Teilnehmer können wie folgt auf die Telefonkonferenz
zugreifen:
Um den Live-Webcast zu hören oder nach dessen Ende auf die Aufzeichnung des
Webcasts zuzugreifen, besuchen Sie bitte unsere Website für Anlegerbeziehungen
unter folgendem Link: https://edge.media-server.com/mmc/p/6amjdn8o
Um eine Einwahlnummer zu erhalten, registrieren Sie sich bitte vorab unter
folgendem Link:
https://register.vevent.com/register/BI74f3b750319d47e4888fd4104e44dc12.
Registrierte Personen erhalten Einwahlinformationen und eine PIN, die ihnen den
Zugang zur Live-Übertragung ermöglicht.
Über Rackspace Technology
Rackspace Technology ist ein führender Anbieter von End-to-End-, hybriden
Multicloud-Technologiediensten. Wir entwerfen, entwickeln und betreiben die
Cloud-Umgebungen unserer Kunden auf allen wichtigen Technologieplattformen,
unabhängig vom jeweiligen Technologie-Stack oder Bereitstellungsmodell. Wir
arbeiten mit unseren Kunden in jeder Phase ihrer Cloud-Entwicklung zusammen und
helfen ihnen, ihre Anwendungen zu modernisieren, neue Produkte zu entwickeln und
innovative Technologien einzuführen.
Zukunftsgerichtete Aussagen
Rackspace Technology hat in dieser Pressemitteilung und anderen Berichten,
Einreichungen und anderen öffentlichen schriftlichen und mündlichen
Ankündigungen Aussagen getätigt, die zukunftsgerichtet sind und daher Risiken
und Unsicherheiten unterliegen. Alle in diesem Dokument getätigten Aussagen, mit
Ausnahme von Aussagen über historische Fakten, sind oder könnten
?zukunftsgerichtete Aussagen" im Sinne des Private Securities Litigation Reform
Act von 1995 sein und werden im Vertrauen auf die darin vorgesehenen Safe-
Harbor-Schutzmechanismen gemacht. Diese zukunftsgerichteten Aussagen beziehen
sich auf die erwartete finanzielle Performance, die Pläne und Ziele des
Managements für zukünftige Operationen, die Geschäftsaussichten, den Ausgang von
behördlichen Verfahren, die Marktbedingungen sowie weitere Angelegenheiten. Alle
zukunftsgerichteten Aussagen in dieser Mitteilung gelten nur zum Zeitpunkt der
Veröffentlichung. Wir sind nicht verpflichtet, zukunftsgerichtete Aussagen bei
neuen Informationen, zukünftigen Entwicklungen oder aus anderen Gründen
öffentlich zu aktualisieren oder zu ändern. Zukunftsgerichtete Aussagen sind an
der Verwendung von Wörtern wie ?erwartet", ?beabsichtigt", ?wird", ?erhofft",
?glaubt", ?zuversichtlich", ?weiterhin", ?schlägt vor", ?strebt an", ?könnte",
?kann", ?sollte", ?schätzt", ?sagt voraus", ?würde", ?Ziele", ?Zielvorgaben",
?zielt ab", ?geplant", ?projiziert" sowie ähnlicher Ausdrücke zu erkennen. Diese
zukunftsgerichteten Aussagen basieren auf den gegenwärtigen Einschätzungen und
Annahmen des Managements und auf Informationen, die diesem aktuell zur Verfügung
stehen. Rackspace Technology weist darauf hin, dass diese Aussagen Risiken und
Ungewissheiten unterliegen, von denen viele außerhalb unserer Kontrolle liegen
und dazu führen könnten, dass zukünftige Ereignisse oder Ergebnisse wesentlich
von den in diesem Dokument angegebenen oder implizierten abweichen, darunter die
Risikofaktoren, die in den Jahresberichten von Rackspace Technology Inc. auf
Formular 10-K, in den Quartalsberichten auf Formular 10-Q, in den aktuellen
Berichten auf Formular 8-K und in anderen bei der Securities and Exchange
Commission eingereichten Unterlagen aufgeführt werden, einschließlich der darin
enthaltenen Abschnitte ?Risikofaktoren" und ?Bericht der Geschäftsleitung und
Analyse der Finanzlage und des Betriebsergebnisses".
Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen
Diese Pressemitteilung beinhaltet mehrere nicht auf GAAP basierende
Finanzkennzahlen wie den wechselkursbereinigten Umsatz, den nicht auf GAAP
basierenden Bruttogewinn, den nicht auf GAAP basierenden Nettogewinn (-verlust),
das nicht auf GAAP basierende Betriebsergebnis, das bereinigte EBITDA und den
nicht auf GAAP basierenden Gewinn (Verlust) je Aktie. Diese nicht auf GAAP
basierenden Finanzkennzahlen schließen die Auswirkungen bestimmter Kosten,
Verluste und Gewinne aus, die nach GAAP in unsere Gewinn- und Verlustkennzahlen
einbezogen werden müssen. Obwohl wir der Meinung sind, dass diese Kennzahlen für
Anleger und Analysten aus denselben Gründen nützlich sind wie für das
Management, wie auf den beiliegenden Seiten beschrieben, sind diese Kennzahlen
kein Ersatz für GAAP-Finanzkennzahlen oder -Offenlegungen und haben vor diesen
keinen Vorrang. Andere Unternehmen können ähnlich bezeichnete nicht auf GAAP
basierende Kennzahlen anders berechnen, was ihre Nützlichkeit als
Vergleichsmaßstab einschränkt. Wir haben auf den beiliegenden Seiten jede dieser
nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen mit der anwendbaren, am besten
vergleichbaren GAAP-Kennzahl abgestimmt.
Kontakt für Anlegerbeziehungen
Sagar Hebbar
Rackspace Technology Investor Relations
ir@rackspace.com (mailto:ir@rackspace.com)
PR-Kontakt
Natalie Silva
Rackspace Technology Corporate Communications
publicrelations@rackspace.com (mailto:publicrelations@rackspace.com)
RACKSPACE TECHNOLOGY, INC.
CONSOLIDATED RESULTS OF OPERATIONS
(Unaudited)
Three Months Ended September 30,
----------------------------------------------- Year-Over-Year
2022 2023 Comparison
----------------------- -----------------------------------------------
(In millions, except % and per share % %
data) Amount Revenue Amount Revenue Amount % Change
------------ ---------- ------------ ---------- ----------- -----------
Revenue $ 787.6 100.0 % $ 732.4 100.0 % $ (55.2 ) (7.0 )%
Cost of
revenue (580.5 ) (73.7 )% (580.4 ) (79.2 )% 0.1 - %
------------ ---------- ------------ ---------- -----------
Gross profit 207.1 26.3 % 152.0 20.8 % (55.1 ) (26.6 )%
Selling, ) )% ) )% )%
general and administrative
expenses (219.9 (27.9 (177.3 (24.2 42.6 (19.4
Impairment of
goodwill (405.2 ) (51.4 )% (165.7 ) (22.6 )% 239.5 (59.1 )%
Impairment of
assets, net (58.7 ) (7.5 )% (48.4 ) (6.6 )% 10.3 (17.5 )%
------------ ---------- ------------ ---------- ----------- Loss from
operations (476.7 ) (60.5 )% (239.4 ) (32.7 )% 237.3 (49.8 )%
Other income (expense): Interest
expense (52.3 ) (6.6 )% (56.5 ) (7.7 )% (4.2 ) 8.0 %
Loss on investments,
net (0.1 ) (0.0 )% - - % 0.1 (100.0 )%
Gain on debt
extinguishment - - % 55.4 7.6 % 55.4 100.0 %
Other expense,
net (6.0 ) (0.8 )% (2.6 ) (0.4 )% 3.4 (56.7 )%
------------ ---------- ------------ ---------- ----------- Total other income
(expense) (58.4 ) (7.4 )% (3.7 ) (0.5 )% 54.7 (93.7 )%
------------ ---------- ------------ ---------- ----------- Loss before
income taxes (535.1 ) (67.9 )% (243.1 ) (33.2 )% 292.0 (54.6 )%
Benefit for
income taxes 23.4 3.0 % 16.5 2.3 % (6.9 ) (29.5 )%
------------ ---------- ------------ ---------- -----------
Net loss $ (511.7 ) (65.0 )% $ (226.6 ) (30.9 )% $ 285.1 (55.7 )%
------------ ---------- ------------ ---------- -----------
Net loss per
share:
Basic and
diluted $ (2.43 ) $ (1.05 )
Weighted
average number
of shares
outstanding:
Basic and
diluted 210.8 216.0
RACKSPACE TECHNOLOGY, INC.
CONSOLIDATED RESULTS OF OPERATIONS
(Unaudited)
Nine Months Ended September 30,
--------------------------------------------------- Year-Over-Year
2022 2023 Comparison
------------------------- ------------------------- ------------------------
(In millions, except % and per share % %
data) Amount Revenue Amount Revenue Amount % Change
-------------- ---------- -------------- ---------- ------------ -----------
Revenue $ 2,335.3 100.0 % $ 2,237.4 100.0 % $ (97.9 ) (4.2 )%
Cost of
revenue (1,678.2 ) (71.9 )% (1,762.7 ) (78.8 )% (84.5 ) 5.0 %
-------------- ---------- -------------- ---------- ------------
Gross profit 657.1 28.1 % 474.7 21.2 % (182.4 ) (27.8 )%
Selling, ) )% ) )% )%
general and administrative
expenses (645.0 (27.6 (601.7 (26.9 43.3 (6.7
Impairment of
goodwill (405.2 ) (17.3 )% (708.8 ) (31.7 )% (303.6 ) 74.9 %
Impairment of
assets, net (58.7 ) (2.5 )% (48.4 ) (2.2 )% 10.3 (17.5 )%
-------------- ---------- -------------- ---------- ------------ Loss from
operations (451.8 ) (19.3 )% (884.2 ) (39.5 )% (432.4 ) 95.7 %
Other income (expense): Interest
expense (152.9 ) (6.5 )% (170.7 ) (7.6 )% (17.8 ) 11.6 %
Gain (loss) on investments,
net (0.4 ) (0.0 )% 0.2 0.0 % 0.6 NM
Gain on debt
extinguishment - - % 163.1 7.3 % 163.1 100.0 %
Other expense,
net (15.5 ) (0.7 )% (0.3 ) (0.0 )% 15.2 (98.1 )%
-------------- ---------- -------------- ---------- ------------ Total other income
(expense) (168.8 ) (7.2 )% (7.7 ) (0.3 )% 161.1 (95.4 )%
-------------- ---------- -------------- ---------- ------------ Loss before
income taxes (620.6 ) (26.6 )% (891.9 ) (39.9 )% (271.3 ) 43.7 %
Benefit for
income taxes 29.8 1.3 % 26.1 1.2 % (3.7 ) (12.4 )%
-------------- ---------- -------------- ---------- ------------
Net loss $ (590.8 ) (25.3 )% $ (865.8 ) (38.7 )% $ (275.0 ) 46.5 %
-------------- ---------- -------------- ---------- ------------
Net loss per
share:
Basic and
diluted $ (2.80 ) $ (4.03 )
Weighted
average number
of shares
outstanding:
Basic and
diluted 210.7 214.8
(NM = not meaningful.)
RACKSPACE TECHNOLOGY, INC.
CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(Unaudited)
September
December 31, 30,
(In millions, except per share data) 2022 2023
-------------- -------------
ASSETS
Current assets:
Cash and cash equivalents $ 228.4 $ 277.8
Accounts receivable, net allowance for credit
losses and accrued customer credits of $24.6 and
$19.8, respectively 622.2 348.7
Prepaid expenses 97.3 93.3
Other current assets 125.3 125.3
-------------- -------------
Total current assets 1,073.2 845.1
Property, equipment and software, net 628.3 614.4
Goodwill, net 2,155.1 1,448.1
Intangible assets, net 1,236.0 1,057.8
Operating right-of-use assets 138.0 127.2
Other non-current assets 226.1 187.7
-------------- -------------
Total assets $ 5,456.7 $ 4,280.3
-------------- -------------
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY (DEFICIT)
Current liabilities:
Accounts payable and accrued expenses $ 447.3 $ 416.8
Accrued compensation and benefits 95.3 84.1
Deferred revenue 80.9 81.6
Debt 23.0 47.4
Accrued interest 36.3 18.3
Operating lease liabilities 60.0 65.5
Finance lease liabilities 61.7 63.3
Financing obligations 16.7 12.3
Other current liabilities 35.3 35.5
-------------- -------------
Total current liabilities 856.5 824.8
Non-current liabilities:
Debt 3,295.4 3,011.6
Operating lease liabilities 84.8 77.5
Finance lease liabilities 310.5 317.4
Financing obligations 47.6 45.5
Deferred income taxes 126.7 91.8
Other non-current liabilities 105.7 94.5
-------------- -------------
Total liabilities 4,827.2 4,463.1
Commitments and Contingencies
Stockholders' equity (deficit):
Preferred stock, $0.01 par value per share: 5.0
shares authorized; no shares issued or
outstanding - -
Common stock, $0.01 par value per share:
1,495.0 shares authorized; 215.7 and 219.5
shares issued; 212.6 and 216.4 shares
outstanding, respectively 2.2 2.2
Additional paid-in capital 2,573.3 2,623.4
Accumulated other comprehensive income 71.4 74.8
Accumulated deficit (1,986.4 ) (2,852.2 )
Treasury stock, at cost; 3.1 shares held (31.0 ) (31.0 )
-------------- -------------
Total stockholders' equity (deficit) 629.5 (182.8 )
-------------- -------------
Total liabilities and stockholders' equity
(deficit) $ 5,456.7 $ 4,280.3
-------------- -------------
RACKSPACE TECHNOLOGY, INC.
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
(Unaudited)
Nine Months Ended
September 30,
------------------------
(In millions) 2022 2023
------------ -----------
Cash Flows From Operating Activities
Net loss $ (590.8 ) $ (865.8 )
Adjustments to reconcile net loss to net cash provided
by operating activities:
Depreciation and amortization 296.4 282.5
Amortization of operating right-of-use assets 44.0 57.9
Deferred income taxes (46.7 ) (38.9 )
Share-based compensation expense 59.5 51.9
Impairment of goodwill 405.2 708.8
Impairment of assets, net 58.7 48.4
Gain on debt extinguishment - (163.1 )
Unrealized loss on derivative contracts 13.9 13.7
(Gain) loss on investments, net 0.4 (0.2 )
Provision for bad debts and accrued customer credits 6.7 5.1
Amortization of debt issuance costs and debt discount 6.0 6.0
Non-cash fair value adjustments 3.0 (1.0 )
Other operating activities (0.3 ) 0.3
Changes in operating assets and liabilities:
Accounts receivable (50.8 ) 268.8
Prepaid expenses and other current assets 2.4 23.1
Accounts payable, accrued expenses, and other current
liabilities 46.6 (65.6 )
Deferred revenue (15.3 ) (1.5 )
Operating lease liabilities (50.3 ) (48.6 )
Other non-current assets and liabilities 30.6 20.9
------------ -----------
Net cash provided by operating activities 219.2 302.7
Cash Flows From Investing Activities
Purchases of property, equipment and software (65.4 ) (63.0 )
Acquisitions, net of cash acquired (7.7 ) -
Purchase of convertible promissory note (15.0 ) -
Other investing activities 4.6 0.7
------------ -----------
Net cash used in investing activities (83.5 ) (62.3 )
Cash Flows From Financing Activities
Proceeds from employee stock plans 2.7 0.8
Shares of common stock withheld for employee taxes - (1.0 )
Shares of common stock repurchased (31.0 ) -
Proceeds from borrowings under long-term debt
arrangements - 50.0
Payments on long-term debt (17.3 ) (151.8 )
Payments on financing component of interest rate swap (12.9 ) (14.3 )
Principal payments of finance lease liabilities (49.6 ) (60.3 )
Principal payments of financing obligations (37.4 ) (14.8 )
Other financing activities (3.3 ) -
------------ -----------
Net cash used in financing activities (148.8 ) (191.4 )
Effect of exchange rate changes on cash, cash
equivalents, and restricted cash (10.2 ) 0.3
------------ -----------
Increase (decrease) in cash, cash equivalents, and
restricted cash (23.3 ) 49.3
Cash, cash equivalents, and restricted cash at
beginning of period 275.4 231.4
------------ -----------
Cash, cash equivalents, and restricted cash at end of
period $ 252.1 $ 280.7
------------ -----------
Supplemental Cash Flow Information
Cash payments for interest, net of amount capitalized $ 127.1 $ 166.2
Cash payments for income taxes, net of refunds $ 9.0 $ 9.9
Non-cash Investing and Financing Activities
Acquisition of property, equipment and software by
finance leases $ 19.6 $ 67.4
Acquisition of property, equipment and software by
financing obligations 7.1 8.5
Increase in property, equipment and software accrued
in liabilities 6.9 4.9
------------ -----------
Non-cash purchases of property, equipment and software $ 33.6 $ 80.8
------------ -----------
SEGMENT DATA
Three Months Ended
(In millions, except %) September 30, % Change
-------------------------- ------------------------
Constant
Currency(
Revenue by segment: 2022 2023 Actual (a))
--------- ---------------- ---------- -------------
Public Cloud $ 445.0 $ 432.8 (2.7 )% (3.1 )%
Private Cloud 342.6 299.6 (12.5 )% (13.8 )%
--------- ----------------
Total consolidated
revenue $ 787.6 $ 732.4 (7.0 )% (7.7 )%
--------- ----------------
Nine Months Ended
(In millions, except %) September 30, % Change
------------------------- ------------------------
Constant
Currency
Revenue by segment: 2022 2023 Actual ((a))
----------- ------------- ---------- -------------
Public Cloud $ 1,284.1 $ 1,312.3 2.2 % 2.3 %
Private Cloud 1,051.2 925.1 (12.0 )% (11.8 )%
----------- -------------
Total consolidated revenue $ 2,335.3 $ 2,237.4 (4.2 )% (4.0 )%
----------- -------------
((a)) (Refer to "Non-GAAP Financial Measures" in this section for further
explanation and reconciliation.)
Three Months Ended September 30,
-------------------------------------------
(In
millions, Year-Over-Year
except %) 2022 2023 Comparison
--------------------- --------------------- ----------------------
Segment
operating % of % of
profit Segment Segment %
((a)): Amount Revenue Amount Revenue Amount Change
----------- --------- ----------- --------- ----------- ----------
Public Cloud $ 28.1 6.3 % $ 21.6 5.0 % $ (6.5 ) (23.1 )%
Private
Cloud 116.2 33.9 % 84.9 28.3 % (31.3 ) (26.9 )%
----------- ----------- -----------
Total
consolidated
segment
operating
profit 144.3 106.5 (37.8 ) (26.2 )%
Corporate
functions
((b)) (64.8 ) (61.0 ) 3.8 (5.9 )%
----------- ----------- -----------
Non-GAAP
Operating
Profit ((c)) $ 79.5 $ 45.5 $ (34.0 ) (42.8 )%
----------- ----------- -----------
Nine Months Ended September 30,
---------------------------------------------
(In
millions, Year-Over-Year
except %) 2022 2023 Comparison
---------------------- ---------------------- ----------------------
Segment operating % of % of profit Segment Segment
((a)): Amount Revenue Amount Revenue Amount % Change
------------ --------- ------------ --------- ------------ ---------
Public Cloud $ 92.5 7.2 % $ 63.1 4.8 % $ (29.4 ) (31.8 )%
Private
Cloud 385.7 36.7 % 264.6 28.6 % (121.1 ) (31.4 )%
------------ ------------ ------------ Total consolidated segment operating
profit 478.2 327.7 (150.5 ) (31.5 )%
Corporate
functions
((b)) (188.1 ) (192.7 ) (4.6 ) 2.4 %
------------ ------------ ------------
Non-GAAP
Operating
Profit ((c)) $ 290.1 $ 135.0 $ (155.1 ) (53.5 )%
------------ ------------ ------------
((a)) (Segment revenue less expenses directly attributable to running the
respective segments' business. )(These expenses exclude centralized
corporate function costs.)
((b)) (Costs that are not allocated to segments. These costs are related to
centralized corporate functions that provide services to the segments in
areas such as accounting, information technology, marketing, legal and
human resources.)
((c)) (Refer to "Non-GAAP Financial Measures" in this section for further
explanation and reconciliation.)
NICHT AUF GAAP BASIERENDE FINANZKENNZAHLEN
Wechselkursbereinigter Umsatz
Wir verwenden den wechselkursbereinigten Umsatz als zusätzliche Kennzahl zum
Verständnis und zur Bewertung unseres Wachstums, wobei die Auswirkungen von
Wechselkursschwankungen auf unsere internationalen Geschäftstätigkeiten nicht
berücksichtigt werden. Bei den wechselkursbereinigten Angaben werden die
Ergebnisse zwischen den Berichtszeiträumen so verglichen, als ob die
Wechselkurse von Berichtszeitraum zu Berichtszeitraum konstant geblieben wären.
Die Berechnung erfolgt durch Umrechnung der Gewinn- und Verlustrechnungssalden
des aktuellsten Berichtszeitraums, die nicht auf US-Dollar lauten, in US-Dollar
unter Verwendung der durchschnittlichen Wechselkurse aus dem Vergleichszeitraum
und nicht der tatsächlichen Wechselkurse, die während des jeweiligen
Berichtszeitraums gültig waren. Wir sind zudem der Ansicht, dass dies eine
wichtige Kennzahl ist, um den Anlegern bei der Bewertung unserer Performance im
Vergleich zu früheren Berichtszeiträumen behilflich zu sein.
Three
Months
Ended
September Three Months Ended September
30, 2022 30, 2023 % Change
----------- ---------------------------------- ---------------------
Foreign Revenue
(In Currency in
millions, Translation Constant Constant
except %) Revenue Revenue ((a)) Currency Actual Currency
----------- --------- ------------- ---------- ---------- ----------
Public
Cloud $ 445.0 $ 432.8 $ (1.6 ) $ 431.2 (2.7 )% (3.1 )%
Private
Cloud 342.6 299.6 (4.2 ) 295.4 (12.5 )% (13.8 )%
----------- --------- ------------- ----------
Total $ 787.6 $ 732.4 $ (5.8 ) $ 726.6 (7.0 )% (7.7 )%
----------- --------- ------------- ----------
Nine
Months
Ended
September Nine Months Ended September
30, 2022 30, 2023 % Change
----------- ------------------------------------- --------------------
Foreign Revenue (In Currency in
millions, Translation Constant Constant
except %) Revenue Revenue ((a)) Currency Actual Currency
----------- ----------- ------------- ----------- ---------- ---------
Public
Cloud $ 1,284.1 $ 1,312.3 $ 1.6 $ 1,313.9 2.2 % 2.3 %
Private
Cloud 1,051.2 925.1 2.3 927.4 (12.0 )% (11.8 )%
----------- ----------- ------------- -----------
Total $ 2,335.3 $ 2,237.4 $ 3.9 $ 2,241.3 (4.2 )% (4.0 )%
----------- ----------- ------------- -----------
((a)) (The effect of foreign currency is calculated by translating current
period results using the average exchange rate from the prior
comparative period.)
Nicht auf GAAP basierender Bruttogewinn
Wir legen den nicht auf GAAP basierenden Bruttogewinn dar, da wir glauben, dass
diese Kennzahl bei der Analyse von Trends unserer wichtigen wiederkehrenden
Bruttomargen nützlich ist. Wir definieren den nicht auf GAAP basierenden
Bruttogewinn als Bruttogewinn, der bereinigt wurde, um Folgendes auszuschließen:
Auswirkungen von aktienbasierten Vergütungsaufwendungen und anderen einmaligen
oder ungewöhnlichen Vergütungselementen, Auswirkungen im Zusammenhang mit der
Bilanzierung von Käufen, bestimmte Kosten im Zusammenhang mit der
Unternehmenstransformation und Kosten im Zusammenhang mit dem Hosted Exchange-
Vorfall.
Three Months Ended Nine Months Ended
September 30, September 30,
-------------------------- ------------------------
(In millions) 2022 2023 2022 2023
--------- ---------------- --------- --------------
Gross profit $ 207.1 $ 152.0 $ 657.1 $ 474.7
Share-based compensation
expense 2.8 2.0 9.0 7.4
Other compensation expense
((a)) 0.4 1.2 1.6 3.3
Purchase accounting impact
on expense ((b)) 0.6 0.6 2.1 1.9
Restructuring and
transformation expenses
((c)) 0.8 6.2 9.2 16.0
Hosted Exchange incident
expenses, net of proceeds
received or expected to be
received under our
insurance coverage - - - 0.3
--------- ---------------- --------- --------------
Non-GAAP Gross Profit $ 211.7 $ 162.0 $ 679.0 $ 503.6
--------- ---------------- --------- --------------
((a)) (Adjustments for retention bonuses, mainly in connection with
restructuring and transformation projects, and the related payroll tax,
and payroll taxes associated with the exercise of stock options and
vesting of restricted stock. Beginning in the second quarter of 2023,
includes expense related to the one-time grant of long-term incentive
bonuses as a component of our annual compensation award process.)
((b)) (Adjustment for the impact of purchase accounting from the November
2016 merger on expenses.)
((c)) (Adjustment for the impact of business transformation and optimization
activities, as well as associated severance, certain facility closure
costs and lease termination expenses. This amount also includes certain
costs associated with the July 2021 Restructuring Plan which are not
accounted for as exit and disposal costs under ASC 420, including one-
time offshore build out costs.)
Nicht auf GAAP basierender Nettogewinn (-verlust), nicht auf GAAP basierendes
Betriebsergebnis und bereinigtes EBITDA
Wir legen den nicht auf GAAP basierenden Nettogewinn (-verlust), das nicht auf
GAAP basierende Betriebsergebnis und das bereinigte EBITDA dar, weil sie eine
Grundlage darstellen, auf der das Management unsere Performance bewertet. Zudem
sind wir der Ansicht, dass diese Kennzahlen für die Bewertung unserer
finanziellen Performance nützlich sind. Wir sind der Ansicht, dass der
Ausschluss von Posten aus dem Nettogewinn, die möglicherweise nicht indikativ
für unsere Kernbetriebsergebnisse sind oder in keinem Zusammenhang mit diesen
stehen und die in Häufigkeit oder Umfang variieren können, die Vergleichbarkeit
unserer Ergebnisse verbessert und eine bessere Grundlage für die Analyse von
Trends in unserem Geschäft bietet.
Wir definieren den nicht auf GAAP basierenden Nettogewinn (-verlust) als
Nettogewinn (-verlust), bereinigt um die Auswirkungen nicht zahlungswirksamer
Aufwendungen für aktienbasierte Vergütungen, Sonderboni und andere
Vergütungsaufwendungen, transaktionsbezogene Kosten und Anpassungen,
Restrukturierungs- und Transformationskosten, Kosten im Zusammenhang mit dem
Hosted Exchange-Vorfall, Abschreibungen auf erworbene immaterielle
Vermögenswerte, Goodwill und Wertminderungen von Vermögenswerten, Kosten im
Zusammenhang mit der Schließung einer Niederlassung im Vereinigten Königreich
und bestimmte andere nicht operative, nicht wiederkehrende oder nicht zum
Kerngeschäft gehörende Gewinne und Verluste sowie die steuerlichen Auswirkungen
dieser nicht auf GAAP basierenden Anpassungen.
Wir definieren das nicht auf GAAP basierende Betriebsergebnis als Gewinn
(Verlust) aus dem operativen Geschäft, bereinigt um die Auswirkungen nicht
zahlungswirksamer Aufwendungen für aktienbasierte Vergütungen, Sonderboni und
andere Vergütungsaufwendungen, transaktionsbezogene Kosten und Anpassungen,
Restrukturierungs- und Transformationskosten, Kosten im Zusammenhang mit dem
Hosted Exchange-Vorfall, Abschreibungen auf erworbene immaterielle
Vermögenswerte, Goodwill und Wertminderungen von Vermögenswerten, Kosten im
Zusammenhang mit der Schließung einer Niederlassung im Vereinigten Königreich
sowie bestimmte andere nicht operative, nicht wiederkehrende oder nicht zum
Kerngeschäft gehörende Gewinne und Verluste.
Wir definieren das bereinigte EBITDA als Nettogewinn (-verlust), bereinigt um
die Auswirkungen nicht zahlungswirksamer Aufwendungen für aktienbasierte
Vergütungen, Sonderboni und andere Vergütungsaufwendungen, transaktionsbezogene
Kosten und Anpassungen, Restrukturierungs- und Transformationskosten, Kosten im
Zusammenhang mit dem Hosted Exchange-Vorfall, Kosten im Zusammenhang mit der
Schließung einer Niederlassung im Vereinigten Königreich, bestimmte andere nicht
operative, nicht wiederkehrende oder nicht zum Kerngeschäft gehörende Gewinne
und Verluste, Zinsaufwendungen, Steuern vom Einkommen und vom Ertrag,
Abschreibungen und Wertminderungen von Firmenwerten und Vermögenswerten.
Das nicht auf GAAP basierende Betriebsergebnis und das bereinigte EBITDA sind
die wichtigsten Kennzahlen des Managements zur Messung der zugrunde liegenden
finanziellen Performance. Das nicht auf GAAP basierende Betriebsergebnis und das
bereinigte EBITDA sowie andere quantitative und qualitative Angaben sind zudem
die wichtigsten finanziellen Kennzahlen, die vom Management und unserem
Verwaltungsrat bei der Festlegung der leistungsabhängigen Vergütung für unser
Management und unsere Mitarbeiter in Schlüsselpositionen verwendet werden.
Diese nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen sollen nicht implizieren, dass wir
höhere Erträge erzielt oder Nettoverluste vermieden hätten, wenn die
Zusammenlegung vom November 2016 und die nachfolgenden Transaktionen und
Initiativen nicht stattgefunden hätten. In Zukunft können uns Aufwendungen oder
Kosten entstehen, wie z. B. solche, die zur Berechnung des nicht auf GAAP
basierenden Nettogewinns (-verlusts), des nicht auf GAAP basierenden
Betriebsergebnisses oder des bereinigten EBITDA rückgerechnet werden. Aus
unserer Darstellung des nicht auf GAAP basierenden Nettogewinns (-verlusts), des
nicht auf GAAP basierenden Betriebsergebnisses und des bereinigten EBITDA sollte
nicht die Schlussfolgerung gezogen werden, dass unsere zukünftigen Ergebnisse
von diesen Posten nicht beeinflusst werden. Andere Unternehmen, einschließlich
Unternehmen, die mit uns im Wettbewerb stehen, berechnen ähnlich bezeichnete
Kennzahlen möglicherweise auf eine andere Weise als wir, und daher sind unsere
nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen möglicherweise nicht mit ähnlich
bezeichneten Kennzahlen anderer Unternehmen vergleichbar. Die Anleger davor
gewarnt, diese Kennzahlen unter Ausschluss unserer Ergebnisse in Übereinstimmung
mit den GAAP zu verwenden.
Net loss reconciliation to Non-GAAP Net Income (Loss)
Three Months Ended Nine Months Ended
September 30, September 30,
------------------------- ------------------------
(In millions) 2022 2023 2022 2023
------------ ------------ ------------ -----------
Net loss $ (511.7 ) $ (226.6 ) $ (590.8 ) $ (865.8 )
Share-based compensation
expense 19.4 17.2 59.5 51.9
Special bonuses and other
compensation expense ((a)) 2.4 3.3 8.2 9.7
Transaction-related
adjustments, net ((b)) 2.4 1.6 9.6 4.1
Restructuring and
transformation expenses
((c)) 26.1 14.3 74.3 63.0
Hosted Exchange incident
expenses, net of proceeds
received or expected to be
received under our insurance
coverage - (5.3 ) - (0.4 )
Impairment of goodwill 405.2 165.7 405.2 708.8
UK office closure ((d)) - - - 12.1
Impairment of assets, net 58.7 48.4 58.7 48.4
Net (gain) loss on
divestiture and investments(
(e)) 0.1 - 0.4 (0.2 )
Gain on debt extinguishment
((f)) - (55.4 ) - (163.1 )
Other expense, net ((g)) 6.0 2.6 15.5 0.3
Amortization of intangible
assets ((h)) 42.0 39.7 126.4 121.6
Tax effect of non-GAAP
adjustments (()(i)()) (30.6 ) (13.6 ) (65.6 ) (16.7 )
------------ ------------ ------------ -----------
Non-GAAP Net Income (Loss) $ 20.0 $ (8.1 ) $ 101.4 $ (26.3 )
------------ ------------ ------------ -----------
Loss from operations reconciliation to Non-GAAP Operating Profit
Three Months Ended Nine Months Ended
September 30, September 30,
------------------------- ------------------------
(In millions) 2022 2023 2022 2023
------------ ------------ ------------ -----------
Loss from operations $ (476.7 ) $ (239.4 ) $ (451.8 ) $ (884.2 )
Share-based compensation
expense 19.4 17.2 59.5 51.9
Special bonuses and other
compensation expense ((a)) 2.4 3.3 8.2 9.7
Transaction-related
adjustments, net ((b)) 2.4 1.6 9.6 4.1
Restructuring and
transformation expenses
((c)) 26.1 14.3 74.3 63.0
Hosted Exchange incident
expenses, net of proceeds
received or expected to be
received under our insurance
coverage - (5.3 ) - (0.4 )
Impairment of goodwill 405.2 165.7 405.2 708.8
Impairment of assets, net 58.7 48.4 58.7 48.4
Amortization of intangible
assets ((h)) 42.0 39.7 126.4 121.6
UK office closure ((d)) - - - 12.1
------------ ------------ ------------ -----------
Non-GAAP Operating Profit $ 79.5 $ 45.5 $ 290.1 $ 135.0
------------ ------------ ------------ -----------
Net loss reconciliation to Adjusted EBITDA
Three Months Ended Nine Months Ended
September 30, September 30,
------------------------- ------------------------
(In millions) 2022 2023 2022 2023
------------ ------------ ------------ -----------
Net loss $ (511.7 ) $ (226.6 ) $ (590.8 ) $ (865.8 )
Share-based compensation
expense 19.4 17.2 59.5 51.9
Special bonuses and other
compensation expense ((a)) 2.4 3.3 8.2 9.7
Transaction-related
adjustments, net ((b)) 2.4 1.6 9.6 4.1
Restructuring and
transformation expenses
((c)) 26.1 14.3 74.3 63.0
Hosted Exchange incident
expenses, net of proceeds
received or expected to be
received under our insurance
coverage - (5.3 ) - (0.4 )
Impairment of goodwill 405.2 165.7 405.2 708.8
UK office closure ((d)) - - - 12.1
Impairment of assets, net 58.7 48.4 58.7 48.4
Net (gain) loss on
divestiture and investments(
(e)) 0.1 - 0.4 (0.2 )
Gain on debt extinguishment
((f)) - (55.4 ) - (163.1 )
Other expense, net ((g)) 6.0 2.6 15.5 0.3
Interest expense 52.3 56.5 152.9 170.7
Benefit for income taxes (23.4 ) (16.5 ) (29.8 ) (26.1 )
Depreciation and
amortization ((j)) 96.6 90.1 296.1 279.2
------------ ------------ ------------ -----------
Adjusted EBITDA $ 134.1 $ 95.9 $ 459.8 $ 292.6
------------ ------------ ------------ -----------
((a)) (Includes expense related to retention bonuses, mainly relating to
restructuring and integration projects, and the related payroll tax,
senior executive signing bonuses and relocation costs, and payroll taxes
associated with the exercise of stock options and vesting of restricted
stock. Beginning in the second quarter of 2023, includes expense related
to the one-time grant of long-term incentive bonuses as a component of
our annual compensation award process.)
((b)) (Includes legal, professional, accounting and other advisory fees
related to acquisitions, certain one-time compliance costs related to
being a public company, integration costs of acquired businesses,
purchase accounting adjustments, payroll costs for employees that
dedicate significant time to supporting these projects and exploratory
acquisition and divestiture costs and expenses related to financing
activities.)
((c)) (Includes consulting and advisory fees related to business
transformation and optimization activities, payroll costs for employees
that dedicate significant time to these projects, as well as associated
severance, certain facility closure costs, and lease termination
expenses. This amount also includes total charges of $1.0 million and
$5.2 million for the three and nine months ended September 30, 2022,
respectively, related to the July 2021 Restructuring Plan which are not
accounted for as exit and disposal costs under ASC 420, including one-
time offshore build out costs.)
((d)) (Expense recognized related to the closure of a UK office that we exited
in the second quarter of 2023 prior to the lease end date.)
((e)) (Includes gains and losses on investment and from dispositions.)
((f)) (Includes gains related to repurchases of 5.375% Senior Notes.)
((g)) (Primarily consists of foreign currency gains and losses.)
((h)) (All of our intangible assets are attributable to acquisitions,
including the November 2016 merger.)
((i)) (We utilize an estimated structural long-term non-GAAP tax rate in order
to provide consistency across reporting periods, removing the effect of
non-recurring tax adjustments, which include but are not limited to tax
rate changes, U.S. tax reform, share-based compensation, audit
conclusions and changes to valuation allowances. When computing this
long-term rate for the 2022 and 2023 interim periods, we based it on an
average of the 2021 and estimated 2022 tax rates and 2022 and estimated
2023 tax rates, respectively, recomputed to remove the tax effect of
non-GAAP pre-tax adjustments and non-recurring tax adjustments,
resulting in a structural non-GAAP tax rate of 26% for all periods. The
non-GAAP tax rate could be subject to change for a variety of reasons,
including the rapidly evolving global tax environment, significant
changes in our geographic earnings mix including due to acquisition
activity, or other changes to our strategy or business operations. We
will re-evaluate our long-term non-GAAP tax rate as appropriate. We
believe that making these adjustments facilitates a better evaluation of
our current operating performance and comparisons to prior periods.)
((j)) (Excludes accelerated depreciation expense related to facility
closures.)
Nicht auf GAAP basierender Gewinn (Verlust) je Aktie
Wir definieren den nicht auf GAAP basierenden Gewinn (Verlust) je Aktie als
nicht auf GAAP basierenden Nettogewinn (-verlust) dividiert durch unsere auf
GAAP basierende gewichtete Durchschnittsanzahl ausstehender Aktien während des
Berichtszeitraums auf verwässerter Basis und weiter bereinigt um die gewichtete
durchschnittliche Anzahl von Aktien im Zusammenhang mit Wertpapieren, die den
GAAP-Verlust nicht verwässern, jedoch den nicht auf GAAP basierenden Gewinn
(Verlust) je Aktie verwässern. Das Management verwendet den nicht auf GAAP
basierenden Gewinn (Verlust) je Aktie, um die Performance unseres Unternehmens
von Berichtszeitraum zu Berichtszeitraum auf vergleichbarer Basis zu bewerten,
einschließlich der Bereinigung um die Auswirkungen der Ausgabe von Aktien, die
den nicht auf GAAP basierenden Gewinn (Verlust) je Aktie verwässern würden.
Three Months Ended Nine Months Ended
September 30, September 30,
------------------------- ------------------------
(In millions, except per
share amounts) 2022 2023 2022 2023
------------ ------------ ------------ -----------
Net loss attributable to
common stockholders $ (511.7 ) $ (226.6 ) $ (590.8 ) $ (865.8 )
Non-GAAP Net Income (Loss) $ 20.0 $ (8.1 ) $ 101.4 $ (26.3 )
Weighted average number of
shares - Diluted 210.8 216.0 210.7 214.8
Effect of dilutive
securities ((a)) 0.2 6.4 0.5 2.9
------------ ------------ ------------ -----------
Non-GAAP weighted average
number of shares - Diluted 211.0 222.4 211.2 217.7
------------ ------------ ------------ -----------
Net loss per share - Diluted $ (2.43 ) $ (1.05 ) $ (2.80 ) $ (4.03 )
Per share impacts of
adjustments to net loss
((b)) 2.52 1.01 3.29 3.91
Per share impacts of shares
dilutive after adjustments
to net loss ((a)) 0.01 0.00 (0.01 ) 0.00
------------ ------------ ------------ -----------
Non-GAAP Earnings (Loss) Per
Share $ 0.10 $ (0.04 ) $ 0.48 $ (0.12 )
------------ ------------ ------------ -----------
((a)) (Reflects impact of awards that would have been anti-dilutive to net
loss per share, and therefore not included in the calculation, but would
be dilutive to Non-GAAP Earnings (Loss) Per Share and are therefore
included in the share count for purposes of this non-GAAP measure.
Potential common share equivalents consist of shares issuable upon the
exercise of stock options, vesting of restricted stock units (including
performance-based restricted stock units) or purchases under the
Employee Stock Purchase Plan (the "ESPP"), as well as contingent shares
associated with our acquisition of )(Datapipe)( Parent, Inc. Certain of
our potential common share equivalents are contingent on Apollo
achieving pre-established performance targets based on a multiple of
their invested capital ("MOIC"), which are included in the denominator
for the entire period if such shares would be issuable as of the end of
the reporting period assuming the end of the reporting period was the
end of the contingency period.)
((b)) (Reflects the aggregate adjustments made to reconcile Non-GAAP Net
Income (Loss) to our net loss, as noted in the above table, divided by
the GAAP diluted number of shares outstanding for the relevant period.)
°
