onvista-Wochenausblick: Dax bleibt unter Druck – kräftige Kursschwankungen dürften vorerst an der Tagesordnung bleiben

Am deutschen Aktienmarkt dürfte es auch in der neuen Woche stürmisch zugehen. Kräftigere Schwankungen bleiben wohl vorerst an der Tagesordnung, denn die geldpolitischen Signale der US-Notenbank (Fed) haben längst nicht zum Ende der Unsicherheiten geführt. Zudem steht die Zinssitzung der Europäischen Zentralbank (EZB) an, und die Marktteilnehmer müssen zahlreiche wichtige Konjunkturdaten aus den USA und europaweit auswerten.

Die Berichtssaison in den USA nimmt zudem weiter Fahrt auf und auch hierzulande berichten bereits vereinzelt Unternehmen über ihr abgelaufenes Quartal. Im Fokus bleibt darüber hinaus die weitere Entwicklung der Pandemie und der sich zuspitzende Ukraine-Konflikt.

Zugleich hat sich charttechnisch betrachtet das Bild für den Dax eingetrübt. Nachdem sich vor einigen Tagen der kurzfristige Trend eingetrübt hatte, fiel das deutsche Börsenbarometer inzwischen auch unter die 200-Tage-Linie, die den langfristigen Trend signalisiert. Erst ein erneuter Anstieg über die Preisschwellen bei 15 300 Punkten und vor allem um die 15 500 Zähler wäre laut Analyst Andreas Büchler von Index Radar „ein frisches positives Signal“. Eine Stabilisierung aber hängt laut CMC-Marktanalyst Jochen Stanzl vor allem von den US-Börsen ab. Wenn jenseits des Atlantiks der Ausverkauf noch nicht beendet sei, dann sei es auch hierzulande fraglich, ob die jüngsten Erholungsgewinne „in den kommenden Tagen verteidigt werden können“.

Und wie es an der Wall Street und den technologielastigen Nasdaq-Börsen weitergeht, hängt von recht vielen Faktoren ab. So dürften zum einen die Nachwehen der US-Notenbanksitzung auch in die neue Handelswoche schwingen. Denn während der Fed-Vorsitzende Jerome Powell mit seinen jüngsten Äußerungen mehr Klarheit über die Geschwindigkeit der anstehenden Leitzinsanhebungen schuf, dürften Spekulationen über das Ausmaß der geldpolitischen Straffung noch eine Weile für Kopfzerbrechen sorgen, erwartet Marktexperte Timo Emden. „Die Unsicherheit bleibt somit groß.“

Eine weitere Quelle für ein womöglich nervöses Auf und Ab sind die anstehenden Unternehmensberichte, denn insbesondere die Ausblicke der mächtigen Großkonzerne dürften Einfluss auf die allgemeine Stimmung an den Börsen haben. Besonders im Fokus werden im Wochenverlauf daher die Google -Mutter Alphabet , der Online-Handelsriese Amazon und die Facebook-Mutter Meta stehen. Hierzulande rücken am Donnerstag der Halbleiterhersteller Infineon , der Medizintechnikkonzern Siemens Healthineers und der Versicherer Hannover Rück mit ihren Zahlen in den Blick der Anleger.

Die Experten der Bank of America rechnen angesichts der restriktiver werdenden Geldpolitik der USA mit einem fortgesetzten Abwärtstrend für europäische Aktien. Sie verweisen darüber hinaus auf die weiterhin negative Dynamik der Einkaufsmanager-Indizes und auf das bevorstehende Ende steigender Gewinnerwartungen. „Aufgrund der Verlangsamung des Wachstums sind wir in zyklischen Werten im Vergleich zu defensiven Werten untergewichtet, während wir aufgrund höherer Zinsen Value-Werte gegenüber Wachstumswerten übergewichten“, schreiben sie. Sie bestätigen damit, was auch die Experten des Bernecker Börsenbriefs feststellen: „Die Rotation von Tech zu Value läuft.“

Die „Chipadressen“ sind ihnen zufolge die nächsten, und davon auch betroffen Infineon und STMicro . „Das Risiko ist nicht dramatisch, aber die üblichen 15 bis 20 Prozent Korrektur sind eine ziemlich gute Wette“, heißt es dort.

In den Fokus rücken in der neuen Woche entsprechend auch zahlreiche wichtige Konjunktur- und Stimmungsdaten wie die Einkaufsmanagerindizes und Industriedaten in den USA und in Europa und der US-Arbeitsmarktbericht für Januar am Freitag. Zudem stehen gleich zu Wochenbeginn die Verbraucherpreise hierzulande auf der Agenda und am Mittwoch die der Eurozone. „Wie das zu interpretieren ist, darauf wird die Europäische Zentralbank auf ihrer Sitzung am Donnerstag mit Spannung erwartete Antworten geben dürfen“, konstatiert Volkswirt Ulrich Kater von der Dekabank.

Zugleich erinnern die Analysten von der Commerzbank daran, dass Präsidentin Christine Lagarde und ihr Chefvolkswirt Philip Lane nicht müde würden zu betonen, dass „Zinserhöhungen noch in diesem Jahr unwahrscheinlich sind“, auch wenn ein erster Schritt in Europa an den Märkten schon für 2022 eingepreist sei. Da aber die EZB die Erwartungen in dieser Hinsicht so offensichtlich dämpfen wolle, sollte dies ihnen zufolge den Euro in nächster Zeit noch weiter schwächen. Und der ist bereits durch die geldpolitischen Fed-Aussagen unter Druck geraten.

Für die Anleger am Aktienmarkt hierzulande könnte zumindest das ein stützender Faktor sein, denn eine schwache heimische Währung kann vor allem den Aktien der in der Exportwirtschaft stark vertretenen deutschen Unternehmen Auftrieb geben.

Termine für die kommende Woche:

MONTAG, DEN 31. JANUAR

TERMINE UNTERNEHMEN

07:00 LUX: Stabilus, Q1-Zahlen

07:00 IRL: Ryanair, Q3-Zahlen

07:00 DEU: Tonies, Jahresumsatz

07:30 NLD: KPN, Jahreszahlen

08:00 DEU: Atoss Software, Jahreszahlen

17:40 CHE: Gurit, Jahresumsatz 2021

NLD: NXP Semiconductors, Q4-Zahlen

TERMINE KONJUNKTUR

00:50 JPN: Industrieproduktion 12/21 (vorläufig)

00:50 JPN: Einzelhandelsumsatz 12/21

06:00 JPN: Wohnungsbaubeginne 12/21

06:30 DEU: Verbraucherpreise Nordrhein-Westfalen 01/22

06:30 NLD: Einzelhandelsumsatz 12/21

08:00 TUR: Handelsbilanz 12/21

09:00 AUS: BIP Q4/21 (1. Veröffentlichung)

09:00 ESP: Einzelhandelsumsatz 12/21

09:00 ESP: Verbraucherpreise 01/22 (vorab)

10:00 DEU: Verbraucherpreise Hessen, Bayern, Brandenburg 01/22

10:30 PRT: Verbraucherpreise 01/22

10:30 PRT: BIP Q4/21 (1. Veröffentlichung)

11:00 EUR: BIP Q4/21 (1. Veröffentlichung)

11:00 DEU: Verbraucherpreise Sachsen 01/22

11:00 ITA: BIP Q4/21 (1. Veröffentlichung)

14:00 DEU: Verbraucherpreise 01/22 (vorab)

15:45 USA: MNI PMI Chicago 01/22

SONSTIGE TERMINE

17:00 LUX: EU-Rechnungshof veröffentlicht Bericht zu Energiebesteuerung, CO2-Bepreisung und Energiesubventionen

HINWEIS

CHN/KOR: Feiertag, Börsen geschlossen

DIENSTAG, DEN 01. FEBRUAR

TERMINE UNTERNEHMEN

06:45 CHE: UBS, Jahreszahlen (Call 9.00 h)

07:00 DEU: Vantage Towers, Q3-Umsatz

07:00 SWE: Tele2 AB, Jahreszahlen

12:00 USA: UPS, Q4-Zahlen

13:30 USA: ExxonMobil, Q4-Zahlen

22:00 USA: General Motors, Q4-Zahlen

22:05 USA: Starbucks, Q1-Zahlen

22:06 USA: Alphabet, Q4-Zahlen

22:15 USA: AMD, Q4-Zahlen

22:15 USA: PayPal, Q4-Zahlen

TERMINE UNTERNEHMEN OHNE ZEITANGABE

DNK: Novozymes, Jahreszahlen

USA: Stanley Black & Decker, Q4-Zahlen

USA: Electronic Arts, Q3-Zahlen

USA: Kfz-Absatz 01/22

TERMINE KONJUNKTUR

00:30 JPN: Arbeitslosenquote 12/21

01:30 JPN: Jibun Bank PMI Verarbeitendes Gewerbe 01/22 (2. Veröffentlichung)

07:00 RUS: PMI Verarbeitendes Gewerbe 01/22

08:30 CHE: Einzelhandelsumsätze 12/21

08:45 FRA: Verbraucherpreise 01/22 (vorläufig)

09:00 CZE: BIP Q4/21 (1. Veröffentlichung)

09:15 ESP: PMI Verarbeitendes Gewerbe 01/22

09:45 ITA: PMI Verarbeitendes Gewerbe 01/22

09:50 FRA: PMI Verarbeitendes Gewerbe 01/22 (2. Veröffentlichung)

09:55 DEU: Arbeitslosenzahlen 01/22

09:55 DEU: PMI Verarbeitendes Gewerbe und Dienste 01/22 (2. Veröffentlichung)

10:00 EUR: PMI Verarbeitendes Gewerbe 01/22 (2. Veröffentlichung)

10:00 ITA: Arbeitslosenquote 12/21

10:30 GBR: PMI Verarbeitendes Gewerbe 01/22 (2. Veröffentlichung)

11:00 EUR: Arbeitslosenquote 12/21

11:00 BEL: Arbeitslosenquote 12/21

15:45 USA: PMI Verarbeitendes Gewerbe 01/22 (2. Veröffentlichung)

16:00 USA: Bauinvestitionen 12/21

16:00 USA: ISM Verarbeitendes Gewerbe 01/22

22:30 USA: API Ölbericht (Woche)

SONSTIGE TERMINE

10:00 DEU: Digital: Konferenz Wirtschaftsforum der SPD zur Reform der Europäischen Fiskalregeln, Berlin

10:00 DEU: GLS Bank, Hybride Bilanzpressekonferenz, Berlin

10:00 DEU: Digitale Jahresauftakt-Pk der staatlichen Förderbank KfW

10:30 DEU: Präsentation des ICE 3neo der Deutschen Bahn

EUR: S&P Health Care Ratings Outlook for the Health Care Industry in 2022

HINWEIS

CHN/KOR/HKG: Feiertag, Börsen geschlossen

MITTWOCH, DEN 02. FEBRUAR

TERMINE UNTERNEHMEN

06:45 CHE: Novartis, Jahreszahlen

06:50 ESP: Banco Santander, Jahreszahlen

07:00 DEU: Teamviewer AG, Jahreszahlen

07:00 DEU: Siltronic, Q4-Umsatz

07:30 AUT: Raiffeisen International, Jahreszahlen

07:30 DNK: Novo Nordisk, Jahreszahlen

08:00 CHE: Glencore, Q4-Umsatz

08:00 GBR: Vodafone Group, Q3-Umsatz

08:00 JPN: Sony, Q3-Zahlen

10:00 DEU: Salzgitter, „Strategy Day“

13:00 USA: New York Times, Q4-Zahlen

13:30 USA: AbbVie, Q4-Zahlen

22:00 USA: Align Technology, Q4-Zahlen

22:00 USA: T-Mobile US, Q4-Zahlen

22:05 USA: Qualcomm, Q1-Zahlen

22:05 USA: Meta, Q4-Zahlen

TERMINE UNTERNEHMEN OHNE ZEITANGABE

CHE: Julius Bär, Jahreszahlen

FIN: Kone, Q4-Zahlen

ITA: Ferrari, Q4-Zahlen

NOR: Telenor, Jahreszahlen

USA: Boston Scientific, Q4-Zahlen

USA: The Allstate, Q4-Zahlen

USA: Spotify, Q4-Zahlen

USA: AmerisourceBergen, Q1-Zahlen

TERMINE KONJUNKTUR

08:00 EUR: Acea, Neuzulassungen von Fahrzeugen mit alternativen Antrieben Q4/21

11:00 EUR: Erzeugerpreise 12/21

11:00 EUR: Verbraucherpreise 01/22 (vorläufig)

11:00 ITA: Verbraucherpreise 01/22 (vorläufig)

14:15 USA: ADP Beschäftigungsänderung 01/22

16:30 USA: EIA Ölbericht (Woche)

17:00 RUS: Industrieproduktion 12/21

SONSTIGE TERMINE

11:00 DEU: Online-Pk Deutscher Sparkassen- und Giroverband (DSGV): Konjunkturprognose 2022 der Sparkassen-Finanzgruppe

11:00 LUX: Urteil des Europäischen Gerichts zu Gaspreisen in Polen (Kommission / Gazprom)

11:00 LUX: Urteil des Europäischen Gerichts zu u?berhöhten Gaspreisen durch Gazprom auf mittel- und osteuropäischen Gasmärkten (Gazprom)

11:00 LUX: Urteil des Europäischen Gerichts zu LKW-Kartell (Scania u.a. / Kommission)

12:00 DEU: Leibniz-Wirtschaftsgipfel: Omikron, Inflation, Klima – Die Herausforderungen für die deutsche Wirtschaftspolitik, München

AUT: Ölförderallianz Opec+ berät über Marktlage und Produktionspolitik, Wien

HINWEIS

CHN/KOR/HKG: Feiertag, Börsen geschlossen

DONNERSTAG, DEN 03. FEBRUAR

TERMINE UNTERNEHMEN

06:30 SWE: Nordea, Jahreszahlen

06:45 CHE: ABB, Jahreszahlen (Call 9.00 h)

07:00 AUT: OMV, Jahreszahlen

07:00 AUT: AT&S, Q3-Zahlen

07:00 DEU: Siemens Healthineers, Q1-Zahlen (8.00 Analystencall, 10.00 Pressecall)

07:00 DEU: Rational, Jahreszahlen

07:00 CHE: Roche, Jahreszahlen (Call 8.45 h)

07:00 NLD: ING Groep, Jahreszahlen

07:00 FIN: Nokia, Jahreszahlen

07:15 CHE: Swisscom, Jahreszahlen (Call 14.00 h)

07:30 DEU: Infineon, Q1-Zahlen

07:30 DEU: Hannover Rück, Ergebnis Vertragserneuerungsrunde

07:30 ESP: BBVA, Jahreszahlen

07:30 ESP: Siemens Gamesa, Q1-Zahlen (detailliert)

07:30 DNK: Danske Bank, Jahreszahlen

07:30 SWE: Husqvarna, Jahreszahlen

08:00 GBR: Shell, Jahreszahlen

08:00 GBR: BT Group, Q3-Zahlen

08:00 JPN: Nintendo, Q3-Zahlen

08:00 SWE: SKF, Jahreszahlen

08:00 SWE: Vattenfall, Q4-Zahlen

10:00 DEU: VDMA Auftragseingang Maschinenbau 12/21 und Gesamtjahr 2021

12:00 USA: Conoco Phillips, Q4-Zahlen

12:30 USA: Cigna, Q4-Zahlen

12:30 USA: Honeywell International, Q4-Zahlen

12:45 USA: Merck & Co, Q4-Zahlen

13:00 DEU: ING Deutschland, Bilanz-Pk

13:30 USA: Intercontinental Exchange, Q4-Zahlen

17:50 ITA: Enel, Jahreszahlen

22:05 USA: Ford Motor Co, Q4-Zahlen

22:15 USA: News Corp, Q2-Zahlen

22:30 USA: GoPro, Q4-Zahlen

22:30 USA: Amazon, Q4-Zahlen

TERMINE UNTERNEHMEN OHNE ZEITANGABE

DEU: VDA, VdIK, KBA, Kfz-Neuzulassungen 01/22

FRA: Dassault Systemes, Jahreszahlen

ITA: Intesa Sanpaolo, Jahreszahlen

USA: Biogen, Q4-Zahlen

USA: Eli Lilly, Q4-Zahlen

USA: Activision Blizzard, Q4-Zahlen

USA: Snap, Q4-Zahlen

TERMINE KONJUNKTUR

01:30 JPN: Jibun Bank PMI Dienste 01/22 (2. Veröffentlichung)

07:00 RUS: PMI Dienste 01/22

09:15 ESP: PMI Dienste 01/22

09:45 ITA: PMI Dienste 01/22

09:50 FRA: PMI Dienste 01/22 (2. Veröffentlichung)

10:00 EUR: PMI Dienste 01/22 (2. Veröffentlichung)

10:00 CHE: KOF Konjunkturumfragen 01/22

10:30 GBT: PMI Dienste 01/22 (2. Veröffentlichung)

11:00 EUR: Einzelhandelsumsatz 12/21

13:00 GBR: BoE, Zinsentscheid und Sitzungsprotokoll

13:45 EUR: EZB Zinsentscheid (14.30 h PK mit EZB-Präsidentin Christine Lagarde)

14:30 USA: Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche)

15:45 USA: Markit PMI Dienste 01/22 (2. Veröffentlichung)

16:00 USA: ISM Dienste 01/22

16:00 USA: Auftragseingang Industrie 12/21

SONSTIGE TERMINE

09:30 LUX: EuGH-Urteil zur gerichtlichen Zuständigkeit bei Entschädigung wegen Flugverspätung

FRA: Informelles Treffen der EU-Innenminister, Lille

HINWEIS

CHN/HKG: Feiertag, Börsen geschlossen

FREITAG, DEN 04. FEBRUAR

TERMINE UNTERNEHMEN

07:00 JPN: Suzuki, 9Monatszahlen

07:00 NLD: TomTom, Q4-Zahlen

07:30 DEU: Talanx, Jahreszahlen

07:30 FRA: Sanofi, Q4-Zahlen

07:30 FRA: Vinci, Jahreszahlen

08:00 DEU: Hawesko, Jahreszahlen

10:00 DEU: Verbio, Hauptversammlung (online)

10:00 DEU: Thyssenkrupp, Hauptversammlung (online)

TERMINE UNTERNEHMEN OHNE ZEITANGABE

ITA: Intesa Sanpaolo, Q4-Zahlen

TERMINE KONJUNKTUR

08:00 DEU: Auftragseingang Industrie 12/21

08:45 FRA: Industrieproduktion 12/21

14:30 USA: Arbeitsmarktbericht 01/22

EUR: S&P Ratingergebnis Luxemburg, Schweden, Lettland, EFSF, ESM

EUR: Moody’s Ratingergebnis Tschechien, Russland

EUR: Fitch Ratingergebnis Ukraine, Norwegen

SONSTIGE TERMINE

USA: Amazon-Mitarbeiter stimmen über Gewerkschaftsvertretung ab

CHN: Putin und Xi treffen sich zu Gipfel in Peking

HINWEIS

CHN: Feiertag, Börse geschlossen

onvista/dpa-AFX

Titelfoto: onvista

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