Dax vorbörslich kaum bewegt – Powell schließt Zinssenkung im September nicht aus
Trotz der Aussicht auf womöglich bald sinkende Leitzinsen in den USA scheint die Luft für den Dax am Donnerstag ein Stück weit raus zu sein. Eine Zinssenkung durch die US-Notenbank Fed im September ist ein Szenario, das Marktteilnehmer bereits vor der Fed-Sitzung am Vortag für das wahrscheinlichste gehalten hatten.
Der X-Dax als Indikator für den deutschen Leitindex Dax signalisierte eine Stunde vor Handelsbeginn mit 18.511 Punkten einen kaum veränderten Start.
Unterschiedlich sind die Vorgaben von den Überseebörsen: Schwächeren asiatischen Märkten stehen hohe Kursgewinne an der US-Technologiebörse Nasdaq gegenüber. In den USA kamen am Vorabend nach Börsenschluss außerdem die Quartalszahlen von Meta gut an. Der Facebook-Konzern scheffelt Milliarden mit seinem Werbegeschäft - und steckt einen großen Teil gleich wieder in den teuren Ausbau von Rechenzentren für Künstliche Intelligenz.
Die deutlich positive Reaktion auf die Kommentare der Fed in Richtung einer geldpolitischen Lockerung stütze die Wahrnehmung, dass Marktteilnehmer vor der Berichtssaison Risikopositionen reduziert hätten und nun schnell bereit seien, die Wetten auf fallende Kurse wieder aufzulösen, hieß es von der DekaBank.
Berichtssaison geht weiter
An diesem Donnerstag ist die Tagesagenda hierzulande gut gefüllt mit Quartals- und Halbjahresbilanzen. Aus dem Dax lassen sich unter anderen BMW, MTU, die DHL Group, Symrise, Volkswagen und Vonovia in die Bücher schauen.
Der Labordienstleister und Diagnostikspezialist Qiagen hatte bereits am Vorabend Quartalszahlen veröffentlicht und das Gewinnziel erhöht. Vorbörslich auf Tradegate reagierten Qiagen bislang nur wenig.
Im Gegensatz zu Qiagen musste der Lkw-Hersteller Daimler Truck seine Prognose nach unten revidieren und dies laut Händlern auch stärker als erwartet. Die Quittung an der Börse kam prompt: Die Titel verloren auf Tradegate 4,3 Prozent zum Xetra-Schluss.
Deutschlands größter Wohnimmobilienkonzern Vonovia schrieb im ersten Halbjahr erneut Verluste, wird aber bei den Jahreszielen zuversichtlicher. Vorbörslich auf Tradegate stieg der Kurs um zwei Prozent zum Xetra-Schluss. Für die Titel des Aromenherstellers Symrise ging es nach Zahlen und einem bestätigten Ausblick auf Tradegate zunächst deutlich bergab.
Wall Street im Plus
Die US-Börsen haben am Mittwoch weiter zugelegt. Vor allem an der technologielastigen Nasdaq-Börse ging es aufwärts. Dort wurden die deutlichen Vortagesverluste wieder mehr als wettgemacht. Die wie erwartet bestätigten Leitzinsen und die begleitenden Kommentare durch die US-Notenbank Fed brachten letztlich keine neuen Impulse.
Der Dow Jones war zunächst nach Aussagen von Fed-Chef Jerome Powell zu einer möglichen Zinssenkung im September um rund ein Prozent hochgesprungen. Sein Rekordhoch schien wieder greifbar nah. Letztlich aber schloss er nur 0,24 Prozent höher bei 40.842 Punkten. Im Juli hat der bekannteste Wall-Street-Index damit 4,4 Prozent gewonnen. Sein jüngstes Rekordhoch hatte er Mitte des Monats bei 41.376 Punkten erreicht.
| Index | Punkte | Veränderung |
|---|---|---|
| Dow Jones | 40.842 | +0,24 Prozent |
| S&P 500 | 5.522 | +1,58 Prozent |
| Nasdaq 100 | 19.362 | +3,01 Prozent |
Verluste in Asien
Die Börsen Asiens haben am Donnerstag nachgegeben. Der japanische Leitindex Nikkei 225 fiel zuletzt um 2,5 Prozent. Hier wirkte die leichte geldpolitische Straffung der japanischen Notenbank vom Vortag nach. Diese hatte den Yen weiteren Aufwind beschert, was perspektivisch eventuell auf der Exportindustrie des Landes lasten könnte. Rückenwind für den Yen lieferte auch die US-Notenbank Fed, die am Vorabend eine Zinssenkung bereits im September durchaus in Aussicht gestellt hatte.
| Index | Punkte | Veränderung |
|---|---|---|
| Nikkei 225 | 38.126 | -2,50 Prozent |
| Hang Seng | 17.357 | +0,08 Prozent |
| CSI 300 | 3.423 | -0,53 Prozent |
Renten
| Anleihenindex | Punkte | Veränderung |
|---|---|---|
| Bund-Future | 133,99 | -0,02 Prozent |
| 10-jährige Bundesanleihen | 2,288 | -0,61 Prozent |
| 10-jährige US-Anleihen | 4,055 | -1,22 Prozent |
Abgesackter Euro legt im späteren US-Handel wieder zu
Der Euro ist am Mittwoch im US-Handelsverlauf nach Verlusten wieder gestiegen. Rund eine Stunde vor dem Börsenschluss an der Wall Street kostete die Gemeinschaftswährung 1,0830 US-Dollar. Zum Zeitpunkt der Bekanntgabe durch die US-Notenbank Fed, dass der Leitzins unverändert beibehalten werde, war er bis auf 1,0802 Dollar gesackt. Die Europäische Zentralbank hatte den Referenzkurs am Nachmittag auf 1,0828 (Dienstag: 1,0824) Dollar festgesetzt.
Die Fed tastete die Zinsen wie erwartet erneut nicht an, gab aber vorsichtige Signale für eine baldige Senkung. Zuletzt war die Spanne im Juli 2023 im Kampf gegen die Inflatuion um 0,25 Prozentpunkte angehoben worden. Inzwischen warten die Börsianer auf eine erste Zinssenkung. Präsident Jerome Powell kann sich „keine bis mehrere Zinssenkungen in diesem Jahr“ vorstellen, wobei ein Zinsschritt im September anstehen könnte, wie er sagte.
„Es wäre eine faustdicke Überraschung gewesen, wenn die Fed die Zinsen gesenkt hätte“, kommentierte Chefökonom Michael Heise von HQ Trust. Die US-Notenbank werde weitere Rückgänge bei verschiedenen Inflationsmaßen sehen wollen, bevor sie mit Zinssenkungen beginne. Die Voraussetzungen seien aber gut, ist er zuversichtlich. „Die Tür für eine Zinssenkung im September öffnet sich.“
Am Nachmittag waren Inflationsdaten aus der Eurozone veröffentlicht worden. Die Teuerung verstärkte sich im Juli überraschend, statt wie erwartet stabil zu bleiben. Die Daten sprechen daher tendenziell eher gegen eine baldige Leitzinssenkung durch die EZB. „Der Preisdruck in der Eurozone bleibt hartnäckig“, kommentierte Chefvolkswirt Christian Lips von der NordLB.
„Die Entscheidung der EZB im September wird mit den Daten sicher nicht leichter, ein Game Changer sind sie aber sicher nicht.“ Laut Lips dürften nun die im August anstehenden Daten entscheidend sein. Eine kleine Zinssenkung im September sei angesichts der derzeit restriktiven Geldpolitik angemessen.
| Währungspaar | Kurs | Veränderung |
|---|---|---|
| EUR / USD | 1,0827 | +0,01 Prozent |
| USD / JPY | 149,70 | -0,19 Prozent |
| EUR / JPY | 162,08 | -0,18 Prozent |
Rohöl
Umstufungen von Aktien
- BARCLAYS HEBT ZIEL FÜR AUTO1 AUF 9 (6,30) EUR - 'EQUAL WEIGHT'
- BARCLAYS SENKT ZIEL FÜR KION AUF 43 (45) EUR - 'EQUAL WEIGHT'
- BARCLAYS SENKT ZIEL FÜR LUFTHANSA AUF 7,50 (8) EUR - 'OVERWEIGHT'
- BARCLAYS SENKT ZIEL FÜR SIEMENS HEALTHINEERS AUF 60,50 (61) EUR - 'OVERWEIGHT'
- BARCLAYS SENKT ZIEL FÜR UNIPER AUF 37 (45) EUR - 'UNDERWEIGHT'
- BERENBERG SENKT ZIEL FÜR FUCHS SE AUF 46 (48) EUR - 'BUY'
- BOFA HEBT ZIEL FÜR FRESENIUS SE AUF 40 (34) EUR - 'BUY'
- BOFA SENKT ZIEL FÜR KION AUF 49 (54) EUR - 'BUY'
- BOFA SENKT ZIEL FÜR SIEMENS HEALTHINEERS AUF 59 (63) EUR - 'BUY'
- DEUTSCHE BANK RESEARCH SENKT ZIEL FÜR KION AUF 57 (60) EUR - 'BUY'
- EXANE BNP SENKT ZIEL FÜR KION AUF 60 (65) EUR - 'OUTPERFORM'
- EXANE BNP SENKT ZIEL FÜR SIEMENS HEALTHINEERS AUF 60 (61) EUR - 'OUTPERFORM'
- GOLDMAN SENKT HEIDELBERG MATERIALS AUF 'NEUTRAL' (BUY) - ZIEL 109 (120) EUR
- GOLDMAN SENKT ZIEL FÜR FMC AUF 49 (50) EUR - 'BUY'
- GOLDMAN SENKT ZIEL FÜR SIEMENS HEALTHINEERS AUF 54 (57) EUR - 'NEUTRAL'
- HSBC HEBT ZIEL FÜR AUTO1 AUF 10 (8) EUR - 'BUY'
- HSBC SENKT ZIEL FÜR DEUTZ AUF 5,50 (6,50) EUR - 'HOLD'
- JPMORGAN HEBT ZIEL FÜR AUTO1 AUF 7,80 (7,10) EUR - 'NEUTRAL'
- JPMORGAN SENKT ZIEL FÜR SIEMENS HEALTH AUF 67,10 (72,90) EUR - 'OVERWEIGHT'
- RBC SENKT ZIEL FÜR LUFTHANSA AUF 6,50 (7,50) EUR - 'SECTOR PERFORM'
- UBS HEBT SILTRONIC AUF 'NEUTRAL' (SELL) - ZIEL 77 (67) EUR
- UBS HEBT ZIEL FÜR ADIDAS AUF 275 (264) EUR - 'BUY'
- UBS HEBT ZIEL FÜR AIRBUS AUF 150 (145) EUR - 'NEUTRAL'
- UBS SENKT ZIEL FÜR FUCHS SE AUF 43 (44) EUR - 'NEUTRAL'
- UBS SENKT ZIEL FÜR LUFTHANSA AUF 9,25 (12,30) EUR - 'BUY'
- UBS SENKT ZIEL FÜR SALZGITTER AUF 17 (24) EUR - 'NEUTRAL'
- WDH/RBC HEBT ZIEL FÜR AUTO1 AUF 14 (13) EUR - 'OUTPERFORM'
- JEFFERIES HEBT ZIEL FÜR META AUF 600 (565) USD - 'BUY'
- WDH/RBC HEBT ZIEL FÜR BOEING AUF 220 (210) USD - 'OUTPERFORM'
- UBS HEBT ZIEL FÜR MASTERCARD AUF 540 (520) USD - 'BUY'
- UBS HEBT ZIEL FÜR T-MOBILE US AUF 210 (186) USD - 'BUY'
- GOLDMAN HEBT ZIEL FÜR META AUF 555 (522) USD - 'BUY'
- BERENBERG HEBT ZIEL FÜR BBVA AUF 10,25 (9,75) EUR - 'HOLD'
- BERENBERG HEBT ZIEL FÜR HSBC AUF 870 (830) PENCE - 'BUY'
- BERENBERG HEBT ZIEL FÜR SCHNEIDER ELECTRIC AUF 261 (252) EUR - 'BUY'
- BERENBERG SENKT CREST NICHOLSON AUF 'HOLD' (BUY) - ZIEL 280 PENCE
- BERENBERG SENKT ZIEL FÜR TOTALENERGIES AUF 75 (78) EUR - 'BUY'
- BOFA HEBT ZIEL FÜR SCHNEIDER ELECTRIC AUF 170 (165) EUR - 'UNDERPERFORM'
- BOFA SENKT ZIEL FÜR SAFRAN AUF 240 (250) EUR - 'BUY'
- DEUTSCHE BANK RESEARCH HEBT ZIEL FÜR JUST EAT TAKEAWAY AUF 21 (20) EUR - 'BUY'
- GOLDMAN HEBT ZIEL FÜR HSBC AUF 858 (828) PENCE - 'BUY'
- GOLDMAN SENKT ZIEL FÜR RECKITT AUF 5000 (5300) PENCE - 'NEUTRAL'
- JEFFERIES HEBT ZIEL FÜR ROCHE AUF 270 (250) CHF - 'HOLD'
- JPMORGAN HEBT ZIEL FÜR JUST EAT TAKEAWAY AUF 1336 (1119) PENCE - 'NEUTRAL'
- JPMORGAN HEBT ZIEL FÜR ROCHE AUF 220 (210) CHF - 'UNDERWEIGHT'
- JPMORGAN HEBT ZIEL FÜR SCHNEIDER ELECTRIC AUF 270 (250) EUR - 'OVERWEIGHT'
- UBS HEBT ZIEL FÜR SCHNEIDER ELECTRIC AUF 260 (250) EUR - 'BUY'
- UBS SENKT ZIEL FÜR DIAGEO AUF 2300 (2550) PENCE - 'SELL'
- UBS SENKT ZIEL FÜR JUST EAT TAKEAWAY AUF 1715 (1727) PENCE - 'BUY'
- UBS SENKT ZIEL FÜR L'OREAL AUF 440 (459) EUR - 'NEUTRAL'
- UBS SENKT ZIEL FÜR REDCARE PHARMACY AUF 83 (86) EUR - 'SELL'
- WDH/DZ HEBT ANGLO AMERICAN AUF 'KAUFEN' (HALTEN) - FAIRER WERT 2900 (2700) PENCE
Termine Unternehmen
06:30 JPN: Toyota Motor, Q1-Zahlen
06:30 FRA: Societe Generale, Q2-Zahlen
07:00 DEU: Merck KGaA, Q2-Zahlen (9.30 h Pk, 14.00 h Analystencall)
07:00 DEU: Daimler Truck, Q2-Zahlen (detailliert) (8.00 h Analysten- und Pressecall)
07:00 DEU: Vonovia, Halbjahreszahlen (7.30 h Pk)
07:00 DEU: Klöckner & Co, Q2-Zahlen (10.00 h Pk)
07:00 DEU: DHL Group, Q2-Zahlen (8.30 h Pk, 10.00 h Analystencall)
07:00 DEU: Evonik, Q2-Zahlen (detailliert) (10.00 h Analystencall)
07:00 DEU: Heidelberger Druck, Q1-Zahlen
07:00 FRA: Credit Agricole, Halbjahreszahlen
07:00 BEL: Anheuser-Busch InBev, Halbjahreszahlen
07:00 LUX: ArcelorMittal, Halbjahreszahlen
07:00 NLD: ING Groep, Q2-Zahlen
07:30 ITA: Telecom Italia, Halbjahreszahlen
07:30 DEU: Symrise, Halbjahreszahlen (9.00 h Pk, 11.00 h Analystencall)
07:30 DEU: Volkswagen, Halbjahreszahlen (detailliert) (9.00 h Call)
07:30 DEU: Hugo Boss, Q2-Zahlen (detailliert)
07:30 DEU: BMW, Q2-Zahlen (8.30 h Pk)
07:30 DEU: Koenig & Bauer, Q2-Zahlen (13.00 h Pressecall)
07:40 DEU: Elmos Semiconductor, Q2-Zahlen
08:00 DEU: MTU Aero Engines, Q2-Zahlen
08:00 GBR: Barclays, Halbjahreszahlen
08:00 GBR: Smith & Nephew, Halbjahreszahlen
08:00 GBR: Next, Q2-Zahlen
08:00 GBR: Shell, Halbjahreszahlen
08:00 GBR: Rolls-Royce, Halbjahreszahlen
08:00 GBR: LSE, Halbjahreszahlen
10:00 DEU: VDMA, Auftragseingang Juni und erstes Halbjahr 2024
10:00 NLD: Qiagen, Pressekonferenz zu den Q2-Zahlen (15.00 h Analystencall)
12:30 USA: Cigna, Q2-Zahlen
13:00 USA: Conocophillips, Q2-Zahlen
13:30 USA: Southern Company, Q2-Zahlen
13:30 USA: Intercontinental Exchange, Q2-Zahlen
17:50 ITA: Pirelli, Halbjahreszahlen
22:00 USA: Snap Inc., Q2-Zahlen
22:00 USA: Booking Holdings, Q2-Zahlen
22:02 USA: Intel, Q2-Zahlen
22:05 USA: Amazon, Q2-Zahlen
22:30 USA: Apple, Q3-Zahlen
Termine Unternehmen ohne Zeitangabe
FRA: Veolia Environnement, Halbjahreszahlen
GBR: BAE Systems, Halbjahreszahlen
ITA: Ferrari, Q2-Zahlen
USA: Air Products and Chemicals, Q3-Zahlen
USA: The Mosaic, Q2-Zahlen
USA: Moderna, Q2-Zahlen
USA: Cummins, Q2-Zahlen
USA: Hershey, Q2-Zahlen
USA: Biogen, Q2-Zahlen
USA: ResMed, Q4-Zahlen
USA: Kfz-Absatz, 7/24
Termine Konjunktur
02:30 JPN: Jibun Bank PMI Verarbeitendes Gewerbe 7/24 (endgültig)
03:45 CHN: Caixin PMI Verarbeitendes Gewerbe 7/24
09:15 ESP: HCOB PMI Verarbeitendes Gewerbe 7/24
09:45 ITA: HCOB PMI Verarbeitendes Gewerbe 7/24
09:50 FRA: HCOB PMI Verarbeitendes Gewerbe 7/24 (2. Veröffentlichung)
09:55 DEU: HCOB PMI Verarbeitendes Gewerbe 7/24 (2. Veröffentlichung)
10:00 EUR: HCOB PMI Verarbeitendes Gewerbe 7/24 (2. Veröffentlichung)
10:00 ITA: Arbeitslosenquote 6/24
10:30 GBR: S&P PMI Verarbeitendes Gewerbe 7/24 (2. Veröffentlichung)
11:00 EUR: Arbeitslosenquote 6/24
11:00 BEL: Arbeitslosenquote 6/24
13:00 GBR: BoE, Zinsentscheid
14:30 USA: Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche)
15:45 USA: S&P PMI Verarbeitendes Gewerbe 7/24 (2. Veröffentlichung)
16:00 USA: Bauinvestitionen 6/24
16:00 USA: ISM Verarbeitendes Gewerbe 7/24
Redaktion onvista/dpa-AFX
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