Coreo: Spielraum für Objektzukäufe
Nach Darstellung der Analysten Cosmin Filker und Marcel Goldmann von GBC hat die Coreo AG im Geschäftsjahr 2019 (per 31.12.) die Mieterlöse aufgrund des Portfolioausbaus deutlich gesteigert, während die Veräußerungserlöse planmäßig unter dem Vorjahr lagen. In der Folge ermitteln die Analysten ein Kursziel von 2,60 Euro und vergeben das Rating „Kaufen“.
Nach Analystenaussage habe der Mieterlös auf 2,92 Mio. Euro (GJ 2018: 2,16 Mio. Euro) zugelegt. Dagegen seien die Veräußerungserlöse planmäßig auf 2,98 Mio. Euro (GJ 2018: 6,73 Mio. Euro) gesunken. Der Bewertungsertrag habe wiederum einen Anstieg auf 3,06 Mio. Euro (GJ 2018: 2,64 Mio. Euro) verzeichnet. Aufgrund des rückläufigen Veräußerungsergebnisses und wegen gestiegener Modernisierungs- und Umbaumaßnahmen weise das Unternehmen laut GBC ein rückläufiges EBIT von 2,50 Mio. Euro (GJ 2018: 4,89 Mio. Euro) aus. Das Nachsteuerergebnis habe mit -0,86 Mio. Euro (GJ 2018: 1,66 Mio. Euro) im negativen Bereich gelegen.
Nach Meinung der Analysten solle im aktuellen und in den kommenden Geschäftsjahren der Break-Even wieder deutlich übertroffen werden. Einerseits dürfe die Gesellschaft auf Basis des aktuellen Objektbestandes weitere Mietsteigerungen erzielen. Parallel dazu werde die Gesellschaft alleine schon aus der bereits erfolgten Veräußerung der Göttinger-Objekte einen starken Anstieg der Veräußerungserlöse verzeichnen. Über ausreichenden finanziellen Spielraum für Objekterwerbe verfüge das Unternehmen durch die liquiden Mittel von 5,20 Mio. Euro, den Liquiditätszugang aus Veräußerungen und der jüngst durchgeführten Kapitalerhöhung. Im Rahmen ihres DCF-Bewertungsmodells ermitteln die Analysten einen fairen Wert je Aktie von 2,60 Euro und vergeben das Rating „Kaufen“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 17.06.2020, 14:00 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde von der GBC AG am 17.06.2020 um 08:45 Uhr fertiggestellt und am 17.06.2020 um 11:30 Uhr erstmals veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.more-ir.de/d/21075.pdf
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Coreo AG - ISIN: DE000A0B9VV6