Dieser SMALL CAP steht kurz vor dem Ziel
Nach längerer Pause stellte ich Ihnen im Februar dieses Jahres die Aktie von Blue Cap noch einmal vor. Zwischen 2018 und 2020 hatten Anleger auch kaum etwas verpasst, außer einem deutlichen Kursrutsch der Aktie. Das Timing im Februar war perfekt, denn das Kaufsignal mit dem Überwinden der Zone zwischen 20,30 und 20,60 EUR konnte sich voll entfalten. Inzwischen nimmt der Wert das Ziel bei 28,40 EUR bereits in Angriff.
Heute meldete die Beteiligungsgesellschaft die Zahlen zum abgelaufenen Geschäftsjahr 2020. Dort schlug sich Blue Cap mit Blick auf die Coronakrise durchaus achtbar. Der Umsatz erhöhte sich verglichen mit dem Vorjahr von 225,7 auf 233,0 Mio. EUR. Das bereinigte EBITDA stieg um 23 % auf 17,6 Mio. EUR, das bereinigte EBIT kletterte auf 8,9 Mio. EUR. Die Steigerung des operativen Ergebnisses resultierte insbesondere aus Kosteneinsparungen sowie der guten Geschäftsentwicklung im Bereich Kunststofftechnik. Der NAV erhöhte sich mit Stichtag 31.12.2020 auf 153,9 Mio. EUR oder 38,60 EUR je Aktie. Überraschend kündigte das Management eine Dividende von 1,00 EUR je Aktie an. Das entspricht einer Dividendenrendite von 3,9 %. Der Konsens lag hier nur bei 0,75 EUR je Aktie.
2021 möchte Blue Cap weiter wachsen. Der Umsatz soll eine Spanne zwischen 255 und 265 Mio. EUR erreichen, die EBITDA-Marge wird zwischen 8 und 9 % erwartet. Analysten erwarten einen Gewinn je Aktie von 1,56, der 2022 auf 2,15 EUR klettern könnte. Die KGVs liegen bei 17 und 12, der Abschlag zum NAV beträgt auch nach dem jüngsten Anstieg gut 30 %.
Aus charttechnischer Sicht hätte der Wert den Prognosepfeil nicht besser abspulen können. Das Ziel bei 28,40 EUR bleibt bestehen. Neue Allzeithochs würden wiederum ein Kaufsignal in Richtung 34 EUR auslösen. Stopps können nun nachgezogen werden, konservativ unterdas Tief bei 17,50 EUR, aggressiver unter 21,50 EUR.
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| Jahr | 2020 | 2021e* | 2022e* |
| Umsatz in Mio. EUR | 233,00 | 257,60 | 283,35 |
| Ergebnis je Aktie in EUR | 4,15 | 1,56 | 2,15 |
| KGV | 6 | 17 | 12 |
| Dividende je Aktie in EUR | 1,00 | 0,80 | 0,86 |
| Dividendenrendite | 3,88 % | 3,10 % | 3,33 % |
| *e = erwartet |
Blue-Cap-Aktie (Wochenchart)(© GodmodeTrader 2021 - Autor: Bastian Galuschka, Stv. Chefredakteur)
