Theam Quant - Fixed Income Diversifier - J EUR DIS

Ziel des Teilfonds ist die mittelfristige Wertsteigerung der Vermögenswerte durch ein Engagement in einem globalen, dynamischen Long-/Short-Portfolio aus kurzfristigen Geldmarktsätzen und langfristigen Staatsanleihen. Der Aufbau des Portfolios erfolgt mithilfe einer systematischen Auswahl von diversifizierten Renditequellen an den Zinsmärkten mit dem Ziel, (i) die jährliche Volatilität des Teilfonds auf einem Zielniveau von 4,5zu halten und (ii) mittelfristig Marktneutralität beim Engagement in Staatsanleihen zu erreichen. Um sein Anlageziel zu erreichen, setzt der Teilfonds eine in Euro abgesicherte quantitative Anlagestrategie (die Strategie) um, die sich auf zwei Säulen der Wertentwicklung stützt: (a) ein Long-/Short-Portfolio aus Geldmarktinstrumenten (das kurzfristige Portfolio), das darauf ausgerichtet ist, Trends bei den kurzfristigen Zinssätzen zu erkennen und zu monetarisieren, indem Long- oder Short-Engagements in EUR- und USD-Futures auf kurzfristige Zinssätze eingegangen werden. (b) ein Long-/Short-Portfolio aus langfristigen Staatsanleihen (das Anleiheportfolio), das darauf abzielt, diversifizierte Ertragsquellen, die sich aus Marktchancen oder Ineffizienzen auf dem gesamten Zinsmarkt ergeben, zu identifizieren und zu erfassen. Das Anleiheportfolio ist insbesondere in drei Performance-Faktoren engagiert: Carry, Dynamik und Relative Value. Das Engagement erfolgt über Strategien, die Long- und Short-Positionen in langfristigen Futures auf weltweite Staatsanleihen eingehen, vorwiegend aus Europa, Nordamerika und Japan, wobei das Engagement zwischen -150und 150je Futures-Kontrakt liegt. Innerhalb der einzelnen Strategien wird durch die Anwendung eines systematischen Risiko-Rendite-Optimierungsmodells eine automatische Umschichtung durchgeführt, wobei mittelfristig eine insgesamt neutrale Sensitivität gegenüber dem Anleihemarkt angestrebt wird.