Puma Long: 38 Prozent Chance!
Im ersten Quartal ging der Umsatz von Adidas um drei Prozent auf 5,3 Milliarden Euro zurück. Puma konnte die Erlöse im gleichen Zeitraum um 20 Prozent auf 1,9 Milliarden Euro steigern. Schon im vergangenen Jahr war Puma stärker gewachsen. Beim EBIT wurde ein Wachstum von 27 % auf 196 Mio. Euro erzielt. Dabei konnten die Mitarbeiter genügend Produkte durch eine enge Lieferkette bewegen, um diese steigende Nachfrage teilweise zu befriedigen. Aufgrund eines so starken ersten Quartals würde das Management normalerweise den Ausblick für das Gesamtjahr anheben. Der Ausbruch von COVID-19 in China, der Krieg in der Ukraine, eine sehr angespannte Frachtsituation und Inflationsdruck sind allesamt Unsicherheiten, die das Management dazu zwingen, sehr flexibel zu bleiben.
.
Zum Chart
.
Im übergeordneten Chart-Bild entspricht das Ausmaß des Abwärtstrends ausgehend vom All Time High bei 114,14 Euro (19. November 2021) bis zum partiellen Tief bei 57,94 Euro (25. Mai 2022) einer Halbierung und ist mit dem Ausverkauf im März 2020 zu vergleichen. Das aktuelle Kurslevel ist mit jenem vom Juli 2019 zu vergleichen. Die Unterstützung bei 61,22 Euro wurde im Zeitraum Anfang März 2022 bis Mitte Juli sechs Mal getestet, aber nie nachhaltig unterschritten. Ausgehend von dieser Bodenbildung könnte der Kurs in einem möglichen Szenario wieder in einen Bereiche von 79,10 Euro ansteigen. Puma erwartet bis in das Jahr 2024 ein jährliches Wachstum des Gewinns pro Aktie in Höhe von 22 Prozent. Dieses Wachstum drückt das erwartete KGV 2024 auf aktuell 16. Kann dieser Wachstumsplan eingehalten werden, finden sich möglicherweise Marktteilnehmer, die höhere Multiples bezahlen und den Kurs so weiter in die Höhe hieven.
Puma SE (Tageschart in Euro) |
Tendenz:  |
|---|---|
 |
|
Fazit
Puma sticht Adidas aktuell punkto Umsatzwachstum aus und kommt mit den Einschränkungen und Krisen besser zurecht. Vom All Time High gab der Kurs im ersten Halbjahr 2022 um die Hälfte nach, konnte aber bei 61,22 Euro einen Boden ausbilden. Am 27. Juli öffnet Puma die Bücher zum zweiten Quartal 2022 und liefert dadurch einen weiteren Wegweiser hinsichtlich der weiteren Kursentwicklung.
.
Mit einem Open End Turbo Long (WKN MD27NL) könnten risikofreudige Anleger, die einen steigenden Kurs der Aktie von Puma in den nächsten Wochen erwarten, überproportional von einem Hebel von 2,41 profitieren und das Ziel bei 79,10 Euro ins Auge fassen (3,91 Euro beim Derivat). Der Abstand zur Knock-Out-Barriere beträgt 41 Prozent. Der Einstieg in diese spekulative Position bietet sich dabei stets unter der Beachtung eines risikobegrenzenden Stoppkurses an.
.
Dieser könnte beim Basiswert bei 60,50 Euro platziert werden. Im Open End Turbo Long ergibt sich daraus ein Stoppkurs bei 2,05 Euro. Für diese spekulative Idee beträgt das Chance-Risiko-Verhältnis dann 1,4 zu 1.
| Strategie für steigende Kurse |  |
|||
|---|---|---|---|---|
| WKN: | MD27NL | Typ: | Open End Turbo Long | |
| akt. Kurs: | 2,81 – 2,82 Euro | Emittent: | Morgan Stanley | |
| Basispreis: | 40,02 Euro | Basiswert: | Puma SE | |
| KO-Schwelle: | 40,02 Euro | akt. Kurs Basiswert: | 68,05 Euro | |
| Laufzeit: | Open End | Kursziel: | 3,91 Euro | |
| Hebel: | 2,41 | Kurschance: | + 39 Prozent | |
| Quelle: Morgan Stanley | ||||
Interessenkonflikt
Hinweis auf bestehende Interessenkonflikte nach § 34b Abs. 1 Nr. 2 WpHG:
Wir weisen Sie darauf hin, dass die FSG Financial Services Group oder ein verbundenes Unternehmen aktuell oder in den letzten zwölf Monaten eine entgeltliche Werbungskooperation zur Citigroup Global Markets Deutschland AG eingegangen ist.
Wir weisen Sie darauf hin, dass die FSG Financial Services Group oder ein verbundenes Unternehmen aktuell oder in den letzten zwölf Monaten eine entgeltliche Werbungskooperation zu Morgan Stanley eingegangen ist.
Der Autor erklärt, dass er bzw. sein Arbeitgeber oder eine mit ihm oder seinem Arbeitgeber verbundene Person im Besitz von Finanzinstrumenten ist, auf die sich die Analyse bezieht, bzw. in den letzten 12 Monaten an der Emission des analysierten Finanzinstruments beteiligt war. Hierdurch besteht die Möglichkeit eines Interessenskonfliktes.
Der Autor versichert weiterhin, dass Analysen unter Beachtung journalistischer Sorgfaltspflichten, insbesondere der Pflicht zur wahrheitsgemäßen Berichterstattung sowie der erforderlichen Sachkenntnis, Sorgfalt und Gewissenhaftigkeit abgefasst werden.
Haftungsausschluss
Der Herausgeber übernimmt keine Gewähr für die Aktualität, Korrektheit, Vollständigkeit oder Qualität der bereitgestellten Informationen. Haftungsansprüche gegen den Herausgeber, welche sich auf Schäden materieller oder ideeller Art beziehen, die durch die Nutzung oder Nichtnutzung der dargebotenen Informationen bzw. durch die Nutzung fehlerhafter und unvollständiger Informationen verursacht wurden, sind grundsätzlich ausgeschlossen. Alle enthaltenen Meinungen und Informationen sollen nicht als Aufforderung verstanden werden, ein Geschäft oder eine Transaktion einzugehen. Auch stellen die vorgestellten Strategien keinesfalls einen Aufruf zur Nachbildung, auch nicht stillschweigend, dar. Vor jedem Geschäft bzw. vor jeder Transaktion sollte geprüft werden, ob sie im Hinblick auf die persönlichen und wirtschaftlichen Verhältnisse geeignet ist. Wir weisen ausdrücklich noch einmal darauf hin, dass der Handel mit Optionsscheinen oder Zertifikaten mit grundsätzlichen Risiken verbunden ist und der Totalverlust des eingesetzten Kapitals nicht ausgeschlossen werden kann. Alle Angebote sind freibleibend und unverbindlich. Der Nachdruck, die Verwendung der Texte, die Veröffentlichung / Vervielfältigung ist nur mit ausdrücklicher Genehmigung der FSG Financial Services Group GbR gestattet.
