Francotyp-Postalia: Entwicklung bestätigt Strategie
Nach Darstellung des Analysten Jens Nielsen von GSC Research hat die Francotyp-Postalia Holding AG im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2020 (per 31.12.) von den positiven Effekten des Restrukturierungsprogramms profitiert und das Nachsteuerergebnis um über 50 Prozent gesteigert. In der Folge bestätigt der Analyst sein Kursziel und das positive Rating.
Nach Analystenaussage sei der Umsatz im ersten Quartal 2020 um knapp 6 Prozent und das EBITDA um gut 15 Prozent vorangekommen. Hierin spiegele sich der Effekt der Ende 2016 initiierten ACT-Strategie wider. Doch vor allem das zentrale ACT-Projekt JUMP finde immer deutlicher einen Niederschlag im Zahlenwerk. Im Stammgeschäft mit Frankier- und Kuvertiersystemen habe das Unternehmen nunmehr bereits das 15. Quartal in Folge die beiden Hauptwettbewerber deutlich hinter sich gelassen.
Als besonders erfreulich sehe der Analyst zudem, dass jetzt der lange Zeit als Sorgenkind geltende Produktbereich Mail Services zurück auf Kurs von Wachstum und Profitabilität sei. Trotz des positiven Auftakts erwarte der Vorstand im weiteren Jahresverlauf aber zumindest einen vorübergehenden deutlichen Einbruch in allen Produktbereichen, weshalb er seine bisherige Guidance beibehalte. Angesichts der soliden Liquiditätsausstattung sowie des Cashflow-starken Geschäftsmodells erneuert der Analyst in der Folge das Kursziel von 4,00 Euro und bestätigt das Rating „Kaufen“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 04.06.2020, 10:30 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde von der GSC Research GmbH am 03.06.2020 fertiggestellt und erstmals veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.gsc-research.de/uploads/tx_mfcgsc/artikel/2020-06-03_Francotyp-Postalia.pdf
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Francotyp-Postalia Holding AG - ISIN: DE000FPH9000
