Original-Research: ABO Invest (von First Berlin Equity Research GmbH): Hinzuf...
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Original-Research: ABO Invest - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu ABO Invest
Unternehmen: ABO InvestISIN: DE000A1EWXA
Anlass der Studie: Update Empfehlung: Hinzufügen seit: 12.05.2020 Kursziel: 2,20 Euro Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: 01.10.2019: Herabstufung von Kaufen auf Hinzufügen Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu ABO Invest AG ( ISIN: DE000A1EWXA4 ) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine ADD-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 2,10 auf EUR 2,20.
Zusammenfassung: ABO Invest hat vorläufige Zahlen für das Jahr 2019 vorgelegt. Umsatz, EBITDA und Nettoergebnis lagen im Rahmen unserer Erwartungen und leicht über den Vorjahreswerten. Der Umsatz betrug ca. EUR33 Mio. und das EBITDA ca. EUR26 Mio. Damit dürfte die EBITDA-Marge mit knapp 79% erneut einen hohen Wert erreicht haben. Das Nettoergebnis verbesserte sich um knapp EUR850 Tsd. auf ca. EUR-430 Tsd. Die sehr guten Windbedingungen im ersten Quartal des laufenden Jahres dürften zu einem überdurchschnittlich guten Halbjahresumsatz führen. Bisher lassen sich keine negativen Auswirkungen der Pandemie und der damit verbundenen Rezession auf ABO Invests Geschäft erkennen. Angesichts der Stabilität des Geschäftsmodells - Stromproduktion zu gesetzlich langfristig festgelegten Einspeisevergütungen - erwarten wir auch weiterhin keine wesentlichen negativen Effekte. Wir lassen unsere Prognosen bis zur Veröffentlichung des Jahresberichts am 25. Mai unverändert. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein leicht höheres Kursziel von EUR2,20 (bisher: EUR2,10). Wir bestätigen unsere Hinzufügen-Empfehlung.
First Berlin Equity Research has published a research update on ABO Invest AG (ISIN: DE000A1EWXA4). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his ADD rating and increased the price target from EUR 2.10 to EUR 2.20.
Abstract: ABO Invest has released preliminary figures for 2019. Sales, EBITDA and net income were in line with our expectations and slightly above the previous year's figures. Revenue was approx. EUR33m, and EBITDA ca. EUR26m. The EBITDA margin has thus again reached a high level of just under 79%. The net result improved by almost EUR850k to approx. EUR-430k. The very good wind conditions in the first quarter of the current year should lead to above-average half-year sales. So far, no negative effects of the pandemic and the related recession on ABO Invest's business have been identified. Given the stability of the business model - electricity production at long-term feed-in tariffs - we do not expect any significant negative effects. We leave our forecasts unchanged pending publication of the annual report on 25 May. An updated DCF model results in a slightly higher price target of EUR2.20 (previously: EUR2.10). We confirm our Add recommendation.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/20723.pdf
Kontakt für Rückfragen First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari Tel.: +49 (0)30 809 39 686 web: www.firstberlin.com E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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