Kakao: Sehr, sehr dünne Luft
Nach Auflösung eines symmetrischen Keils aus dem Zeitraum zwischen Februar 2020 und Februar dieses Jahres setzte ein enorm starker Impuls ein und forcierte ein Kaufsignal zunächst mit Zielen um 2.935 US-Dollar, später an den Verlaufshochs aus 2015 bei 3.129 US-Dollar. Beide Marken konnten deutlich übertroffen werden, schlussendlich markierte Kakao in der abgelaufenen Handelswoche bei 3.602 US-Dollar seinen vorläufigen Höhepunkt. Dort blieben weitere Käufe aus, stattdessen hat sich zunächst eine Konsolidierung auf der Unterseite ausgebreitet.
Aufwärtstrend intakt
Obwohl der diesjährige Aufwärtstrend noch vollkommen intakt ist, sollten sich Investoren aufgrund der jüngsten Abschläge auf turbulente Zeiten auf der Unterseite vorbereiten, Rücksetzer auf 3.429 und darunter den Bereich von 3.166 US-Dollar kämen bei dem Agrarrohstoff jetzt nicht überraschend. Long positionierte Anleger sollten auf jeden Fall etwas Geld vom Tisch nehmen. Misslingt in den besagten Bereichen eine nachhaltige Stabilisierung, findet der Future bei 3.174 und darunter um 3.079 US-Dollar weitere Unterstützungen vor. Um Aufwärtspotenzial an die Verlaufshochs aus 2011 bei 3.775 US-Dollar freizusetzen, würde ein Kurssprung von 3.602 US-Dollar notwendig werden. Derzeit wird ein solches Szenario aber nicht favorisiert.
Kakao-Future (Wochenchart in US-Dollar) |
Tendenz:  |
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Fazit
Kurzfristig scheint der Weg auf der Oberseite für den Kakao-Future versperrt zu sein, unterhalb eines Niveaus von 3.484 US-Dollar werden Rücksetzer zunächst auf 3.429 US-Dollar sehr wahrscheinlich, darunter könnte sogar ein Niveau von 3.166 Dollar angesteuert werden. Risikobereite Investoren könnten im laufenden Aufwärtstrend ein Short-Investment wagen, hierzu könnte beispielshalber das Open End Turbo Short Zertifikat WKN VU6FDL zum Einsatz kommen. Die mögliche Renditechance bei vollständiger Umsetzung der Idee beträgt dann bis zu 140 Prozent. Ziele im Schein wurden bei 2,42 und 4,82 Euro errechnet. Eine Verlustbegrenzung sollte vorläufig aber den Bereich von 3.535 US-Dollar noch nicht unterschreiten, woraus sich ein äquivalenter Stopp-Kurs von 1,45 Euro im Schein ergeben würde.
| Strategie für fallende Kurse |  |
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| WKN: | VU6FDL | Typ: | Open End Turbo Short | |
| akt. Kurs: | 1,85 – 1,99 Euro | Emittent: | Vontobel | |
| Basispreis: | 3.706,00 US-Dollar | Basiswert: | Kakao-Future | |
| KO-Schwelle: | 3.706,00 US-Dollar | akt. Kurs Basiswert: | 3.491,00 US-Dollar | |
| Laufzeit: | Open end | Kursziel: | 4,82 Euro | |
| Hebel: | 16,0 | Kurschance: | + 140 Prozent | |
| Quelle: Vontobel | ||||
Bei Mini Future und Open End Turbo findet aufgrund der unbegrenzten Laufzeit eine ständige Anpassung von Basispreis und Barriere statt. Ebenso können sich Basispreis und Barriere beim Wechsel auf den nächstfälligen Future ändern. Weitere Informationen finden sich auf der Produktseite des Emittenten.
Interessenkonflikt
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