Original-Research: JDC Group AG (von BankM AG): Kaufen

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Original-Research: JDC Group AG - von BankM AG

10.12.2024 / 14:11 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service
der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von BankM AG zu JDC Group AG

     Unternehmen:               JDC Group AG
     ISIN:                      DE000A0B9N37

     Anlass der Studie:         Bericht 9M, Basisstudien-Update
     Empfehlung:                Kaufen
     seit:                      10.12.2024
     Kursziel:                  EUR 27,45
     Kursziel auf Sicht von:    12 Monate
     Letzte Ratingänderung:     Keine
     Analyst:                   Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker

Q3 Umsatz wächst 36%, Jahresziel gut erreichbar - starkes Jahresendgeschäft
erwartet

Die JDC Group AG (ISIN DE000A0B9N37, Open Market, JDC GY) zeigt in einem
gesamtwirtschaftlich anspruchsvollen Umfeld eine starke Geschäftsentwicklung
- obwohl Q3 (Urlaubsquartal) saisonal eher schwächer ist. So legte der
Umsatz um 36,1% auf EUR 52,1 Mio. zu, EBITDA (EUR 2,3 Mio.; +41%) und EBIT (0,76
Mio.; > 300%) legten deutlich überproportional zu, das Q3-Konzernergebnis
drehte in den positiven Bereich (EUR 0,28 Mio.; Q3 23: EUR -0,36 Mio.). Die
operative Marge in Q3 ist dabei noch durch Einmaleffekte (WP-Kosten, Top Ten
Integration, Abfindungen) gedrückt. Die Skalierung greift also, während
umgekehrt gleichzeitig der intensive Wettbewerb auf den Margen lastet
(Effekt z.Z. rd. 0,5% p.a.). Als wachstumsstarkes Unternehmen mit
hochskalierbarem Geschäftsmodell ist JDC mit einem EV/Umsatz2025 von nur
1,17 (Median der Peer Group: 3,6) günstig bewertet.

Unsere Fundamental- und Peer Group-Analyse ergibt zu gleichen Teilen
gewichtet einen Fairen Wert pro Aktie von EUR 27,45. Wir stufen die Aktie mit
"Kaufen" ein.



Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/31521.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier
downloaden:

https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i

Kontakt für Rückfragen:
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
daniel.grossjohann@bankm.de
roger.becker@bankm.de

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