Strompreis steigt kräftig an
Das von Wirtschaftsminister Robert Habeck geplante Heizungsgesetz hat in den zurückliegenden Wochen dazu beigetragen, dass der Strompreis kräftig unter Druck geriet. Inzwischen ist innerhalb der Koalition ein Kompromiss gefunden. Demnach bekommen Hauseigentümer mehr Zeit für den Umstieg auf klimafreundlichere Heizungen. Der Ausbau von Photovoltaik-Anlagen könnte somit möglicherweise langsamer erfolgen, als ursprünglich von Habeck geplant. In den zurückliegenden Wochen erschienen zudem Studien, wonach es in den kommenden Jahren zu einer Stromlücke in Deutschland kommen könnte. Der Unternehmensberatung McKinsey zufolge könnte Spitzenlast die verfügbare Kapazität im Jahr 2025 um 4 GW und im Jahr 2030 um 30 GW übersteigen. Ein Ausbau der Erneuerbaren allein reicht den Experten zufolge nicht, um diese Lücke zu schließen. Seit dem Tief der vergangenen Woche schraubte sich der Phelix DE Base Future (Strom-Future) von 116,5 Cents pro MW auf 150 Cents pro MW nach oben.
Mit Tracker am Strompreis partizipieren
Im März 2023 wurden nach Angaben der European Energy Exchange (EEX) Futures auf den deutschen Strommarkt im Volumen von 306 TWh gehandelt. Damit hatte die Strombörse nach eigenen Angaben einen Marktanteil von 81 Prozent. Die Phelix DE Base Futures-Kontrakte sind finanziell abgewickelte Derivatkontrakte, die sich auf die durchschnittlichen Strom-Spotmarktpreise (Base Future / Grundlast) zukünftiger Lieferperioden des deutschen Marktgebietes beziehen. Mit dem HVB Open End Zertifikat der UniCredit Bank AG setzen Sie auf die Wertentwicklung des Phelix DE Base Futures. Anders als bei einem Investment in Aktien, bei dem Anleger das Wertpapier erwerben und in einem Depot bis zum Verkauf verwahren können, ist dies beim Strompreis nicht möglich. Um dennoch in den Strompreis investieren zu können, kaufen Investoren einen entsprechenden Future. Ein Future, in diesem Fall der Phelix DE Base Year Future Jan 2024, ist ein standardisierter börsengehandelter Terminkontrakt. Er wird an der European Energy Exchange (EEX) gehandelt. Dabei verpflichten sich Verkäufer beziehungsweise Käufer eines Termingeschäfts (Kontrakts), die eine bestimmte Menge Strom zu einem zuvor festgelegten Preis zu liefern bzw. zu beziehen – allerdings nicht sofort, sondern zu einem festgelegten Zeitpunkt in der Zukunft (englisch: future). Der Phelix DE Base Year Future Jan 2024 bezieht sich auf ein Megawatt pro Kontrakt mit Lieferung im Januar 2024.
Im Gegensatz zu Open-End-Zertifikaten haben Terminkontrakte eine Laufzeitbeschränkung. Die Wertpapiere auf den Strompreise rollen daher regelmäßig in einen Future des darauffolgenden Jahres. HVB Open End Zertifikate auf den Phelix DE Base Year Future beziehen sich auf den Terminkontrakt im Januar des jeweils folgenden Jahres. Der Kurs des Futures kann dabei vom aktuellen Kassapreis des Basiswertes abweichen. Während ihrer Laufzeit können Futures über Terminbörsen gehandelt werden. Wer langfristig investieren will, muss die gehaltenen Futures rechtzeitig vor ihrem Verfall verkaufen und den Erlös aus dem Verkauf in Futures mit längerer Laufzeit reinvestieren. Dieser Vorgang wird als „Rollen“ bezeichnet. Diesen Rollprozess befolgt auch das Open-End-Zertifikat. Dabei weicht der Kurs des auslaufenden Futures meist von der Notierung des nachfolgenden Futures (Folgekontrakt) ab. Beim „Rollen“ in den nächsten Future kann es daher, abhängig vom Kurs des nachfolgenden Futures, zu sogenannten Rollgewinnen oder -verlusten kommen. Notiert der nachfolgende Future höher als der aktuelle, kann es zu Rollverlusten kommen und umgekehrt.
Chart: Phelix DE Base Year Future Jan 2024 (Strom-Future) in Euro pro Megawatt
Betrachtungszeitraum: 15.06.2018 –14.06.2023. Historische Betrachtungen stellen keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Entwicklungen dar. Quelle: Refinitiv
Indexzertifikat auf den Phelix DE Base Year Future Jan 2024 für Spekulationen, dass Strompreis steigt
| Basiswert | WKN | Verkaufspreis in EUR | Verwaltungsgebühr | Finaler Bewertungstag |
| Phelix DE Base Year Future Jan 2024 | HC66MN | 0,21 | 2,00 % p.a. | Open End* |
*Der Emittent, die UniCredit Bank AG, ist berechtigt, das Zertifikat ordentlich zu kündigen und zum jeweiligen Rückzahlungsbetrag zurückzuzahlen; Quelle: HypoVereinsbank onemarkets; Stand: 15.06.2023; 10:00 Uhr
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