Trading-Chance Rohöl: Lücke zu Gold schließen?

Gold wird hauptsächlich als Inflations-Hedge (Absicherung) verstanden. Es wird als eine Art sicherer Hafen gesehen, mit dem man in Zeiten allgemein steigender Preise, besonders im Rohstoffbereich, ein hartes, robustes Asset besitzt. Rohöl wiederum ist ein ganz wesentlicher Treiber von Inflation, da es in sehr vielen wirtschaftlichen Prozessen von Produktion und Transport beteiligt ist. Darum erleben wir immer wieder, dass eines der beiden Assets vorweg läuft, bald darauf das andere jedoch folgt und die entstandene Ineffizienz verringert oder gänzlich schließt.   

Gold/Rohöl-Ratio

Im Chart sehen wir im oberen Feld den Ölpreis (WTI Crude Oil) seit 1984 bis heute. Darunter (Magenta-Farben) ist die Ratio zwischen Gold und Rohöl zu sehen. Die Ratio stellt dar, wie viel teurer der Goldpreis gegenüber dem Ölpreis ist oder anders ausgedrückt: wie viele Einheiten Öl man für eine Einheit Gold kaufen könnte.

Von 1984 bis 2020 bewegte sich das Verhältnis der beiden Märkte zueinander in einer sehr stabilen Bandbreite, die sich von einer unteren Extrem-Zone zwischen 7 und 11 bis hin zur oberen Extrem-Zone zwischen 26 und 32 erstreckte. Mit dem kurzen, aber heftigen Öl-Crash 2020 in dessen Verlauf der Preis des „Schwarzen Goldes“ auf MINUS 38 Dollar absank, gab es erstmals einen Ausreißer aus der üblichen Range.

Grundsätzlich zeigen hohe Ratio-Werte eine relative Unterbewertung von Öl in Relation zu Gold an. Im Chart haben wir die jeweiligen lokalen Hochs der Ratio mit senkrecht-gestrichelten Linien markiert. Achten Sie darauf, was nach diesen extremen Ratio-Werten passierte: der Ölpreis stieg ausnahmslos immer (meist sogar kräftig) an. Gegenwärtig haben wir den zweithöchsten Ratio-Wert zwischen Gold und Rohöl, der jemals gemessen wurde. Um die Ratio abzusenken müsste entweder Gold stärker fallen (als Öl) oder Rohöl relativ gesehen stärker steigen, als Gold. Aus der historischen Erfahrung heraus ist ein Anstieg von Rohöl deutlich wahrscheinlicher. Entsprechend eröffnet sich eine Long-Chance auf WTI Crude Oil.  

Quelle: www.tradingview.com

Intermarkets positiv bis Juli

Bei Gold sind Inflation und Anleihenrenditen permanente Haupteinflussfaktoren, die bei der Preisbildung wirken. Wir nutzen diesen Intermarket-Einfluss für unseren Forecast, der die groben zu erwartenden Schwünge des Edelmetalls vorzeichnet.

Laut Forecast (der 2,5 Jahre in die Zukunft reicht) sollte Gold zwischen Februar 2024 und Juli 2025 steigen. Die Intermarkets sind demnach noch fast vier Monate positiv. Solange dies der Fall ist, ist unsere interne Vorgehensweise die, Positionen bei Rücksetzern und neuen Verlaufshochs aufzustocken. Nachdem wir jüngst einen spürbaren Rücksetzer im Gold hatten, und bei 3000 Dollar ein Support (vom Optionsmarkt ausgehend) gelegen ist, halten wir einen neuerlichen Einstieg Long in Gold für sehr attraktiv und in der Situation angemessen.

Quelle: www.realmoneytrader.com

Wenn wir die Intermarkets für Gold mit ins Kalkül ziehen und auch den intakten Trend berücksichtigen, dann ist die Wahrscheinlichkeit hoch, dass sich der Bullenmarkt des beliebten Edelmetalls fortsetzen wird. Würde Rohöl nicht mit- und gar stärker nachziehen, so käme es zu einer erneuten Ausweitung der Ratio. Umso wahrscheinlicher erscheint demnach eine Erholung des Ölpreises.

Open End Turbo Long Optionsschein auf WTI Crude Oil

Für die heutige Trading-Chance haben wir einen Unlimited Turbo Long Optionsschein der BNP Paribas für Sie ausgesucht. Das Produkt hat K.O.-Schwelle und Basispreis jeweils bei 49,832 USD.  Bei einem aktuellen Kurs von 60,07 USD ergibt sich somit ein Hebel von 10,44. Wir haben das Produkt so ausgewählt, dass der K.O. unweit des benötigten Stop-Loss gelegen ist. Im Produkt ist ein Stop-Loss von 2,0 Euro sinnvoll. Die WKN lautet PH7X7C.

Wichtige Chartmarken

Widerstände:  65 und 73 USD

Unterstützungen:  42 und 55 USD

Unlimited Turbo Long Optionsschein auf WTI Crude Oil

Die bisherigen Trades der „Trading-Chance“ für Sie in einer Watchlist:

Sie können mit einem Klick auf alle bisherigen Trading-Chancen zugreifen und sich ansehen, wie die dort vorgestellten Zertifikate und Optionsscheine gelaufen sind. Klicken Sie einfach auf den folgenden Button, das ist der Link zu unserer Trading-Chance Watchlist. Wenn Sie die zu den Produkten gehörigen Artikel lesen möchten, klicken Sie bitte einfach auf das „Sprechblasen“-Icon direkt rechts neben der Produktbezeichnung.

Denken Sie dabei aber daran, dass hier Gewinnmitnahmen, nachgezogene Stop Loss, mit Gewinn ausgelaufene Inline-Optionsscheine und ausgestoppte Positionen nicht eigens gekennzeichnet sind, hier finden Sie die Performance der Derivate ohne diese „Feinsteuerung“ seit dem Tag der Vorstellung.

Disclaimer: Die Trading-Chance ist ein Service der onvista media GmbH in Kooperation mit dem Dienstleister RealMoneyTrader. Für die Produktauswahl und den Inhalt des Artikels ist allein der genannte Dienstleister verantwortlich. Der Dienstleister versichert, dass Analysen unter Beachtung journalistischer Sorgfaltspflichten, insbesondere der Pflicht zur wahrheitsgemäßen Berichterstattung sowie der erforderlichen Sachkenntnis, Sorgfalt und Gewissenhaftigkeit abgefasst werden. Wir weisen Sie darauf hin, dass die onvista media GmbH aktuell oder in den letzten zwölf Monaten eine entgeltliche Werbungskooperation mit angezeigten Emittenten von Zertifikaten eingegangen ist. Weiterhin empfehlen wir Interessenten vor einem möglichen Investment in die in diesem Artikel genannten Finanzinstrumente den jeweils relevanten und rechtlich ausschließlich maßgeblichen Wertpapierprospekt (Basisprospekt, die dazugehörigen Endgültigen Bedingungen sowie etwaige Nachträge dazu) auf der Seite des jeweiligen Emittenten oder Ihrer depotführenden Stelle oder Handelspartner zu lesen, um sich möglichst umfassend zu informieren. Insbesondere gilt dies für die Risiken eines möglichen Investments in die genannten Wertpapiere. Die Darstellung und der Service sind eine Werbemitteilung und erfüllen nicht die Voraussetzungen an einen unabhängigen Research bzw. eine Anlageempfehlung.