Palladium: Wertvollstes Metall im freien Fall

Bereits seit einigen Wochen hat die Aufwärtsdynamik beim wertvollsten Rohstoff der Welt merklich abgenommen, das weiße Metall konnte bis vor wenigen Tagen aber noch ein stolzes Verlaufshoch bei 1.614 US-Dollar je Feinunze markieren. Einen Tag später setzte ein erster Warnschuss mit einem Wiedereintritt in den zuvor verlassen im Aufwärtstrend ein, im gestrigen Handel durchbrach Palladium schließlich die wichtige Unterstützung bei 1.500 US-Dollar, den gleitenden Durchschnitt EMA 50 auf Tagesbasis bei 1.468 US-Dollar und rutschte sogar aus dem mittelfristigen Abwärtstrendkanal auf der Unterseite heraus. Dieser Ausverkauf hat nun eine klare Signalwirkung zur Folge, der monatelange Kursanstieg dürfte nun einer ausgeprägten Korrektur weichen und bietet seit gestern tendenziell wieder auf der Unterseite bessere Handelsansätze.

Als Gründe für den Ausverkauf wird das Ende der Saisonalität aufgeführt, aber auch die geringere Nachfrage aus der Fahrzeugindustrie dürfte angesichts rückläufiger Verkaufszahlen ein Grund hierfür darstellen. Kurzzeitig lässt sich nur ein Weg beim Palladiumpreis ableiten, dieser ist klar abwärts gerichtet. Zwar könnte es im heutigen Handel oder in den nächsten Tagen zurück an die Ausbruchsmarke bei 1.500 US-Dollar wieder rauf gehen, dieser Anstieg dürfte aber nicht von langer Dauer sein. Legt man das Fibonacci-Retracement zwischen den letzten markanten Tief- und Hochpunkt an, ergibt sich ein vorläufiger Zielbereich um 1.316 US-Dollar, der sogar sehr gut mit den Zwischentiefs aus Anfang dieses Jahres zusammenpasst. Außerdem sind noch einige offene Kurslücken zu erwähnen, die früher das später geschlossen werden sollten. Bei anhaltender Schwäche könnte es sogar zu einem Rücklauf zurück an den 200-Tage-Durchschnitt bei 1.241 US-Dollar kommen. Dieses Szenario müsste jedoch mit einem Bruch von 1.300 US-Dollar einhergehen. Gelingt es auf wundersame Weise Käufern von Palladium das Niveau von 1.500 US-Dollar zurückzuerobern, bestünde ohnehin nur beschränktes Aufwärtspotenzial bis 1.550 US-Dollar. Erst darüber wird ein weiterer Lauf zurück zu den Jahreshochs bei 1.614 US-Dollar wahrscheinlich. Angesichts der massiven Kursabgaben vom Mittwoch scheint diese Alternativroute jedoch zweitrangig zu sein.

Palladium (Tageschart in US-Dollar)	Tendenz:

Mit einem Open End Turbo Short (WKNMF9A4R) können risikofreudige Anleger, die von einem weiter fallenden Palladiumpreis ausgehen, mit einem Hebel von 8,3 von einem Abstieg des Metalls profitieren. Der Abstand zur Stopp-Loss-Barriere beträgt 12,3 Prozent. Der Einstieg in diese spekulative Position bietet sich dabei stets unter Beachtung eines risikobegrenzenden Stoppkurses an und kann im Basiswert um das Niveau von 1.515 US-Dollar platziert werden. Im Open End Turbo Short ergibt sich daraus ein Stoppkurs bei 1,30 Euro. Ein Ziel nach unten könnte um 1.316 US-Dollar bestehen. Das Chance-Risiko-Verhältnis dieser spekulativen Idee beträgt 1 zu 1.

Strategie für fallende Kurse
WKN:	MF9A4R		Typ:	Open End Turbo Short
akt. Kurs:	15,35 - 15,40 Euro		Emittent:	Morgan Stanley
Basispreis:	1.623,23 USD		Basiswert:	Palladium
KO-Schwelle:	1.623,23 USD		akt. Kurs Basiswert:	1.456,6150 USD
Laufzeit:	Open end		Kursziel:	27,74 Euro
Hebel:	8,3		Kurschance:	+ 80 Prozent
Quelle: Morgan Stanley

Bei Mini Future und Open End Turbo findet aufgrund der unbegrenzten Laufzeit eine ständige Anpassung von Basispreis und Barriere statt. Ebenso können sich Basispreis und Barriere beim Wechsel auf den nächstfälligen Future ändern. Weitere Informationen finden sich auf der Produktseite des Emittenten.

Interessenkonflikt

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Wir weisen Sie darauf hin, dass die FSG Financial Services Group oder ein verbundenes Unternehmen aktuell oder in den letzten zwölf Monaten eine entgeltliche Werbungskooperation zu Morgan Stanley eingegangen ist.

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