onvista-Wochenausblick: Aktienmärkte vor US-Wahl weiter in der Starre – Berichtssaison nimmt Fahrt auf
Die aktuelle Bewegungsarmut am deutschen Aktienmarkt könnte laut Börsianern womöglich noch weiter anhalten. Die Unsicherheit über den Ausgang der US-Präsidentschaftswahlen und die weltweit steigenden Corona-Infektionszahlen halten die Anleger derzeit in Atem. Der Leitindex Dax zeigt sich seit Wochen orientierungslos und schwankte zuletzt zwischen 12.500 und 13.000 Punkten. In der kommenden Woche nimmt nun auch die Berichtssaison hierzulande an Fahrt auf. Ob sie für merkliche Kursimpulse sorgen kann, bleibt abzuwarten.
Der Oktober gilt eigentlich als starker Börsenmonat, doch der Dax war nach einer ersten guten Hälfte zuletzt wieder zurückgekommen, sodass zuletzt ein leichtes Minus zu Buche stand. Laut den Experten der Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) sind hierfür derzeit viele Faktoren verantwortlich: „Der Cocktail aus explodierenden Corona-Neuansteckungen, ersten neuerlichen ‚wirklichen‘ Lockdowns, eines möglicherweise drohenden harten Brexit, sich kaum mehr verbessernder Konjunkturdaten sowie der zuletzt immer wieder aufgetretenen Rückschläge bei der Entwicklung eines Corona-Impfstoffs scheint den Anlegern auf den Magen zu schlagen.“
Dass sich lediglich die US-Börsen bisher vergleichsweise stabil hielten, führen die LBBW-Autoren auf die dort bereits laufende Berichtssaison zurück. „Trotz des US-Corona-Peaks im August wissen die von den US-Blue-Chips berichteten Zahlen zum dritten Quartal 2020 bislang in Summe voll zu überzeugen.“
Hierzulande steckte die Berichtssaison dagegen bislang noch in ihren Anfängen. Einige positive Überraschungen hatte es aber bereits gegeben, weswegen die Messlatte für den Markt womöglich höher hängen könnte. So hatte etwa der Autobauer Daimler bereits vor dem Wochenende die Anleger mit einem angehobenen Gewinnausblick für 2020 erfreut.
Nach Einschätzung vieler Beobachter rückt unterdessen bereits das neue Jahr in den Mittelpunkt, da 2020 wegen Corona bereits abgehakt sei. Deka-Chefvolkswirt Ulrich Kater etwa ist überzeugt, dass der Markt trotz der aktuellen Rückschläge bei der Erholung der Wirtschaft auf eine Besserung im kommenden Jahr setzt.
Wie das abgelaufene Jahresviertel beim Softwarekonzern SAP verlaufen ist, erfahren die Investoren gleich am Montag. Der Zahlenreigen im Dax setzt sich dann am Dienstag mit dem Kunststoffkonzern Covestro fort. Am Mittwoch folgen die Berichte von Deutsche Bank, BASF, Beiersdorf (Umsatzzahlen) und dem Essenslieferdienst Delivery Hero. Am Donnerstag öffnen der Autobauer Volkswagen (VW), der Triebwerksbauer MTU und der Klinik- und Medizinkonzern Fresenius sowie seine Dialysetochter FMC die Bücher. Daneben steht die komplette Woche über eine Fülle an Zahlen auch aus den hinteren Börsenrängen an.
Auch einige wichtige Konjunkturdaten gilt es zu beachten. Zuletzt dämpften die steigenden Neuinfektionszahlen die Erholung der Konjunktur. Aufschluss über die Unternehmensstimmung hierzulande wird am Montag der Ifo-Geschäftsklima geben. Für die Eurozone wird am Donnerstag das Wirtschaftsvertrauen für Oktober publiziert – am selben Tag steht der Zinsentscheid der Europäischen Zentralbank (EZB) an.
Zwar hatten die europäischen Währungshüter zuletzt ihre grundsätzliche Bereitschaft signalisiert, die geldpolitischen Stimuli auszuweiten, doch gibt es innerhalb der EZB offenbar unterschiedliche Ansichten über den Zeitpunkt. „Vor diesem Hintergrund rechnen wir zur anstehenden Ratssitzung noch mit keiner Adjustierung des geldpolitischen Kurses“, heißt es daher bei der DZ Bank.
Kurzfristig steht zudem weiter die US-Wahl im Fokus, die wegen der unterschiedlichen politischen wie ökonomischen Ausrichtung der beiden Kandidaten Joe Biden (Demokraten) und Donald Trump (Republikaner) für die Börsianer hohe Bedeutung hat. „Wenngleich die Möglichkeit eines Trump-Sieges besteht, wird an den Kapitalmärkten derzeit eher ein Regierungswechsel eingepreist“, sagt Carsten Mumm, Chefvolkswirt der Privatbank Donner & Reuschel. Doch die Unsicherheit für die Börsen bleibt bis zur Wahl Anfang November bestehen: Auch vor vier Jahren hatten die Wahlforscher dem letztlich siegreichen amtierenden US-Präsidenten Trump eine Niederlage vorhergesagt.
Termine für die kommende Woche:
MONTAG, DEN 26. OKTOBER 2020
TERMINE UNTERNEHMEN
07:00 DEU: SAP, Q3-Zahlen (Call 14.00 h)
TERMINE UNTERNEHMEN OHNE ZEITANGABE
DEU: BaFin – Versicherungskonferenz – „Rolle von Versicherern in der Kapitalmarktunion und der Gesellschaft – Solvency-II-Review und Krisenbewältigung“, Berlin
NLD: NXP Semiconductors, Q3-Zahlen
USA: Alphabet, Q3-Zahlen
USA: Hasbro, Q3-Zahlen
TERMINE KONJUNKTUR
06:00 JPN: Frühindikatoren 08/20 (endgültig)
10:00 DEU: ifo-Geschäftsklima 10/20
12:00 DEU: Bundesbank, Monatsbericht
13:30 USA: CFNA-Index 09/20
15:00 USA: Verkauf neuer Häuser 09/20
SONSTIGE TERMINE
10:00 DEU: Online-Diskussionsveranstaltung mit Bundespräsident Frank-Walter Steinmeier und Bayerns Ministerpräsident Markus Söder (CSU)
DEU: Ausschusssitzungen des Bundestags
10:00 Innenausschuss zum Passgesetz
12:00 Finanzausschusses zum Jahressteuergesetz 2020
12:00 Petitionsausschuss zu den Themen Zeitlich begrenzte Einführung eines bedingungslosen Grundeinkommens aufgrund der Corona-Pandemie, Anhebung der Altersgrenze im Mammographie-Screening-Programm, Zugang von Kindern und Jugendlichen zur medizinischen Versorgung
13:30 Arbeit und Soziales zur Wiedereinführung des Nachholfaktors in der
14:00 Ausschusses für Wirtschaft und Energie zur Nationalen WasserstoffstrategieRecht und Verbraucherschutz zu Selbstbestimmte Lebensentwürfe stärken
15:30 Innenausschuss zur Flüchtlingspolitik
14:00 DEU: Online-Klimapolitik-Briefing nach vier Monaten deutscher EU-Ratspräsidentschaft. Unter dem Motto „Green Recovery – Emerging stronger from the crisis“ sprechen Außenminister Heiko Maas, Bundesumweltministerin Svenja Schulze (beide SPD) und der Vorstandsvorsitzende des Deutchen Klima-Konsortiums, Mojib Latif.
DIENSTAG, DEN 27. OKTOBER 2020
TERMINE UNTERNEHMEN
05:00 GBR: HSBC Holdings, Q3-Zahlen
06:00 CHE: Bucher, Q3-Umsatz
07:00 DEU: Covestro, Q3-Zahlen (detailliert)
07:00 DEU: Rational, Q3-Zahlen
07:00 CHE: Novartis, Q3-Zahlen
07:00 FRA: Capgemini, Q3-Zahlen
08:00 SWE: SKF, Q3-Zahlen
08:00 SWE: Vattenfall, Q3-Zahlen
08:00 GBR: BP, Q3-Zahlen
11:00 USA: Caterpillar, Q3-Zahlen
11:30 USA: Merck&Co, Q3-Zahlen
11:45 USA: Pfizer, Q3-Zahlen
11:55 USA: Raytheon Technologies, Q3-Zahlen
21:01 USA: Microsoft, Q1-Zahlen
TERMINE UNTERNEHMEN OHNE ZEITANGABE
DEU: Washtec, 9Monatszahlen
FRA: Valeo, Q3-Zahlen
USA: Edison International, Q3-Zahlen
USA: Eli Lilly, Q3-Zahlen
USA: Stanley Black & Decker, Q3-Zahlen
USA: 3M, Q3-Zahlen
USA: Corning, Q3-Zahlen
TERMINE KONJUNKTUR
08:45 FRA: Erzeugerpreise 09/20
09:00 ESP: Arbeitslosenquote Q3/20
10:00 EUR: Geldmenge M3 09/20
13:30 USA: Auftragseingang langlebige Güter 09/20 (vorab)
14:00 USA: FHFA-Index 08/20
15:00 USA: Verbrauchervertrauen 10/20
21:30 USA: API Ölbericht (Woche)
SONSTIGE TERMINE
09:00 DEU: Energietag 2020 „Green Recovery in Europe? Energy Future at the Crossroads“
10:00 DEU: Verhandlung im Kapitalanleger-Musterverfahren gegen VW und Porsche vor dem Oberlandesgericht Braunschweig
13:30 DEU: Voraussichtlicher Verkündungstermin von zwei Berufungsverfahren zur Klarnamenpflicht bei Facebook beim OLG München
MITTWOCH, DEN 28. OKTOBER 2020
TERMINE UNTERNEHMEN
06:50 ESP: Banco Santander, Q3-Zahlen
07:00 DEU: BASF, Q3-Zahlen (detailliert) (Call 9.00 h)
07:00 DEU: DWS, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Deutsche Bank, Q3-Zahlen
07:15 DEU: DIC Asset, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Delivery Hero, Q3-Umsatz
07:00 JPN: Sony, Halbjahreszahlen
07:30 DEU: Telefonica Deutschland, Q3-Zahlen
07:30 FRA: PSA Peugeot, Q3-Umsatz
07:30 FRA: Carrefour, Q3-Umsatz
07:30 NLD: KPN, Q3-Zahlen
08:00 DEU: Puma, Q3-Zahlen
08:00 DEU: Beiersdorf, 9Monatsumsatz (Call 9.30 h)
08:00 NLD: Heineken, Q3-Zahlen
08:00 GBR: Next, Q3-Zahlen
11:00 USA: UPS, Q3-Zahlen
11:20 USA: General Electric, Q3-Zahlen
12:30 USA: Boeing, Q3-Zahlen
13:00 GBR: GlaxoSmithKline, Q3-Zahlen
13:00 GBR: Fiat Chrysler Automobiles, Q3-Zahlen
17:45 FRA: Unibail-Rodamco-Westfield, 9Monatsumsatz
18:00 NLD: ASM International, Q3-Zahlen
19:00 DEU: Deutsche Börse, Q3-Zahlen
21:05 USA: Visa, Q3-Zahlen
21:10 USA: Ford Motor Co, Q3-Zahlen
21:15 USA: Ebay, Q3-Zahlen
TERMINE UNTERNEHMEN OHNE ZEITANGABE
DNK: Carlsberg, Q3-Zahlen
FRA: Suez, Q3-Zahlen
ITA: Saipem, Q3-Zahlen
NOR: Aker Solutions, Q3-Zahlen
USA: Beyond Meat, Q3-Zahlen
USA: Mastercard, Q3-Zahlen
USA: Boston Scientific, Q3-Zahlen
USA: Amgen, Q3-Zahlen
USA: General Dynamics, Q3-Zahlen
USA: Norfolk, Q3-Zahlen
USA: CME Group, Q3-Zahlen
TERMINE KONJUNKTUR
08:45 FRA: Verbrauchervertrauen 10/20
09:00 ESP: Einzelhandelsumsatz 09/20
12:00 IRL: Einzelhandelsumsatz 09/20
13:30 USA: Lagerbestände Großhandel 09/20 (vorab)
15:30 USA: EIA Ölbericht (Woche)
SONSTIGE TERMINE
DEU: Bundeswirtschaftsminister Peter Altmaier legt Herbstprognose der Bundesregierung vor
11:00 DEU: Schutzvereinigung für Wertpapierbesitz (DSW) stellt Aufsichtsratsstudie 2020 vor – Einfluss und Vergütung der Kontrolleure
10:00 Pk des Modeverbandes GermanFashion zu Konsumertrends beim Bekleidungskauf in der Corona-Krise
DONNERSTAG, DEN 29. OKTOBER 2020
TERMINE UNTERNEHMEN
06:15 GBR: Standard Chartered, Q3-Zahlen
06:45 CHE: Credit Suisse, Q3-Zahlen
06:30 FRA: Airbus Group, Q3-Zahlen
06:45 NOR: Equinor, Q3-Zahlen
07:00 DEU: FMC, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Fresenius, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Takkt, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Kuka, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Nemetschek, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Siltronic, Q3-Zahlen
07:00 AUT: OMV, Q3-Zahlen
07:00 BEL: Anheuser-Busch InBev, Q3-Zahlen
07:00 CHE: Sulzer, Bestelleingang 9 Monate
07:00 CHE: Clariant, Q3-Zahlen
07:00 CHE: Geberit, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Grenke, Q3-Zahlen
07:00 FIN: Nokia, Q3-Zahlen
07:00 NOR: Aker BP, Q3-Zahlen
07:15 CHE: Swisscom, Q3-Zahlen
07:15 DEU: Wacker Chemie, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Volkswagen, 9Monatszahlen
07:30 DEU: Drägerwerk, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Symrise, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Vossloh, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Befesa, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Schaltbau, 9Monatszahlen
07:30 FRA: Sanofi, Q3-Zahlen
07:30 FRA: Orange, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Aixtron, Q3-Zahlen
07:30 ESP: Telefonica, Q3-Zahlen
07:45 DEU: Krones, Q3-Zahlen
08:00 DEU: MTU, Q3-Zahlen
08:00 DEU: LPKF, Q3-Zahlen (detailliert)
08:00 DEU: DMG Mori, Q3-Zahlen
08:05 ESP: Repsol, Q3-Zahlen
08:00 GBR: Shell, Q3-Zahlen
08:00 GBR: Lloyds Banking Group, Q3-Zahlen
08:00 GBR: BT Group, Q2-Zahlen
08:00 GBR: Smith & Nephew, Q3-Zahlen
11:00 DEU: Pk HessenChemie zur Konjunktur und den Folgen der Corona-Krise
11:00 USA: Dupont de Nemours, Q3-Zahlen
11:00 USA: Spotify, Q3-Zahlen
11:30 USA: Blue Apron, Q3-Zahlen
12:30 USA: Intercontinental Exchange, Q3-Zahlen
14:00 DEU: Deutsche Börse, Call zu den Q3-Zahlen
17:50 FRA: Saint-Gobain, Q3-Umsatz
21:00 USA: Twitter, Q3-Zahlen
21:01 USA: Amazon, Q3-Zahlen
21:05 USA: Stryker, Q3-Zahlen
21:05 USA: Starbucks, Q4-Zahlen
21:05 USA: Facebook, Q3-Zahlen
21:30 USA: Apple, Q4-Zahlen
22:30 USA: Alphabet, Q3-Zahlen
TERMINE UNTERNEHMEN OHNE ZEITANGABE
DEU: Grammer, Q3-Zahlen (detailliert)
DEU: Kion, Q3-Zahlen
FRA: Sodexo, Q3-Zahlen
FRA: Rexel, Q3-Umsatz
FRA: Casino, Q3-Umsatz
PRT: EDP, Q3-Zahlen
USA: AMD, Q3-Zahlen
USA: Kraft Heinz, Q3-Zahlen
USA: International Paper, Q3-Zahlen
USA: Conoco Phillips, Q3-Zahlen
USA: Kellogg, Q3-Zahlen
USA: Baxter International, Q3-Zahlen
USA: Southern Company, Q3-Zahlen
USA: Activision Blizzard, Q3-Zahlen
USA: Moody’s, Q3-Zahlen
TERMINE KONJUNKTUR
JPN: BoJ Zinsentscheid
00:50 JPN: Einzelhandelsumsatz 09/20
09:00 DEU: Verbraucherpreise Sachsen 10/20
09:00 ESP: Verbraucherpreise 10/20 (vorab)
09:55 DEU: Arbeitslosenzahlen 10/20
10:00 DEU: Verbraucherpreise Brandenburg, Hessen, Bayern 10/20
10:00 ITA: Verbrauchervertrauen 10/20
10:30 DEU: Verbrauchervertrauen Nordrhein-Westfalen 10/20
11:00 EUR: Wirtschafts- und Industrievertrauen 10/20
11:00 BEL: BIP Q3/20 (1. Veröffentlichung)
11:00 EUR: Verbrauchervertrauen 10/20 (endgültig)
13:30 USA: Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche)
13:30 USA: BIP Q3/20 (1. Veröffentlichung)
13:30 USA: Privater Konsum Q3/20 (1. Veröffentlichung)
13:45 EUR: EZB Zinsentscheid
14:00 DEU: Verbraucherpreise 10/20 (vorab)
15:00 USA: Schwebende Hausverkäufe 09/20
SONSTIGE TERMINE
DEU: Handelsblatt-Jahrestagung „Stadtwerke 2020: Für Macher von Machern“
09:30 LUX: EuGH-Gutachten zu staatlichen Beihilfen Italiens – Banca Tercas
FREITAG, DEN 30. OKTOBER 2020
TERMINE UNTERNEHMEN
06:30 CHE: LafargeHolcim, Q3-Zahlen
07:00 CHE: Swiss Re, Q3-Zahlen
07:00 FRA: Safran, Q3-Zahlen
07:10 ESP: BBVA, Q3-Zahlen
07:15 FRA: Air France-KLM, Q3-Zahlen
07:25 CHE: SNB, 9Monatszahlen
07:30 DEU: SNP Schneider-Neureither & Partner, Q3-Zahlen
07:30 DEU: RIB Software, Q3-Zahlen
07:30 DNK: Novo Nordisk, Q3-Zahlen
07:50 ITA: Eni, Q3-Zahlen
08:00 CHE: Glencore, Q3 Production Report
08:00 GBR: Natwest, Q3-Zahlen
08:00 FRA: Total, Q3-Zahlen
08:00 GBR: IAG International Airlines, Q3-Zahlen
08:00 GBR: Royal Bank of Scotland Group, Q3-Zahlen
10:00 DEU: Audi, 9Monatszahlen
11:45 USA: Chevron Corporation, Q3-Zahlen
12:35 USA: Exxon Mobil, Q3-Zahlen
13:00 DEU: Villeroy & Boch, Hauptversammlung (online)
TERMINE UNTERNEHMEN OHNE ZEITANGABE
DEU: PSI, Q3-Zahlen
TERMINE KONJUNKTUR
00:30 JPN: Tokio Verbraucherpreise 10/20
00:30 JPN: Arbeitslosenzahlen 09/20
00:50 JPN: Industrieproduktion 09/20 (vorläufig)
06:00 USA: Wohnungsbaubeginne 09/20
07:30 FRA: BIP Q3/20 (1. Veröffentlichung)
08:00 DEU: BIP Q3/20 (1. Veröffentlichung)
08:45 FRA: Verbraucherpreise 10/20 (vorab)
09:00 AUT: BIP Q3/20 (1. Veröffentlichung)
09:00 ESP: BIP Q3/20 (1. Veröffentlichung)
10:00 POL: Verbraucherpreise 10/20 (vorläufig)
10:30 PRT: Verbraucherpreise 10/20 (vorläufig)
10:30 PRT: BIP Q3/20 (1. Veröffentlichung)
11:00 ITA: Verbraucherpreise 10/20 (vorläufig)
11:00 EUR: Arbeitslosenquote 09/20
11:00 EUR: BIP Q3/20 (1. Veröffentlichung)
11:00 EUR: Verbraucherpreise 10/20 (vorläufig)
12:00 ITA: BIP Q3/20 (1. Veröffentlichung)
12:00 PRT: Industrieproduktion 09/20
13:30 USA: Private Einkommen und Ausgaben 09/20
14:45 USA: MNI Chicago PMI 10/20
15:00 USA: Uni Michigan Verbrauchervertrauen 10/20 (endgültig)
EUR: Moody’s Ratingergebnis Dänemark, Niederlande
EUR: Fitch Ratingergebnis Finnland, Rumänien
EUR: S&P Ratingergebnis Tschechien
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