onvista-Wochenvorschau: Knackt der Dax die 13.000? – Nächstes Zahlengewitter zieht auf: BMW, Wirecard, Lufthansa und noch 7 weitere Dax-Mitglieder berichten ab Montag
Die kommende Handelswoche steht wieder ganz im Zeichen einer stattlichen Zahlenflut. Ob die dem Dax genug Schub verleiht, nach mehr als einem Jahr mal wieder die 13 000 Punkte zu überwinden, wird sich zeigen. Die ersten Zwischenbilanzen von Analysten fallen jedenfalls gemischt aus. In den anstehenden Industriedaten sehen Volkswirte zudem eine eventuelle Bremswirkung. Zumindest Charttechniker betrachten weitere Kursgewinne als theoretisch möglich.
In der internationalen Berichtssaison ist gerade Halbzeit. Einer Aufstellung der US-Bank JPMorgan zufolge haben bislang rund zwei Drittel der US-Unternehmen ihre jüngsten Geschäftsergebnisse auf den Tisch gelegt, in Europa waren es 58 Prozent und in Japan 36 Prozent. In Deutschland sind zudem bereits 43 Prozent der Dax-Konzerne und 45 Prozent aller MDax-Unternehmen durch.
Für den JPM-Analysten Mislav Matejka fielen die US-Zahlen bisher überraschend stark aus, während die Markterwartungen in Europa weitgehend erfüllt worden seien. Mit Blick auf Deutschland begründete Markus Wallner von der Commerzbank die teils deutlich übertroffenen Schätzungen damit, dass Analysten ihre Erwartungen für etliche Unternehmen insbesondere nach den enttäuschenden Zahlen für das zweite Quartal deutlich gesenkt hätten. „Wegen der positiven Überraschungen dürfte der Abwärtstrend bei den Gewinnerwartungen an Momentum verlieren“, schreibt Wallner. Für eine Trendwende sei es aber noch zu früh.
Vor zu viel Euphorie warnt denn auch Marktexperte Thomas Altmann von QC Partners. „Alle haben die große runde Marke von 13 000 Punkten klar vor Augen“, sagte Altmann der Finanz-Nachrichtenagentur dpa-AFX. „Wenn aber alle nach oben blicken, besteht die Gefahr, dass Risiken aus dem Blickfeld geraten.“ Mit Blick auf die eher rückläufigen Gewinne bei den Dax-Unternehmen sei der Index derzeit sehr teuer bewertet. „Das macht ihn anfälliger für Rückschläge“, so Altmann.
Zumindest beim Brexit sei angesichts der nun angesetzten Neuwahlen zunächst erst mal alles „on Hold“. Hier hängt laut Altmann alles davon ab, wer die Wahlen am Ende gewinne. Ein großes Thema bleibe dagegen weiter der Handelskonflikt: „Die jüngsten zurückhaltenden Aussagen aus China zum Fortgang des Handelskrieges mit den USA sollten von Anlegern als Alarmsignal verstanden werden“, sagte der Experte. „Denn ohne einen langfristigen Deal bleiben die bestehenden Zölle in Kraft.“
Den Monat Oktober hatte der Dax nach einer dreiwöchigen Rally mit einem Kurszuwachs von dreieinhalb Prozent beendet. Seit Jahresbeginn steht aktuell ein Plus von rund 23 Prozent zu Buche. Zum Ende des Monats nahm der Leitindex nochmal Anlauf auf die 13 000 Punkte-Marke, bislang jedoch vergeblich. Das jüngste Jahreshoch markierte der Index nun bei 12 993 Punkten. Die Chartexperten der Helaba sehen hier noch Luft nach oben. Dafür spreche unter anderem, dass die Aufwärtstrends auf allen Zeitebenen intakt seien, hieß es in einer jüngsten Analyse. Das nächste Kursziel liege somit zwischen 13.170 und 13.204 Punkten.
Die Konjunktur hält indes in der kommenden Woche nach Einschätzung von Volkswirten eher negative Impulse bereit. Am Mittwoch gibt es neue Zahlen zum Auftragseingang der deutschen Industrie im September, am Donnerstag folgen Daten zur Industrieproduktion. Diese dürften die schlechte Lage bestätigen, schrieb Commerzbank-Experte Ralph Solveen. „Der von uns erwartete Rückgang der Industrieproduktion würde die Wahrscheinlichkeit weiter erhöhen, dass die deutsche Wirtschaft auch im dritten Quartal leicht geschrumpft ist und damit die übliche Definition einer technischen Rezession erfüllt ist.“ Auch bei der Postbank rechnen die Experten noch nicht mit einem Ende des Abwärtstrends.
Auf Unternehmensseite gilt es für die Märkte in den nächsten Tagen wieder einen neuen Schwung an Quartalsergebnissen zu verarbeiten. Dabei dürfte es vor allem in der Wochenmitte wieder rasant zugehen. Aus der ersten Reihe der Dax-Konzerne gibt sich am Dienstag zunächst Vonovia die Ehre, am Mittwoch folgen dann Adidas, BMW und Wirecard. Einen Tag später sind Deutsche Telekom, HeidelbergCement, Siemens, Lufthansa und Münchener Rück an der Reihe. Zum Wochenausklang gibt dann noch Allianz am Freitag Einblick in ihren jüngsten Geschäftsverlauf.
Auch im MDax für mittelgroße Unternehmen werden zahlreiche Ergebnisse erwartet. Dazu gehören unter anderem die von Siemens Healthineers und Telefonica Deutschland am Montag, Evonik und Hugo Boss am Dienstag, Brenntag und Fraport am Mittwoch sowie am Donnerstag Commerzbank, Rheinmetall und Fielmann. Zudem dürften sich in den USA die Augen unter anderem am Montag auf die Geschäftsentwicklung bei Uber richten. Am Mittwoch steht daneben Qualcomm und am Donnerstag Walt Disney an.
MONTAG, DEN 4. NOVEMBER 2019
TERMINE UNTERNEHMEN
07:00 DEU: Siemens Healthineers, Q4-Zahlen (Pk 10.0 h)
07:00 IRL: Ryanair, Halbjahreszahlen
07:15 DEU: Hypoport, Q3-Zahlen (detailliert)
07:30 DEU: Telefonica Deutschland, Q3-Zahlen
09:00 DEU: Traton, Q3-Zahlen (Call 11.00 h)
10:00 DEU: Pressekonferenz zum Medientag bei „thyssenkrupp Marine Systems“ mit Ministerpräsident Daniel Günther an Bord der Fregatte „Sachsen-Anhalt“
11:15 DEU: Festakt der Volkswagen AG zum Produktionsstart für das VW-Elektroauto ID.3. Mit Teilnahme von Bundeskanzlerin Angela Merkel (CDU)
12:55 USA: Under Armour, Q3-Zahlen
14:00 USA: Sprint, Q2-Zahlen
17:40 DEU: Alstria Office Reit, 9Monatszahlen
22:30 USA: Uber, Q3-Zahlen
23:30 CDN: Nutrien, Q3-Zahlen
TERMINE UNTERNEHMEN OHNE ZEITANGABE
DEU: Monatszahlen zu den Auto-Neuzulassungen in Deutschland
DEU: bet-at-home, 9Monatszahlen
ITA: Ferrari, Q3-Zahlen
NLD: PostNL, Q3-Zahlen
TERMINE KONJUNKTUR
09:15 SPA: PMI Verarbeitendes Gewerbe 10/19
09:45 ITA: PMI Verarbeitendes Gewerbe 10/19
09:50 FRA: PMI Verarbeitendes Gewerbe 10/19 (2. Veröffentlichung)
09:55 DEU: PMI Verarbeitendes Gewerbe 10/19 (2. Veröffentlichung)
10:00 EUR: PMI Verarbeitendes Gewerbe 10/19 (2. Veröffentlichung)
10:30 DEU: Sentix-Investorvertrauen 11/19
15:45 EUR: EZB Monatsbericht 10/19
16:00 USA: Industrieaufträge 09/19
16:00 USA: Auftragseingang lanlgebige Güter 09/19 (endgültig)
SONSTIGE TERMINE
DEU: 22. Tourismusgipfel des Bundesverbandes der Deutschen Tourismuswirtschaft (BTW) u.a. zu Themen Weltklima und Reisen, Zukunft der Pauschalreise, Heimaturlaub
10:30 h Rede Bundeswirtschaftsminister Peter Altmaier (CDU)
11:30 h Rede Klimaforscher Hans Joachim Schellnhuber
19:00 DEU: Spitzentreffen von Bundesregierung und Autobranche zur Elektromobilität. Dabei soll es unter anderem um den Ausbau der Lade-Infrastruktur gehen. U.a. mit Bundeskanzlerin Angela Merkel (CDU)
19:30 DEU: EZB-Präsidentin Lagarde, Laudation auf Bundestagspräsident Schäuble anlässlich der Preisverleihung des Verbands Deutscher Zeitschriftenverleger, Berlin
HINWEISJPN: Feiertag, Börse geschlossen
DIENSTAG, DEN 5. NOVEMBER 2019
TERMINE UNTERNEHMEN
07:00 CHE: Adecco, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Evonik,Q3-Zahlen
07:00 DEU: Vonovia, Q3-Zahlen (9.30 h Call)
07:00 NLD: DSM, Q3-Zahlen
07:00 JPN: Suzuki Halbjahreszahlen
07:30 DEU: Hugo Boss, Q3-Zahlen (endgültig)
07:30 DEU: Pfeiffer Vacuum, Q3-Zahlen
07:30 DEU: SGL Carbon, Q3-Zahlen (endgültig)
07:30 ESP: Siemens Gamesa, Q4-Zahlen
07:30 ESP: Telefonica, Q3-Zahlen
08:00 DEU: Schaeffler, Q3-Zahlen
08:00 GBR: AB Foods, Q4-Zahlen
08:00 GBR: Imperial Brands Q4-Zahlen
09:00 ESP: Endesa, Q3-Zahlen
17:45 DEU: Alstria Office Reit AG, Q3-Zahlen
TERMINE UNTERNEHMEN OHNE ZEITANGABE
DEU: Hellofresh, Q3-Zahlen (detailliert)
ITA: Intesa Sanpaolo, Q3-Zahlen
TERMINE KONJUNKTUR
02:45 CHN: Caixin Einkaufsmanagerindex Dienste, 10/19
09:30 AUT: Pk der Organisation erdölexportierender Länder (Opec) zum aktuellen „Worl Oil Outlook“
10:30 GBR: PMI Dienste 10/19
11:00 EUR: Erzeugerpreise 09/19
14:30 USA: Handelsbilanz 09/19
15:45 USA: Markit PMI Service 10/19 (2. Veröffentlichung)
16:00 USA: ISM-Index Dienstleistungen 10/19
SONSTIGE TERMINE
09:00 DEU: BGH klärt in zwei Fällen: Können Autokäufer ihren Darlehensvertrag mit der Bank noch Jahre später widerrufen?
10:00 DEU: Bundesverfassungsgericht verkündet Urteil zur Rechtmäßigkeit von Hartz-IV-Sanktionen
MITTWOCH, DEN 6. NOVEMBER 2019
TERMINE UNTERNEHMEN
07:00 CHE: Barry Callebaut, Jahreszahlen
07:00 DEU: Brenntag, Q3-Zahlen (Call 14.00 h)
07:00 DEU: Fraport, Q3-Zahlen (Pk 10.30 h)
07:00 DEU: Norma, Q3-Zahlen
07:00 FRA: Alstom, Halbjahreszahlen
07:00 FRA: Societe Generale, Q3-Zahlen
07:00 NLD: Ahold Delhaize, Q3-Zahlen
07:30 AUT: Voestalpine, Q2-Zahlen
07:30 DEU: Adidas, Q3-Zahlen (Call 10.00 h)
07:30 DEU: BMW, Q3-Zahlen (10.00 Call)
07:30 DEU: Elringklinger, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Heidelberger Druckmaschinen, Q2-Zahlen (Call 10.00 h)
07:30 DEU: Axel Springer, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Hannover Rück Q3-Zahlen (Call 8.00 h)
07:30 DEU: Wirecard, Q3-Zahlen
07:30 GBR: Dialog Semiconductor, Q3-Zahlen (Call 8.30 h)
07:30 DEU: Elmos Semiconductor, Q3-Zahlen
08:00 AUT: Verbund, Q3-Zahlen
08:00 GBR: Marks & Spencer, Halbjahreszahlen
08:00 LUX: RTL, Q3-Zahlen
08:00 DEU: TLG Immobilien, Q3-Zahlen
09:00 DEU: Bertelsmann, Q3-Zahlen
10:00 DEU: Chemieverband VCI Pk zur Branchenkonjunktur Q3/2019
10:00 DEU: VDMA Maschinenbau Auftragseingang 09/10
17:50 FRA: Axa, Q3-Umsatz
18:00 DEU: Freenet, Q3-Zahlen
22:05 USA: Qualcomm, Q4-Zahlen
22:05 USA: Fox Corp, Q3-Zahlen
22:30 USA: Liberty Global, Q3-Zahlen
TERMINE UNTERNEHMEN OHNE ZEITANGABE
AUT: Andritz, Q3-Zahlen
DEU: KfW, Q3-Zahlen
DEU: Süss Microtec, Q3-Zahlen
CHE: Swiss Life, Q3 Interim Statement
ITA: Banca Montei dei Paschi di Siena, Q3-Zahlen
TERMINE KONJUNKTUR
01:30 JPN: Jibun Bank PMI Dienste 10/19 (endgültig)
08:00 DEU: Auftragseingang Industrie 09/19
09:00 ESP: Industrieproduktion 09/19
10:00 EUR: Konferenz zur EZB-Bankenaufsicht unter anderem mit EZB-Vizepräsident Luis de Guindos und dem Chef der EZB-Bankenaufsicht, Andrea Enria
09:45 ITA: Markit PMI Dienste 10/19
09:50 FRA: Markit PMI Dienste 10/19 (2. Veröffentlichung)
09:55 DEU: Markit PMI Dienste 10/19 (2. Veröffentlichung)
10:00 EUR: Markit PMI Dienste 10/19 (2. Veröffentlichung)
11:00 EUR: Einzelhandelsumsatz 09/19
14:30 USA: Produktivität Q3/19
14:30 USA: Lohnstückkosten Q3/19
16:30 USA: Energieministerium, Ölbericht (Woche)
18:00 DEU: rwi-Dialog über das Jahresgutachten 2019-2020 des Sachverständigenrates zur Begutachtung der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung
SONSTIGE TERMINE
10:30 DEU: Fortsetzung Zivilprozess um die Übernahme der Postbank durch die Deutsche Bank
13:00 DEU: Erster Tag des Automobilwoche Kongresses 2019 unter anderem mit mit Audi-Chef Bram Schot
16:00 DEU: Jahrestagung des Bundes Ökologische Lebensmittelwirtschaft e.V. (BÖLW)
DONNERSTAG, DEN 7. NOVEMBER 2019
TERMINE UNTERNEHMEN
06:45 CHE: Zurich Insurance, Update 9Monatszahlen
07:00 DEU: Deutsche Telekom, Q3-Zahlen
07:00 DEU: HeidelbergCement, Q3-Zahlen (Call 10.00 h)
07:00 DEU: Commerzbank, Q3-Zahlen (endgültig) (10.30 h Call)
07:00 DEU: Siemens, Jahreszahlen (Pk 9.00 h))
07:00 DUE: SMA Solar, 9Monatszahlen
07:00 DEU: Hamborner Reit, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Wacker Neuson, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Lufthansa, Q3-Zahlen (Call 11.00 h)
07:00 DEU: Stratec, Q3-Zahlen
07:00 DEU: GFT Technologies, Q3-Zahlen
07:00 AUT: S&T, Q3-Zahlen
07:00 BEL: Solvay, Q3-Zahlen
07:00 ITA: UniCredit, Q3-Zahlen
07:00 LUX: ArcelorMittal, Q3-Zahlen
07:00 JPN: Toyota Motor, Q2-Zahlen
07:30 DEU: Rheinmetall, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Dürr AG, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Munich Re, Q3-Zahlen (endgültig) (Call 9.00 h)
07:30 DEU: Fielmann, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Lufthansa, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Scout24, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Koenig & Bauer AG, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Aurelius, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Deutz, Q3-Zahlen
07:30 SWE: Skanska, Q3-Zahlen
07:30 DEU: ProSiebenSat.1, Q3-Zahlen ((8.15 h Call)
07:30 DEU: Xing, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Jungheinrich, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Westwing Group, Q3-Zahlen
07:30 ITA: Assicurazioni Generali, Q3-Zahlen
07:45 DEU: Compugroup Medical, Q3-Zahlen
08:00 DEU: PNE Wind, Q3-Zahlen
08:00 DEU: Progress-Werk Oberkirch (PWO), 9Monatszahlen
08:00 GBR: National Grid, Halbjahreszahlen
08:00 GBR: Sainsbury, Halbjahreszahlen
08:00 GBR: Tate & Lyle, Halbjahreszahlen
08:30 DEU: BayWa, Q3-Zahlen (Call 10.30 h)
08:45 DEU: SLM Solutions, 9Monatszahlen
22:05 USA: Walt Disney, Q4-Zahlen
22:15 USA: News Corp, Q1-Zahlen
TERMINE UNTERNEHMEN OHNE ZEITANGABE
CHE: SGS, Investor Day (bis 9.11.), Taiwan
DEU: Hawesko, Q3-Zahlen
DEU: Deutsche Bahn, außerordentliche AR-Sitzung
DNK: Vestas, Q3-Zahlen
ESP: ACS, Q3-Zahlen
ESP: Amadeus IT, Q3-Zahlen
FRA: Legrand, Q3-Zahlen, Limoges
FRA: Sodexo, Jahreszahlen
FRA: Engie, Q3-Zahlen
FRA: Veolia Environnement, Q3-Zahlen
GBR: Aston Martin, Q3-Zahlen, Gaydon
ITA: Leonardo Finmeccanica, Q3-Zahlen
ITA: De Longhi, Q3-Zahlen
LUX: SAF Holland, Q3-Zahlen
NLD: Euronext, Q3-Zahlen
USA: Air Products & Chemicals, Q4-Zahlen
USA: Activision Blizzard, Q3-Zahlen
USA: GoPro, Q3-Zahlen
TERMINE KONJUNKTUR
06:30 NLD: Verbraucherpreise 10/19
07:45 CHE: Seco Arbeitsmarktdaten 10/19
08:00 DEU: Industrieproduktion 09/19
08:00 EUR: Acea, Fahrzeuge mit alternativen Antrieben Neuzulassungen Q3/19
10:00 EUR: EZB Wirtschaftsbericht
10:00 ITA: Einzelhandelsumsatz 09/19
11:00 EUR: EU-Kommission Wirtschaftsausblick
12:00 IRL: Verbraucherpreise 10/19
13:00 GBR: BoE Sitzungsprotokoll
14:30 USA: Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche)
21:00 USA: Konsumentenkredite 09/19
SONSTIGE TERMINE
DEU: 13. Transatlantische Jahreswirtschaftskonferenz, mit BundeswirtschaftsministePeter Altmaier, Berlin
09:00 DEU: Zweiter Tag des Automobilwoche Kongresses 2019, BerlinBEL: Treffen der Euro-Finanzminister, Brüssel
10:00 DEU: Risikomanagement-Konferenz Union Investment, Mainz
10:30 DEU: Handelsverband Deutschland Pk zum Weihnachtsgeschäft, Berlin
FREITAG, DEN 8. NOVEMBER 2019
TERMINE UNTERNEHMEN
07:00 CHE: Richemont, Halbjahreszahlen
07:00 DEU: Allianz, Q3-Zahlen (Call 8.30 h)
07:00 DEU: Rhön-Klinikum, Q3-Zahlen
07:00 FRA: Credit Agricole, Q3-Zahlen
07:00 ITA: Telecom Italia, Q3-Zahlen
09:00 DEU: Enbw, 9Monatszahlen
TERMINE KONJUNKTUR
CHN: BoJ Zahlungsbilanz Q3/19 (vorab)
CHN: Handelsbilanz 10/19
06:00 JPN: Frühindikatoren 09/19 (vorab)
07:45 CHE: Seco Arbeitsmarktdaten 10/19
08:00 DEU: Handels- und Leistungsbilanz 09/19
08:00 DEU: Bauhauptgewerbe 08/19
08:45 FRA: Handelsbilanz 09/19
08:45 FRA: Industrieproduktion 09/19
16:00 USA: Lagerbestände Großhandel 09/19 (endgültig)
16:00 USA: Uni Michigan Verbrauchervertrauen 11/19 (vorab)
EUR: Moody’s Ratingergebnis Großbritannien, Island
EUR: Fitch Ratingergebnis Rumänien
SONSTIGE TERMINE
09:30 DEU: Eröffnung der neuen Batteriesystem-Fertigung des Volkswagen-Konzerns, Braunschweig
Redaktion onvista/dpa-AFX
